Сущность и функции денег

– содействие изменению  интенсивности международных отношений;

– «перелив» экономических  ресурсов из одной страны в другую;

– способствование изменению  экономической самостоятельности государств;

– перемещение экономических  «трудностей» (безработица, инфляция и  т.д.) из одной страны в другую;

– способность постоянного  видоизменения; этот процесс не плавный, по природе своей он противоречив.

Национальная валютная система – это определенный порядок денежных расчетов государства с другими странами. Она является составной частью денежной системы страны, но достаточно самостоятельной частью; складывается она исторически. Национальная валютная система состоит из следующих элементов: 1) национальная валюта; 2) условия обратимости национальной валюты; 3) паритеты национальной валюты; 4) режим курса национальной валюты; 5) наличие или отсутствие валютных ограничений в стране; 6) национальное регулирование международной валютной ликвидности страны; 7) регламентация использования международных кредитных средств обращения; 8) режим национального валютного рынка и рынка золота; 9) национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения в стране.

Как видно из сказанного, валютная система является особенной составной частью денежной системы страны, и она выходит за национальные границы. Валютная система – это механизм «связывания» отдельных национальных экономик в единое мировое хозяйство. Регулирование национальных валютных систем осуществляется путем сочетания интересов различных государств и их группировок и компромиссов между ними.

Мировая валютная система  – это форма организации международных  валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная международными соглашениями. Она включает в себя следующие элементы: 1) резервные валюты; международные денежные единицы (евро, например); 2) условия взаимной обратимости валют; 3) регламентация режимов курсов валют; 3) международное регулирование международной валютой ликвидности; 5) унификация правил использования кредитных средств обращения; 6) унификация основных форм международных расчетов; 7) режим международных валютных рынков и рынков золота; 8) международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Конкретные формы международной  валютной системы определяются степенью  и специфическими особенностями  развития государств.

Первой организационной  формой валютной системы является золотой  стандарт, утвержденный в XIX веке. Этот стандарт получил юридическое подтверждение в результате парижского соглашения 1867 г. Эта система характеризуется следующими признаками: 1) свободное обращение золота во внутреннем обращении (основан на способе чеканки); 2) свободный ввоз и вывоз золота в страну и из страны; 3) обмен национальных валют друг на друга по их металлическому содержанию.

В период до первой мировой  войны денежная и валютная системы  были тождественны, т.к. механизм международных  расчетов был продолжением национального денежного обращения, а монеты «сбрасывали» национальный мундир и принимались по весу. Это способствовало развитию производительных сил.

В годы первой мировой  войны во всех странах (кроме США) свободный размен бумажных денег  на золото был прекращен, что привело  к массовому обесцениванию денег.

После первой мировой  войны только в США сохранился золотомонетный стандарт, а в Англии и Франции – золотослитковый  стандарт (слиток в 12 г стоил 1700 фунтов стерлингов или 215 тыс. франков). В других странах установился золотодевизный стандарт, где бумажные деньги обменивались на иностранную валюту – девизу, разменную на золото. Золотодевизный стандарт – это вторая мировая валютная система, которая была образована соглашением на Генуэзской конференции в 1922 г.

Мировой экономический  кризис 1929–1933 гг. привел к ликвидации золоторазменных банкнот: в Англии – в 1931 г., в США – в1933 г., во Франции – в 1936 г. Настала эра государственного валютного контроля и свободная купля – продажа валют на внешнем рынке закончилась. Международная валютная система рас слоилась на ряд отдельных валютных блоков: блок доллара, блок фунта стерлинга, блок франка. Валютные блоки – это группа стран, между которыми используется валюта лидера блока. Для валютного блока характерны следующие черты: 1) курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, которая возглавляет группировку; 2) международные расчеты производятся в валюте страны, возглавляющей группировку; 3) в стране-лидере хранятся и валютные резервы; 4) обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-лидера.

Распад мировой валютной системы на блоки, отмена обмена валют  на золото отрицательно сказались на развитии внешнеэкономических связей. Объем мировой торговли в 30-х годах ХХ столетия сократился в 2 раза. Валютная сфера стала предметом острейшей борьбы.

