Ставка рефинансирования как инструмент денежно-кредитной политики

Автор: Пользователь скрыл имя, 12 Марта 2012 в 21:02, контрольная работа

Описание работы

Ставка рефинансирования - это размер процентов, которые коммерческие банки должны выплатить центральному банку России за предоставленные им кредиты, которые являются рефинансированием временного дефицита финансовых ресурсов.

Содержание

Содержание
Раздел 1. Ставка рефинансирования как инструмент денежно-кредитной политики …………………………………………………………………. 2
Ставка рефинансирования как инструмент денежно-кредитной политики России ………………………………………………………………..3
Ставка рефинансирования как инструмент денежно-кредитной политики США …………………………………………………………………..10
Ставка рефинансирования как инструмент денежно-кредитной политики Японии ………………………………………………………………14
Раздел 2. Анализ динамики ставки рефинансирования России…18
Заключение ………………………………………………………………………………...23
Список использованной литературы………………………………………....24
Приложение ………………………………………………………………………..………25

Скачать полностью (68.72 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

Курсовая по ставке Рефинансирования.docx

— 72.10 Кб (Скачать)

Раздел 2. Анализ динамики ставки рефинансирования России

С 28 февраля 2011 года ставка рефинансирования установлена 8,00%. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 25 марта 2011 года принял решение оставить без изменения ставку рефинансирования и процентные ставки по операциям Банка России и увеличить, начиная с 1 апреля 2011 года, нормативы обязательных резервов:

по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте – с 4,5 до 5,5%;
по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте – с 3,5 до 4,0%.

Указанное решение принято в связи с сохранением высоких инфляционных ожиданий и рисков для устойчивости экономического роста, а также с учетом нестабильной ситуации на глобальных финансовых и товарных рынках, развитие которой может оказать на российскую экономику неоднозначное воздействие.

Хотя в марте 2011 года продолжилось начавшееся в феврале снижение темпов роста потребительских цен, однако инфляционное давление остается значительным. На 21 марта 2011 года прирост индекса потребительских цен в годовом выражении составил 9,4% годовых (9,5% в феврале). При этом замедление роста цен в феврале наблюдалось по всем компонентам потребительской корзины, что может указывать на постепенное исчерпание эффекта шока внутренних цен на сельскохозяйственное сырье, поддержанного в последние месяцы высокими темпами роста мировых цен на продовольствие, а также на позитивную роль укрепления рубля и сдерживания инфляции.

