Законы денежного обращения К.Маркса, М.Фридмена Д.Кейнса и их влияние на устойчивость денежного обращения

3)Спекулятивный  мотив денежного спроса состоит именно в том, что экономические субъекты хотят располагать определенным запасом денежной массы, чтобы, когда будут благоприятные условия превратить их в доходные финансовые инструменты. Но при ухудшении данных условий и появлению опасности снижения доходности и риска убыточности превратить их в денежную форму, хотя и малодоходную, но не имеющую риска.

Идея  спекулятивного мотива спроса на деньги вписана в экономическую теорию Джоном Кейнсом. Она считается наиважнейшим его вкладом в теорию денежных средств впринципе. Главная положительная особенность этой идеи Джона Кейнса состоит в том, что она открыла путь к становлению зависимости денежного спроса и накоплению денежных средств от изменения процента. Признание данной зависимости сопутствовало осмыслению обширных возможностей использования процента в реальном регулировании массы денег, превращению его в центральный инструмент кредитно-денежной политике.

Механизм  спекулятивного мотива зиждется на том, что денежные запасы и запасы финансовых инструментов рассматриваются как аналогичные виды богатства, которые приносят разный доход и содержат в себе разные риски. Актив в денежной форме дает минимальный доход и максимально защищен от риска. Сохраняя денежные средства, индивиды теряют доходы, которые называются альтернативной стоимостью сохранения денежных средств. Дабы не допустить повышения потерь доходов или альтернативной стоимости в случае роста нормы процента, индивиды должны уменьшить денежный запас, иными словами, денежный спрос.

Учитывая факторы влияния на спрос, ф-лу представляется возможным записать в данном виде:

Объем денежного спроса = (Y+, P+, R-, B+, I-, O-), где Y - реальный объем ВВП(ВHП); P - средний уровень цен; R - уровень ожидаемого дохода на аналогичные денежным средствам активы; B - объем богатства; І - уровень инфляции; О - ожидание перемен в рыночной структуре.

 «+», «-»,  которые находятся рядом с буквами, отражают зависимость изменения денежного спроса от изменения соответствующего фактора: «+» означает непосредственную зависимость, «-» обратную.

График спроса на деньги отображает связь между  величиной спроса на деньги (QDm) и  процентной ставкой (i): QDm = f(i).

График спроса на деньги (Dm) представлен на рисунке

Кривая Dm – кривая спроса на деньги - показывает количество денег (M), которое люди хотят иметь  при разных значениях процентной ставки (при данном уровне дохода). Если уровень дохода изменится, то кривая Dm сдвинется вправо в положение D1m (если уровень дохода вырастет, то вырастет и спрос на деньги) или влево в положение D2m (если уровень дохода сократится, то сократится спрос на деньги).

Глава 2. КЕЙНСИАНСКАЯ ТЕОРИЯ СПРОСА НА ДЕНЬГИ. 

Джон  Мейнард Кейнс рассматривает денежные средства как вид богатства и полагает, что та самая часть активов, которую кампании и население хотят хранить в форме денежных средств, зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности.

Прежде чем  излагать свою собственную точку зрения, Джон Кейнс посчитал важным подвергнуть критике положения классиков. Наиболее известный из них был «Закон рынков Сея», несостоятельность которого в годы  «Великой  Депрессии» стала понятной, согласно которому товаропроизводитель продает свой товар, чтобы купить  затем иной, иными словами, каждый  продавец  в обязательном порядке  становится  потом  покупателем. Следовательно, предложение автоматически порождает соответствующий ей спрос, общее перепроизводство нереально.  Иногда возможно лишь перепроизводство отдельно взятых  товаров,  которое затем довольно быстро ликвидируется.

Джон Кейнс отрицал подобную позицию, утверждая о том, что капиталистическая экономика зиждется не только на обмене товаров на товары, она опосредована обменом денежными средствами. Денежный фактор играет важную самостоятельную роль, осуществляя функцию сбережения, накапливая денежные знаки, экономические агенты уменьшают совокупный объем платежеспособного спроса. Так, возникает общее перепроизводство. Критика положений классиков навела Джона Кейнса на следующее: объем производства национальной прибыли, а тем более его динамика обоснуются не  факторами предложения: размерами  применяемого  труда, капитала, а факторами платежеспособного спроса.

