Валютная система

ВАЛЮТНАЯ  СИСТЕМА

1. Валютная система и ее элементы
2. Конвертируемость валют
3. Содержание валютного курса
4. Валютное регулирование: сущность и направления

1. Денежные  отношения между странами, связанные  с оплатой получаемых товаров  и услуг, составляют содержание  валютных отношений. Государственно-правовая форма организации международных валютных (денежных) отношений государства представляет собой валютную систему.

    Главная задача валютной системы – эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами и создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда. 

     Посредством валютной системы  осуществляется перелив экономических  ресурсов из одной страны в другую, создаются благоприятные условия для развития производства и международного разделения труда.

    Различают национальные, региональные  (международные) и мировые валютные системы.

    На основе интернационализации  хозяйственных связей сначала возникает национальная валютная система. Под национальной валютной системой понимается определенный порядок организации международных валютных отношений государства с другими странами. Она складывается исторически, в зависимости от степени развития товарно-денежных отношений и внешнеэкономических связей государства. Юридически национальная валютная система закреплена в государственных правовых актах, которые учитывают нормы международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы, непосредственно связана с типом денежной системы и во многом определяется ею. 

     Национальную валютную систему  характеризуют следующие элементы:

1. национальная валюта;
2. паритет национальной валюты;
3. условия конвертируемости национальной валюты;
4. режим курса национальной валюты (фиксированный, плавающий в определенных пределах);
5. наличие или отсутствие валютных ограничений;
6. регламентация использования международных кредитных средств обращения;
7. регламентация международных расчетов страны;
8. национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны (центральный банк, министерство финансов, специальные органы).

      Региональная валютная система – организационно - экономическая форма отношений ряда государств в валютной сфере, направленных на стимулирование интеграционных процессов, регулирование колебаний курсов национальных валют и преобразование региона в зону валютной стабильности. РВС основывается на собственных механизмах регулирования валютных отношений, ограничения влияния и роли ключевых валют и международных счетных единиц. Например, с 1979 г. функционирует Европейская валютная система, призванная оградить «Общий рынок» от экспансии доллара и основанная на использовании «европейской валютной единицы» ЭКЮ.  С 2000г. – в Европейской союзе для безналичных и наличных расчетов используется евро. 

     Задачи и условия функционирования  и влияния национальных и региональных  валютных систем направлены на развитие экономики отдельных стран, на сочетание интересов различных государств и их группировок.

     Мировая валютная система (МВС) – форма организации международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями. МВС связана с национальными валютными системами через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, систему межгосударственного валютного  регулирования и благодаря координированию валютной политики стран.

      МВС включает следующие элементы:

1. функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты);
2. условия взаимной конвертируемости валют;
3. межгосударственное регулирование валютных ограничений;
4. унификаций правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;
5. международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

      Эти элементы должны развиваться,  наполняться новым содержанием  в соответствии с состоянием мировой экономики.  

2. Важнейшим фактором, оказывающим влияние на внешнеэкономическую деятельность государства, является конвертируемость национальной валюты. Конвертируемость (обратимость) национальной денежной единицы – это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательство государства в процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Под валютными ограничениями понимают особые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек или появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам.

    Конвертируемость  валют как бы нейтрализует влияние  национальных границ на движение товаров  и услуг в масштабах мирового рынка, на международное перемещение  капиталов. Экспортеру, реализующему продукцию  за границей с оплатой в валюте импортера или в валюте третьих стран, таким путем обеспечивается возможность превратить полученную выручку в собственные национальные деньги, что абсолютно необходимо для поддержания нормального кругооборота его средств внутри страны. Аналогичным образом решается проблема расчетов для импортера заграничных товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте: через механизм обратимости осуществляется обмен его национальной валюты на требуемые средства платежа.

    Выделяют  внутреннюю и внешнюю обратимость. При внешней обратимости возможность полного и свободного обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), в то время как резиденты этой страны подобной свободой не обладают. Как показывает международный опыт, переход к конвертируемости обычно начинается с внешней обратимости. Мотивы такого предпочтения, как правило, заключаются в следующем: внешняя обратимость стимулирует активность иностранных инвесторов, снимая проблему репатриации ввезенных капиталов и вывоза полученной прибыли; складывается более или менее устойчивый международный спрос на данную валюту с соответствующим благоприятным воздействием на валютный курс и валютное положение страны.

    При режиме внутренней обратимости свободой обмена национальных денежных единиц на иностранные валюты пользуются лишь резиденты данной страны, тогда как нерезиденты этим правом не располагают.