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации

Период действия	%	Нормативный документ
28 февраля 2011 г. –	8	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г.	7,75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г.	8	Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г.	8,25	Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г.	8,5	Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г.	8,75	Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г.	9	Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г.	9,5	Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г.	10	Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г.	10,5	Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г.	10,75	Указание Банка России от 07.08.2009 № 2270-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г.	11	Указание Банка России от 10.07.2009 № 2259-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.	11,5	Указание Банка России от 04.06.2009 № 2247-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г.	12	Указание Банка России от 13.05.2009 № 2230-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г.	12,5	Указание Банка России от 23.04.2009 № 2222-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г.	13	Указание Банка России от 28.11.2008 № 2135-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12	Указание Банка России от 11.11.2008 № 2123-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г.	11	Указание Банка России от 11.07.2008 № 2037-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75	Указание Банка России от 09.06.2008 № 2022-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г.	10,5	Указание Банка России от 28.04.2008 № 1997-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г.	10,25	Указание Банка России от 01.02.2008 № 1975-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10	Телеграмма Банка России от 18.06.2007 № 1839-У
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5	Телеграмма Банка России от 26.01.2007 № 1788-У
23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г.	11	Телеграмма Банка России от 20.10.2006 № 1734-У
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5	Телеграмма Банка России от 23.06.2006 № 1696-У
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.	12	Телеграмма Банка России от 23.12.2005 № 1643-У
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.	13	Телеграмма Банка России от 11.06.2004 № 1443-У
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г.	14	Телеграмма Банка России от 14.01.2004 № 1372-У
21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г.	16	Телеграмма Банка России от 20.06.2003 № 1296-У
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г.	18	Телеграмма Банка России от 14.02.2003 № 1250-У
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г.	21	Телеграмма Банка России от 06.08.2002 № 1185-У
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г.	23	Телеграмма Банка России от 08.04.2002 № 1133-У
4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г.	25	Телеграмма Банка России от 03.11.2000 № 855-У
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г.	28	Телеграмма Банка России от 07.07.2000 № 818-У
21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г.	33	Телеграмма Банка России от 20.03.2000 № 757-У
7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г.	38	Телеграмма Банка России от 06.03.2000 № 753-У
24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г.	45	Телеграмма Банка России от 21.01.2000 № 734-У
10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г.	55	Телеграмма Банка России от 09.06.99 № 574-У
24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г.	60	Телеграмма Банка России от 24.07.98 № 298-У
29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г.	80	Телеграмма Банка России от 26.06.98 № 268-У
5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г.	60	Телеграмма Банка России от 04.06.98 № 252-У
27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г.	150	Телеграмма Банка России от 27.05.98 № 241-У
19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г.	50	Телеграмма Банка России от 18.05.98 № 234-У
16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г.	30	Телеграмма Банка России от 13.03.98 № 185-У
2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г.	36	Телеграмма Банка России от 27.02.98 № 181-У
17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г.	39	Телеграмма Банка России от 16.02.98 № 170-У
2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г.	42	Телеграмма Банка России от 30.01.98 № 154-У
11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г.	28	Телеграмма Банка России от 10.11.97 № 13-У
6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г.	21	Телеграмма Банка России от 01.10.97 № 83-97
16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г.	24	Телеграмма Банка России от 13.06.97 № 55-97
28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г.	36	Телеграмма Банка России от 24.04.97 № 38-97
10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г.	42	Телеграмма Банка России от 07.02.97 № 9-97
2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г.	48	Телеграмма Банка России от 29.11.96 № 142-96
21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г.	60	Телеграмма Банка России от 18.10.96 № 129-96
19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г.	80	Телеграмма Банка России от 16.08.96 № 109-96
24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г.	110	Телеграмма Банка России от 23.07.96 № 107-96
10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г.	120	Телеграмма Банка России от 09.02.96 № 18-96
1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г.	160	Телеграмма Банка России от 29.11.95 № 131-95
24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г.	170	Телеграмма Банка России от 23.10.95 № 111-95
19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г.	180	Телеграмма Банка России от 16.06.95 № 75-95
16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г.	195	Телеграмма Банка России от 15.05.95 № 64-95
6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г.	200	Телеграмма Банка России от 05.01.95 № 3-95
17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г.	180	Телеграмма Банка России от 16.11.94 № 199-94
12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г.	170	Телеграмма Банка России от 11.10.94 № 192-94
23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г.	130	Телеграмма Банка России от 22.08.94 № 165-94
1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г.	150	Телеграмма Банка России от 29.07.94 № 156-94
30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г.	155	Телеграмма Банка России от 29.06.94 № 144-94
22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г.	170	Телеграмма Банка России от 21.06.94 № 137-94
2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г.	185	Телеграмма Банка России от 01.06.94 № 128-94
17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г.	200	Телеграмма Банка России от 16.05.94 № 121-94
29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г.	205	Телеграмма Банка России от 28.04.94 № 115-94
15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г.	210	Телеграмма Банка России от 14.10.93 № 213-93
23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г.	180	Телеграмма Банка России от 22.09.93 № 200-93
15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г.	170	Телеграмма Банка России от 14.07.93 № 123-93
29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г.	140	Телеграмма Банка России от 28.06.93 № 111-93
22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г.	120	Телеграмма Банка России от 21.06.93 № 106-93
2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г.	110	Телеграмма Банка России от 01.06.93 № 91-93
30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г.	100	Телеграмма Банка России от 29.03.93 № 52-93
23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г.	80	Телеграмма Банка России от 22.05.92 № 01-156
10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г.	50	Телеграмма Банка России от 10.04.92 № 84-92
1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г.	20	Телеграмма Банка России от 29.12.91 № 216-91

Дата последнего обновления: 25 февраля 2011 года.

В данном материале приведены данные ставки рефинансирования, начиная с 01 января 1992 года. Наиболее яркая ставка рефинансирования была установлена Центробанком в период с 15 октября 1993 г. по 28 апреля 1994 г. и составляла 210%. В течение 10 лет скорость изменения ставки рефинансирования центрального банка замедлялась, то есть ставка рефинансирования становилась более стабильной. В период с 1993 года по 2000 ставка менялась в основном в течение года от 5 до 9 раз. В период с 2002 года по 2007 ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течение года от 1 до 3 раз, причем, только в сторону снижения.

В течение 2008 года ставка рефинансирования ЦБ РФ постоянно росла, и особенно часто после начала мирового финансового кризиса. За 2008 год ставка менялась 6 раз, и при том, что почти все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону снижения. Несмотря на сложный финансовый период, 2008 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в размере 13% (Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 №2135-У "О размере ставки рефинансирования Банка России") и уровнем инфляции 13,3%.