Вторая мировая война  привела к углублению кризиса  Генуэзской валютной системы. После войны для регулирования валютных отношений требовались новые механизмы и нормы. В 1944 г. было заключено Бреттон-Вудское соглашение, которое положило начало формированию Бреттон-Вудской валютной системы. Эта система – система золотодевизного стандарта. Система должна была обеспечить стабильность валют в несоциалистическом лагере, а обеспечила выгоды только для США, т.к. обеспечила доллару США статус всеобщего валютного средства: размен валют на золото происходил в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением исходя из соотношения 1$ = 0,888 г золота по курсу 1 тройная унция (31,1 г золота) = 35$.

Когда разрушенные страны после 2-й мировой войны восстановили свое хозяйство, произошел крах Бреттон-Вудской валютной системы: был прекращен размен доллара на золото; применена официальная цена золота; режим фиксированных валютных курсов сложился на основании плавающих курсов.

На смену Бреттон-Вудской валютной системы пришла Ямайская; основы этой системы, принятой в 1976 г. на Ямайке членами МВФ (Международный валютный фонд), заключались в следующем:

1) юридически была  оформлена демонетизация золота, отменена его официальная цена, золото исключено из расчетов между МВФ и его членами, проведена частичная реализация золота из золотого запаса МВФ;

2) основой новой системы,  международным платежным средством  официально признана международная денежная единица – СДР; на ее базе страны – члены МВФ должны были определить раритеты своих валют; на смену золотодевизному стандарту пришел стандарт СДР;

3) предусмотрено сохранение  плавающих валютных курсов без  ограничения пределов их колебаний, либо установление курсов к СДР;

4) усилено межгосударственное регулирование валютных отношений через МВФ.

Долгие годы основой  Ямайского соглашения был доллар (61% всех валютных резервов стран, охваченных этим соглашением), но через некоторое время наметилась тенденция перехода от доллара к многовалютному стандарту, куда входили марки ФРГ, японские йены, швейцарский франк и др. Это усилило противоречия между США и этими странами.

В рамках мировой валютной системы с 1979 г. функционирует и  Европейская валютная система для ограждения «Общего рынка» от экспансии доллара и основанная на использовании «европейской валютной единицы» (вначале экю, затем – евро), курс которой является средневзвешенной корзиной валют стран ЕЭС. С 1 июня 1990 г. началось создание валютно-финансового и экономического союза стран ЕЭС – в 8 странах из 12 (вначале) было создано свободное движение капиталов и свободное открытие любых валютных счетов, с 1992 г. этот порядок был распространен на все 12 стран ЕЭС. Введение единого рынка капиталов связало хозяйства этих стран, создается единый хозяйственный комплекс. Создание единого рынка финансовых услуг само по себе увеличивало национальный валовой продукт на 1–2%. Маастрихтское соглашение привело к тому, что во всех странах сообщества с 1999 г. вводится единая валюта – евро, а национальные валюты к 2003 году должны отмереть.

Наряду с понятием «валютная система» используется понятие  «механизм международных расчетов», которое характеризует процесс  функционирования денег в международных  отношениях. В последнее время  на международном уровне растет интернационализация производства и обращения, усиливается государственное и межгосударственное вмешательство в валютно-финансовые отношения, возникает новая валютная политика; в ней можно выделить два следующих основных аспекта. Первый из них заключается в том, что текущая валютная политика стран – членов ЕЭС на национальном уровне осуществляется министерством финансов и центральным банком. Основные формы такой политики следующие: 1) маневрирование учетной ставкой центрального банка для регулирования денежной массы, объема совокупного спроса, уровня цен, а также перемещения капиталов из-за границы в ту или другую сторону; это, так называемая, дисконтная политика; 2) девизная политика – это валютная интервенция – купля-продажа государственными органами иностранной валюты, что влияет на курс национальной валюты; 3) продажа или покупка золота, что означает влияние на конъюнктуру рынка золота; 4) изменение режима обратимости валют; 5) уничтожение или ослабление валютных ограничений; 6) диверсификация валютных резервов для обеспечения наиболее выгодной структуры валютных резервов; 7) получение или предоставление валютных субсидий и кредитов, используемых для компенсации разрывов в международных платежах. Второй аспект новой валютной политики заключается в осуществлении долгосрочных структурных изменений в международно-валютном механизме (посредством участия в межгосударственных переговорах).

