Шпаргалка по "Деньгам,кредитам,банкам"

Кмонетизации = ВВП / М2 – показывает насколько ВВП обеспечен денежной массой по агрегату М2 (доля ВВП в М2), в Р. – 15-20%

Vскорость обращения денег = 1 / Кмон. = ВВП / М2 – показывает количество оборотов, которые совершает одноименная ден. единица в год, что бы реализовать одноименный ВВП, в Р. – 5-8 оборотов.

Высокое значение скорости обр-я соответствует  низкому значению Кмон..

Ден. база – сумма наличных денег и денежных средств комм/банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов, а так же это средства на корресп. счетах кредитных организаций (избыточные резервы); депозиты банков, размещенные в банке РФ; вложения кредитных организаций в облигации банка РФ; иные обязательства банка РФ по операциям с кредитными организациями в валюте.

В условиях ден. обращения, основанного на золотом  стандарта, предложение денег определялось в жестком соответствии с производством  золота, уровнем и динамикой цен на этот металл. С отказом от золотого правила ден. обращения главная роль в формировании денежного предложения принадлежит политике правительства и ЦБ. Исходной основой определения объема ден. массы является принцип соответствия денежной массы объему ВВП и уровню цен с учетом скорости оборота денег. При этом ЦБ должен иметь точную информацию о прогнозе динамики ВВП и цен. Необходимо, что бы продукт был продан, и выручка поступила на счет продавца. Поэтому основной категорией, определяющей формирование ден. массы в наличной и безналичной формах, служит выручка, которая и есть финансово-денежное измерение ВВП и других стоимостных измерителей результатов экономической деятельности. Политика ЦБ зажата в жесткие рамки формирования выручки. Оно не может прибегнуть к простому способу увеличения ден. предложения.

Основные  факторы, определяющие предложение  денег:

1. розничный товарооборот. От его объема и структуры зависят выручка торговых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта
2. поступление налогов и сборов с населения
3. поступления на счета по вкладам в Сбербанк и КБ
4. поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг
5. золотовалютные резервы. Их увеличение создает условия для проведения активной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении объема кредитных ресурсов и позволяет увеличить предложение денег
6. общий дефицит финансового баланса и его важнейшие части – бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит показывает недостаток средств на выплату з/платы и финансирование других гос. расходов. Дефицит носит относительный характер, он должен иметь финансовые источники покрытия либо путем прямого кредита правительству от ЦБ, либо путем приобретения ц/банком государственных ц/б. В любом случае бюджетный дефицит влияет на ден. предложение и на эмиссию денег.
7. экспортно-импортное сальдо торгового баланса. Экспорт способствует увеличению предложения денег, а импорт сокращает предложение. Активное сальдо торгового баланса – важный элемент денежно-кредитной политики, способствующий увеличению предложения денег.
8. другие статьи платежного баланса.
9. состояние баланса ЦБ

Предложение денег в рыночной экономике регулируется банковской системой. Одним из инструментов определения предложения денег служит прогноз кассовых оборотов, кт. разрабатывается ЦБ и его территориальными учреждениями по специальной методике. На основании ожидаемых поступлений денег в кассы банков и их целевого использования определяется достаточность или избыток денег, т.е. эмиссионный результат. Эмиссия денег отражает прирост агрегата М0. Эмиссия – результат спроса и предложения денег. 

24. Спрос и предложение  на валютном рынке.  Основные факторы, определяющие курс валют

Сделки  на валютном рынке происходят между  резидентами и нерезидентами вынужденными для покупки иностранных активов переводить национальную валюту в иностранную. Здесь также возникает потребность в валюте, причем покупка иностранной валюты создает спрос на нее и обеспечивает предложение той или иной национальной валюты, что также изменяет величины спроса и предложение на рынке иностранных валют.

Оплата  импорта, кредиты и денежные переводы населения происходят в долларовом эквиваленте, что создает постоянный колеблющийся спрос на иностранную  валюту. Рост количества долларов в резервах банковской системы создает условия для целенаправленного воздействия на курс доллара со стороны ЦБ и служит инструментом проведения валютных интервенций. Предложение иностранной валюты происходит из-за рубежа, из тех стран, для которых эта валюта национальная. Нерезидентам необходимо оплачивать импорт товаров от резидентов или покупку их ценных бумаг, приобрести собственность у резидентов или заработать на колебании валютных курсов. Рост предложения долларов м.б. вызван:

1. Ростом экспортной валютной выручки на рынках, например энергоносителей;
2. растущим спросом на рынке корпоративных и государственных ценных бумаг. В этом случае покупка ликвидных фондовых инструментов осуществляется за рубли и требует обмена долларов на национальную валюту.

  Стабилизация  и оживление экономической конъюнктуры  на рынке реальных активов  в РФ и проявление политики  сдерживания курса со стороны  властей приводит к относительным  колебаниям цены доллара и  создают препятствия в его  повышению. При росте курса иностранной валюты ее предложение увеличивается, при падении уменьшается.

Если  курс национальной валюты увеличивается, то спрос на импорт и на иностранную  валюту увеличивается, а предложение  валюты со стороны нерезидентов уменьшается. Если курс национальной валюты уменьшается , то спрос на импорт и на иностранную валюту уменьшается, а предложение валюты увеличивается.

Равновесный валютный курс – курс валюты, обеспечивающий достижение равновесия платежного баланса  при условии отсутствия ограничений  на международную торговлю, специальных мотивов для притока или оттока капитала и чрезмерной безработицы.

При высоком  обменном курсе доллара предпочтения отдаются отечественным товарам, стимулируются  ссуды отечественным производителям в национальной валюте. При курсе ниже равновесного, увеличивается спрос на иностранные товары, а спрос на рубли уменьшается.