Основное пункт «Общей теории занятости, процента и денег» говорит о том, что с повышением  занятости  увеличивается  «национальный  доход»  и,  потому, разумеется, растет потребление. Хотя потребление повышается  значительно медленнее, чем доходы, ведь по мере повышения доходов у народа усиливается стремление  к сбережениям. «Главная психологическая аксиома, – пишет Джон Кейнс, - состоит в том, что народ склонен, повышать свое  потребление с увеличением прибыли, но не в той мере, с какой повышается  прибыль».  Согласно Джону Кейнсу, психология народа  такова,  что увеличение прибыли приводит  к росту количества сбережений и к понижению потребления.  Недостаток развития потребительского спроса возможен быть  скомпенсирован повышением затрат на новые инвестиции, иными словами ростом  производственного потребления, повышением спроса на средства производства. Общий объем инвестиций имеет одну из самых важных ролей в определении объёмов  занятости. По теории Джона Кейнса, объем инвестиций  зависит от  побуждения  к ним.  Предприниматель повышает инвестиции до тех пор,  пока падающая  «предпринимательская эффективность» капитала, иными словами рентабельность, измеряемая нормой прибыли понизится до процентного уровня(ссуды). Сердце трудностей находится в том,  что, как думает Джон Кейнс, рентабельность капитала  падает,  а  процентный уровень(ссуда) стабилен.  Данное порождает очень  узкие пределы   для новых инвестиций   и, разумеется, для подъёма занятости.  Понижение  «граничной  эффективности капитала» Джон Кейнс пояснял повышением  массы капитала,  а также психологией капиталистов-предпринимателей, а именно их  склонностью  терять  «веру»  в  будущую прибыль.  По теории Джона Кейнса, общий объем занятости определяется не движением зар.платы, а от уровня производительности «национального дохода»,  иными словами от эффективного совокупного спроса  на  капитальные  и  потребительские  блага. Первый же, имеет склонность  к неуравновешенности,  к отставанию, что делает полную занятость в условиях капитализма явно исключительным. Джон Кейнс долго думал, дабы доказать, что ошибочно  использование зар.платы, как способ устранения безработицы. Что насчет  экономических последствий понижения зар.платы, Джон Кейнс думал следующем образом: Во-первых, трудовой спрос и уровень занятости определяется фактической,  а не номинальной зар.платой, как утверждали классики. Во-вторых,  понижение номинальной зар.платы постоянно сопровождается  эквивалентным понижением фактической зар.платы, так как цены в атмосфере свободной конкуренции определяются прямыми предельными затратами, которые в краткосрочном периоде состоят,  чисто, из их трудовых затрат. В-третьих, так как фактическое потребление это способность только фактического дохода и фактическая склонность к потреблению у  работников ниже единицы,  они после понижения зар.платы будут тратить на потребление значительно меньше, чем ранее. В-четвертых, в независимости от того, что затраты на труд и цены понизились, последующее понижение процентной ставки  будет неспособно простимулировать инвестиции, потому - понижение зар.платы приведет лишь к понижению совокупного спроса, а безработица увеличится. Вот потому,  Джон Кейнс утверждает что, понижение зар.платы,  даже, если это представляется возможным сделать, не может понизить безработицу. Самая разумная политика, как говорит Джон Кейнс, заключается в поддержании четкого уровня денежной зар.платы.

Вывод теории Кейнса состоит в том, что капитализм не имеет ни одного механизма, который гарантировал бы полную занятость. Джон Кейнс говорит о том, что экономика способна быть  сбалансированной,  иными словами  может достичь  равновесия  совокупного объема  производства  при существовании достаточно высокого уровня безработицы и инфляции. Джон Кейнс утверждает,  что хроническая безработица присуще капитализму  и  обусловливается «генетическими» недостатками системы свободной конкуренции. Полная занятость не обеспечивается без помощи из вне. «Эффективный спрос воедино с полной занятостью - это особый случай, воплощающийся в жизнь только при условии конкретного соотношения склонности к потреблению и стремления  инвестировать. Но оно может быть лишь тогда и только тогда, когда данные инвестиции обусловливают спрос,  который равен остатку(излишку) совокупной цены предложения продукции в сравнении с общественными затратами на потребление при условии полной занятости».

Глава 3. МОНЕТАРИСТКАЯ ТЕОРИЯ СПРОСА НА ДЕНЬГИ.

а)Монетаризм – направление в экономике, которое самую важную роль отдает деньгам в колебательном её движении.

В предмет внимания монетаристов входят денежные категории, денежно-кредитные инструменты, денежно-кредитная политика, банковская система. Данные категории и процессы рассматриваются для определения связи между уровнем совокупного дохода и объемом денежной массы. Они полагают, что банки – главное, что необходимо для регулирования, при участии которого перемены на рынке денег трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг.

Можно даже утверждать, что монетаризм - наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Это модель, описывающая необычные способы регулирования экономики при помощи денежно-кредитных инструментов. 

Монетаризм - влиятельное течение в экономической науке в неоклассическом направлении. Он изучает явления хозяйственной жизни, под углом процессов, происходящих в сфере денежного обращения.

Монетаризм –  противоположное Кейнсианской теории экономическое направление, по которому совокупный объем продукта, уровень цен меняются от изменения предложения денег, и, разумеется, для достижения безинфляционного экономического роста требуется контроль над обращаемой денежной массой.

Монетаризм зиждется на теоретическом положении о саморегулирующейся экономической системе. Суть заключается в следующем: деньги - главная сила, движущая  рыночную экономику, Центральный Банк может воздействовать на предложение денег. Они предлагают поддерживать темп прироста массы денежных средств на уровне 4-5 % процента в год. В ином случае нарушается система частного предпринимательства, нарастает инфляция. Воздействие на экономику в целом, сводится к поддержанию непрерывных темпов роста денежной массы. В связи с данным, во многих странах было введено «Таргетирование» (от английского Target-цель) массы денег, заключавшееся в установлении определенных целевых ориентиров:  высшего и низшего предела различных денежных агрегатов на предстоящий например: год, квартал.