Важным инструментом в осуществлении международной  валютной политики является Международный валютный фонд (МВФ), который создан по решению Бреттон-Вудской международной конференции со штаб-квартирой в Вашингтоне; в него входят более 150 стран; его создание направлено на стабилизацию валютно-финансовой системы; США располагает в нем «контрольным пакетом». Кредиты МВФ направлены на программы укрепления финансово-экономического положения стран и обусловлены выполнением условий специалистов МВФ. Его нормы регулирования оказывают непосредственное влияние на движение ссудных капиталов в мировом хозяйстве, его влияние огромно.

В Европе эту роль играл  Европейский платежный союз (ЕПС), созданный в 1950 г. Организацией европейского экономического сотрудничества (ОЭСР). Он играл существенную роль и поддерживал многосторонний клиринг ЕПС проводил свои расчеты через Банк международных расчетов в Базеле с использованием системы безналичных расчетов, основанной на взаимном зачете требований и обязательств с погашением дефицита из взносов (до 60%) стран-участниц этого союза, если дефицит возрастал, то взносы страна вносила деньгами или долларами. Европейский платежный союз перестал выполнять свои функции с введением с 1 января 1959 г. конвертируемости валют его членов и был заменен Европейским валютным соглашением, составной частью которого является Европейский валютный фонд, дающий краткосрочные ссуды, а также средства для покрытия временного дефицита платежного баланса.

Как показала практика функционирования мировой валютной системы, сейчас в мире имеется потребность в периодическом изменении мировой валютной системы в связи с изменяющимися потребностями воспроизводства и обмена. Взаимосвязь валютных отношений и рыночного воспроизводства сложна и противоречива, состояние экономики страны в первую очередь определяется процессами воспроизводства, и валютные факторы являются активным рычагом этих процессов. Движение валюты и капитала оказывают решающее влияние на процессы воспроизводства во всех странах мира, поэтому периодическая реструктуризация мировой валютной системы необходима и объективна.

6.2. Конвертируемость  валюты

Конвертируемость или  обратимость национальной денежной единицы – это возможность  для участников внешнеэкономических  сделок легально обменивать ее на иностранную валюту и обратно без вмешательства государства в процесс обмена.

Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Ограничения – это действия офииальных властей, ведущие к сужению возможностей, повышению издержек, появлению затяжек в осуществлении валютного обмена.

Обратимость может быть внешней или внутренней. Внешняя  обратимость – конвертируемость – это полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей только для нерезидентов, а резиденты не обладают этой свободой. Это стимулирует активность иностранных инвесторов; при этом складывается устойчивый спрос на данную валюту, что улучшает валютное насыщение страны, укрепляется престиж страны, меньше происходит экономических и финансовых преобразований, а также уменьшаются валютные издержки. Внутренняя обратимость – это свобода обмена только для резидента, нерезиденты ею не обладают.

Обратимость валют обеспечивает следующие долгосрочные выгоды для  страны, где она применяется:

1) свобода выбора наиболее  выгодных рынков сбыта и закупок;

2) расширение возможности  привлечения иностранных инвестиций  и осуществления инвестиций за  рубежом;

3) стимулирование воздействия  иностранной конкуренции на деятельность предприятий;

4) подтягивание национального производства к международным стандартам;

5) возможность осуществления  международных расчетов в национальной  валюте;

6) специализация промышленного  производства, что приводит к  увеличению эффективности.

Конвертируемость требует  рыночной системы хозяйствования, которая должна быть зрелой для противостояния иностранным конкурентам.

По степени конвертируемости различают следующие виды валют:

1) свободно конвертируемая (резервная) валюта;

2) частично конвертируемая  валюта;

3) замкнутая валюта;

4) валюта для клиринговых  расчетов.

Свободно конвертируемая – это валюта свободно и неограниченно  обмениваемая на другие иностранные валюты. Она обладает внешней и внутренней конвертируемостью. Имеют свободно конвертируемую валюту США, Великобритания, ФРГ, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австрия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, Кувейт, ОАО, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Кирибати, Сейшельские острова. Даже Франция и Италия не достигли полной обратимости (до входа в зону евро). Свободно конвертируемая – это резервная валюта, т.к. в такой валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы для международных расчетов. В международный валютный резерв входят: доллар, фунт стерлингов, швейцарские франки, иена, немецкая марка (евро); с помощью этих валют формируется 100% мировых валютных резервов. Страна-эмитент этих денег пользуется, так называемым, неоплачиваемым импортом товаров и услуг: она может иметь пассивный баланс, т.к. разрыв оплачивается в национальной валюте.