2009 год Россия завершила со ставкой 8,75% и инфляцией в 8,8% (сведения Росстата), и при этом были самые низкие показатели с 1991 года, то есть за всю историю постсоветской России. Установленная регулятором столь низкая ставка рефинансирования была направлена на стимулирование кредитной активности банков, а так же на сдерживание инфляционных процессов.

В 2010 году ставка рефинансирования Центробанка менялась только 4 раза, тоже в сторону понижения. В 2010 году была также зафиксирована самая низкая за все существование Российской Федерации ставка рефинансирования 7,75%, которая действовала с 1 июня 2010 года по 27 февраля 2011 года. 2010 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 7,75% и инфляцией в размере 8,8%.

Заключение

В результате проведенной работы анализ показал, что являясь инструментом регулирования финансовых операций, ставка рефинансирования позволяет центральному банку влиять на уровень ставок по кредитам и депозитам физических и юридических лиц во всех кредитных организациях, а так же корректировать ставки на международном рынке.

Устанавливая соответствующий уровень ставки рефинансирования, главный банк страны изменяет уровень ставки по кредитам в коммерческих банках, чем существенно влияет на активность на рынке кредитования, а так же регулирует объем ликвидности в стране.

Высокие ставки рефинансирования приводят к снижению размеров кредита, соответственно сокращаются размеры инвестиций в экономику. Следовательно, ЦБ размером ставки рефинансирования регулирует приток финансов в экономику.

Низкий уровень ставки позволяет коммерческим банкам увеличить размеры заимствований у центрального банка, что повышает объем финансирования, в виде более выгодных кредитов. У банков получается привлечь объем средств и уменьшить издержки на их освоение, что позволяет расширить диапазон депозитных операций и поднять депозитный процент. Это становится возможным при увеличении разницы между усредненными ставками по депозитам и кредитам, так называемой маржи.

Для основной массы населения снижение ставки рефинансирования означает низкие проценты по депозитным вкладам, что снижает прибыль по денежным вкладам, в то же время, ставки по кредитам тоже уменьшаются, следовательно, кредиты становятся более выгодными.

Список использованной литературы

НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА

1. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» №395-1 от 03.02.1996 г. (с изм. и доп. от 15.02.2010№11ФЗ) // СПС «Консультант Плюс».

2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86–ФЗ от 10 июля 2002 г. (с изм. и доп. от 25.11.09,№ 281-ФЗ) // СПС «Консультант Плюс».

УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ

Белоглазова, Г.Н. Кроливецкая, Л.П. Банковское дело: учебник для ВУЗов 2-ое издание, ПИТЕР, 2009. – c. 55
Жуков, Е.Ф. Деньги Кредит Банки: Учебник – 2 изд. перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ, 2007 г. – c.155
Лаврушин, О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник – 3 изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2008 г.
Булатов А.С. Экономика. М.: Бек, 2008. – c.143
Бункина М. К., Семенов В. А. Макроэкономика. Учебное пособие. – М.: Форум, 2008. – c.97
Добрынин А.И., Тарасевич Л.С. Экономическая теория.–СПб.:Питер,2007.–c.135
Кочетов О.С. Экономика.- М.: Инфра-М, 2009. – c.186
Курс экономики: Учебник/Под ред. Б.А.Райсберга.– М.: ИНФРА-М, 2008. – c.112

ПЕРИОДИЧЕСКАЯ ЛИТЕРАТУРА

Сухов М.И., Исторические аспекты денежной системы России./М.И. Сухов // Деньги и кредит. – 2009. – № 5. – С.19
Турбанов А.В., Реформа денежной системы России. ./А.В. Турбанов // Деньги и кредит. – 2009. – № 3. – С.65

ИНТЕРНЕТ-САЙТЫ

www.cbr.ru
www.prime-tass.ru
www.bankirsha.com
www.zanimaem.ru

Приложение

[1] ФРС - важнейший финансовый институт США, выполняющий функции ЦБ

[2] Дисконтное окно – это операция, позволяющая банкам временно брать ссуды у ФРС вместо того, чтобы продавать свои вторичные резервы или занимать средства ФРФ для покрытия дефицита обязательных резервов. Дисконтное окно является частью механизма краткосрочного восполнения недостатка обязательных банковских резервов.

[3] Ставка по федеральным резервным фондам это ставка, по которой банки и прочие депозитные учреждения одалживают друг другу средства из своих избыточных резервов

[4] www.cbr.ru - данные взяты с официального сайта банка России

[5] данные взяты в интернете на сайте www.prime-tass.ru

Информация о работе Ставка рефинансирования как инструмент денежно-кредитной политики