Монетаризм, исходя из названия, делает основной акцент на деньгах, как мы выяснили ранее, и его основополагающим уравнением является уравнение обмена: MV = PQ, где М - предложение денег; V - скорость обращения денег; Р - уровень цен; Q - объем производимых услуг.

-Главные столпы денежной теории:

1)Фундаментальное различие между реальным и номинальным количеством денег.

2)Кардинальное  отличие перспектив, открывающихся перед отдельной личностью и обществом при изменении номинального количества денежных средств.

-Это составляет главное звено монетарного направления.

3) Основополагающая роль стремлений отдельных взятых субъектов, которую отражают  понятия ex ante и ex post. В определенный момент получения дополнительной наличности объем затрат превосходит ожидаемый объем получений (ex ante: затраты превосходят получения). Ex post: обе величины оказываются равными. Но попытки индивидуумов истратить больше, чем они получают, заранее определенно обреченный на провал, приводят к росту получений и затрат.

4) Отличие конечного  состояния от процесса перехода в это состояние отражает разницу между краткосрочной динамикой и долгосрочной статикой.

5) Смысл понятия  "реальный запас денег" и  его роль в процессе перехода от одного постоянного состояния равновесия к иному.

Количественная  теория денег рассуждает о том, что существует непосредственная связь между уровнем цен и количеством денег и, что количество денег определяет цены, находясь в обращении, а покупательная способность денежных средств обусловливается ценовым уровнем. Растут цены -увеличивается денежная масса . И наоборот. При остальных равных условиях товарные цены меняются пропорционально количеству денежных средств.

Монетаристы исходят из того, что основная функция денежных средств - быть финансовой основой и наиважнейшим стимулятором экономического роста. Регулирование массы денег через банковскую систему воздействует на распределение между отраслями ресурсов, способствует техническому прогрессу, поддержанию достойного уровня экономической активности.

Денежный инструмент следует использовать крайне аккуратно. Если, вдруг, происходит небольшое увеличение количества денежных средств в обращении и, разумеется повышение цен, согласуемые с темпом роста экономики, то тогда создаются основополагающие предпосылки для равновесия между товарным и денежным сектором. Если цены растут динамично, то происходит неконтролируемая инфляция. Снижается покупательная способность денежных средств. Потребность в них возрастает, ибо увеличивается объем товарооборота (в номинальном выражении). Нехватка денег может привести к кризису расчетов и платежей.

По представлениям монетаристов, инфляция - исключительно явление денег. По словам Фридмена, «Проблема состоит в том, что инфляция везде и всегда представляет собой денежный феномен». Причина инфляции - избыток массы денег, «много денег - мало товаров». Перемены в спросе на денежные средства, как правило, возникают как реакция на происходящие процессы: в рыночной атмосфере, изменения в хозяйственной политики.

Монетаристы различают два типа инфляции: непредвиденную и ожидаемую. При ожидаемой инфляции создаются предпосылки для достижения равновесия на рынках товаров и услуг - темп роста уровня цен соответствует ожиданиям людей. Государство информирует о предполагаемом росте цен, например, на 9% в год, и к этому приспосабливаются производители, покупатели, продавцы.

Фридмен относился отрицательно к регулированию цен, к сдерживанию их роста. Он полагал, что контроль над заработной платой и ценами не способен устранить инфляцию.

Денежная политика должна быть нацелена на достижение соответствия спроса и предложения на деньги. Рост предложения денег, то есть процент прироста денег должен быть таким, чтобы обеспечивался стабильный уровень цен. Фридмен исходит из того, что маневрирование с разными показателями прироста денежной массы очень сложно.

Денежная масса  влияет на номинальный ВВП(ВНП), а не на реальный. Монетарные факторы действуют на стоимостные и ценовые показатели, поэтому под воздействием количественного прироста денежной массы происходит рост уровень цен, а не увеличение реального объема общественного продукта. Данное явление должно учитываться при выработке рекомендаций, для воплощения в практике.

б) Фридмен определил новейшую количественную теорию ни как теорию выпуска, цен, номинальных доходов, а как теорию спроса на деньги.

Наивысшей целью монетарной политики государства есть обеспечение стабильности уровня цен, роста реального объема ВВП (ВНП), полной занятости. Проводником монетарной политики является центральный банк. Объекты политики – спрос и предложение на рынке денег.

1. Спрос на денежные средства состоит из спроса на денежные средства, как средство обращения и для сохранения стоимости. Общий спрос определяется уровнем номинального ВВП (ВНП). Операционный спрос не зависит от процентной ставки Центрального Банка. Спрос на денежные средства как средство сохранения стоимости зависит от величины номинальной ставки.

      2)Предложение денег – это общее количество денежных средств, находящихся в обращении.