    Неконвертируемость  национальной денежной единицы является одним из тормозов на пути перестройки  внешнеэкономических отношений государства с зарубежными странами и включения его экономики в систему международного разделения труда. Мировой опыт показывает, что с введением конвертируемости происходит открытие национальной экономики для международной конкуренции и создаются предпосылки для введения рыночного ценообразования.

    По  степени конвертируемости различают следующие  виды валют:

• свободно конвертируемая (резервная);
• частично конвертируемая;
• замкнутая (неконвертируемая);
• клиринговых расчетов.

    Свободно-конвертируемая – это валюта, которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты. Она обладает, как правило, полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена. Сфера обмена свободно конвертируемой валюты распространяется на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью (внешнеторговый обмен, неторговые платежи. иностранный туризм), а также операции по движению внешних кредитов или заграничных инвестиций. К таким валютам относятся доллар США, английский фунт стерлингов, евро и др.  Свободно конвертируемую валюту называют резервной валютой, так как в такой валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов. Однако эти два понятия не идентичны. Центральные банки накапливают валюты лидирующих в мировой торговле стран.

    Частично  конвертируемая –  национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Как правило, эта валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного оборота. Частичная обратимость – это положение, когда на какие-то отрасли внешнеэкономической деятельности или на некоторые категории владельцев валюты режимы конвертабельности не распространяются. В странах с частично конвертируемой валютой государство использует валютные ограничения – законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентацию операций резидентов и нерезидентов с валютой и валютными ценностями. Они являются составной частью валютного контроля  государств, закрепляются валютным законодательством. Основной причиной валютных ограничений является нехватка валюты, давление внешней задолженности и др.  

    Замкнутая (неконвертируемая) валюта – национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты. К замкнутым относятся валюты стран, применяющие различные ограничения и запреты по вывозу и ввозу, продаже, покупке и обмену национальной и иностранной валюты, а также использующих различные меры валютного регулирования. Замкнутыми являются национальны валюты большинства развивающихся стран, а также государств, образовавшихся на территории бывшего СССР, включая Республику Беларусь.

       Клиринговые расчеты – это расчетные валютные единицы. В них ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа об обязательном взаимном расчете международных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказанных услуг. Клиринговые валюты функционируют исключительно в их идеальной (счетной) форме в виде бухгалтерских записей по банковским счетам. Основанием для таких записей являются взаимные поставки товаров и оказание услуг странами-участницами платежного соглашения. По согласованию между уполномоченными банком и банком нерезидентом при осуществлении международных клиринговых расчетов в качестве клиринговой валюты может использоваться иностранная валюта либо белорусские рубли. 

3. Расширение экономических и политических связей государств, международные расчеты, обменные операции, предоставление международных кредитов и т.п. предполагают обязательное сопоставление между собой цен (стоимостей) национальной и иностранной валют. Все это приводит к возникновению валютного курса и необходимости определения его уровня. Валютный курс необходим для сравнения цен мировых, региональных и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в различных денежных единицах.

    Валютный  курс представляет собой цену денежной единицы данной страны, выраженную в денежных единицах другой страны; соотношение между денежными единицами разных стран, определенное их покупательской способностью. Как любая рыночная цена валютный курс формируется под воздействием спроса и предложения, уравновешивание которых на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты.

    При осуществлении международных экономических  связей имеет место сравнивание двух видов цен – внутренних и мировых. Если первые образуются на основе различной национальной стоимости, то вторые – на основе интернациональной стоимости. Товары отдельных стран, попадая во внешнеэкономических оборот, как бы сбрасывают с себя национальные цены и продаются в большинстве случаев по ценам мирового рынка.

    Валютный  курс имеет свою стоимостную основу и колеблется вокруг нее в зависимости  от спроса и предложения. В условиях золотого стандарта такой основой  валютного курса является валютный, или монетный паритет. Монетный паритет – это отношение весового содержания золота в денежной единице одной страны к весовому содержанию его в денежной единице другой страны. Так как при золотом обращении номинальная и реальная стоимость денежной единицы всегда совпадали, валютный паритет носил устойчивый и стабильный характер. Валютный курс колеблется вокруг стабильного паритета в зависимости от спроса и предложения, т.е. в зависимости от состояния платежного баланса, который непосредственно и определяет спрос и предложение на валюту. Однако в условиях золотого обращения (благодаря свободной пересылке золота через границы государств) колебания валютного курса вокруг паритета были очень незначительными, имели определенные пределы, и валютный курс так, как и валютный паритет, был устойчивым. 

    Основу  современного валютного курса как  цены денежной единицы в иностранных  платежных средствах образует не какая-то ценность, а целый комплекс курсообразующих факторов, проявляющих  себя через спрос и предложение  данной валюты на рынке.