Существуют  разные факторы, кот заставляют предъявлять спрос на валюту и определять ее курс:

1. торговля товарами и услугами. Открывается импортный валютный депозит за 7-10 дней до момента оплаты
2. движение ссудного капитала – купля-продажа цб, кредиты, займы и инвестиции. Кредиты и займы выдаются в СКВ. Покупка цб осущ-ся за валюту страны-эмитента этой бумаги.
3. туризм
4. миграция раб силы
5. научно-техническое сотрудничество

 

27. Понятие ценной  бумаги. Основные  показатели качества  бумаги. Секьютеризация: понятие и роль.

Ценные  бумаги представляют собой юридически оформленные коммерческие документы, являющимися бумажным эквивалентом реального капитала и приносящими  доход держателю, а также удостоверяющие право собственности на активы, такие как акции, облигации, векселя, акцепты, чеки.

ГКРФ 142 ст. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий соблюдение установленной  формы обязательных реквизитов, имущественного права, осуществление или пересдача которые возможны только при его предъявлении.

Показатели  качества ценных бумаг:

1. Обращаемость  – способность ценной бумаги  покупаться и продаваться на  рынке, а также во многих  случаях, выступать в качестве  самостоятельного платёжного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

2. Доступность  для гражданского оборота –  способность ценной бумаги не  только продаваться и покупаться, но и быть объектом других  гражданских отношений, включая  все виды сделок (займа, хранения, дарения..)

3. Стандартность  и серийность. Цб должны иметь  стандартное содержание. Именно  стандартность делает Цб товаром,  способным обращаться. Серийность  – возможность выпуска ЦБ однородными  партиями, сериями.

4. Документальность. Цб – это всегда документ, независимо от того, существует ли она в форме бумажного сертификата или в безналичной форме.

5. Регулируемость  и признание государством. Выполнение  данного требования важно для  поддержания общественного доверия  к индустрии цб, что является  важнейшим компонентом благоприятного экономического климата в стране.

6. Рыночность. Обращаемость указывает на то, что цб существуют только как  особый товар, который следовательно,  должен иметь свой рынок с  присущей ему организацией, правилами  работы на нём и т.д.

7. Ликвидность – способность ЦБ быть быстро проданной и превращённой в ден средства без вещественных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию.

8. Риск  – возможности потерь, связанные  с инвестициями в ЦБ и неизбежно  им присущие

9.Обязательность  исполнения

Секьютиризация  – это процесс вытеснения КБ из сферы краткосрочного кредитования. Ком бум – неэмиссионные, поэтому  они не требуют от эмитентов раскрытия  всей информации, позволяют быстро привлекать средства, минуя услуги посредников.

Секьютиризация  позволяет свести к min налоги и издержки, связанные с оплатой аудиторов и посредников. 

28. Ценная бумага  как капитальное  благо. Фиктивный  и реальный капитал.

Фиктивный капитал - в марксистской экономической  литературе капитал в виде ценных бумаг (акций, облигаций и т. п.), который в отличие от реального капитала (зданий, сооружений и т. д.) представляет собой не стоимость, а лишь право на получение дохода. В реальной жизни происходит своеобразное раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, а с другой - его отражение в ценных бумагах. Реальный капитал функционирует в процессе производства, а ценные бумаги начинают свою особую жизнь, самостоятельное движение на фондовой бирже в качестве фиктивного капитала, часто отклоняясь от его реальной величины. Фиктивный капитал увеличивается значительно быстрее, чем реальный. Наглядно фиктивность капитала проявляется в период экономического кризиса.

Исторически основа возникновения фиктивного капитала состояла в обособлении

ссудного  капитала от производственного и  образовании кредитной системы, а

технический отрыв фиктивного капитала от реального  произошел на базе ссуды

капитала, в результате чего в руках владельца  ссудного капитала остается

титул собственности, а реально распоряжается этим капиталом функционирующий

предприниматель. Тем самым фиктивный капитал  проявляется в форме титула

собственности, способного вступать в обращение, и  более того, способного

обращаться  относительно независимо от движения действительно го капитала.

Реально фиктивный капитал опосредует процессы концентрации и централизации

капитала, распределения и перераспределения  прибыли, а также

перераспределения национального дохода через систему  государственных

финансов.

По своей  сути, ценная бумага - это фиктивный капитал, но в то же время она представляет определенную величину реального капитала. Фиктивный капитал возникает как следствие приобретения ценных бумаг, дающих право на получение определенного дохода (процента на капитал), и представляет собой некий бумажный символ реального капитала. 

29. Основные понятия  и функции рынка  ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – совокупность экономических  отношений по поводу выпуска и  обращения ценных бумаг между  его участниками.

Определение РЦБ как сферы обращения цб является функциональным. С экономической точки зрения суть фондового рынка отражает его основная функция – перераспределение инвестиций между отраслями и сферами экономики, перевод сбережений из непроизводительной формы в производительную. Т.о. РЦБ можно охарактеризовать как механизм перераспределения инвестиций или же регулятор системы общественного воспроизводства посредством перераспределения совокупного общественного продукта. Следует отметить, что непосредственное движение цб отражает реальные экономические отношения между хозяйствующими субъектами по перераспределению инвестиций исходя из динамики нормы прибыли.

В составе  РЦБ выделяют денежный рынок и  рынок капитала.

Денежный  рынок – это рынок, на котором  обращаются краткосрочные цб. Временным  критерием обычно считается один год. Если бумага будет обращаться на рынке не более года, она рассматривается как инструмент  денежного рынка. В то же время такие бумаги, как вексель или банковский сертификат также относятся к инструментам денежного рынка, хотя они могут обращаться и более года. Денежный рынок служит для обеспечения потребностей хозяйствующих субъектов в краткосрочном финансировании.