Рыночные риски в банковской практике: организация расчёта

3.1. Требования по обратному выкупу долговых ценных бумаг по операциям прямого РЕПО и заключенным форвардным контрактам на покупку ценных бумаг распределяются по временным интервалам в зависимости от срока, оставшегося до даты погашения долговых ценных бумаг (до даты оферты — если отсутствует информация о размерах всех купонов) с учетом амортизации соответствующей части номинала ценной бумаги.

3.2. Суммы в рамках неиспользованных кредитных линий по предоставлению кредитов распределяются по срокам свыше 180 дней в соответствии со сложившейся структурой распределения срочной ссудной задолженности юридических лиц в соответствующей валюте по срокам до погашения или пересмотра процентной ставки.

3.3. Суммы по предоставлению кредитов в виде «овердрафт» и «под лимит задолженности» распределяются на срок «1-30 дней» в объёме 10% от остатка внебалансовых обязательств.

4. Сроки исполнения внебалансовых обязательств банка:

4.1. Обязательства по поставке денежных средств по операциям прямого РЕПО или заключенным форвардным контрактам на покупку ценных бумаг распределяются в зависимости от срока, оставшегося до даты совершения второй части сделки РЕПО или даты валютирования форвардного контракта.

4.2. Активы, пассивы, внебалансовые требования и обязательства, чувствительные к изменению процентных ставок, срок до погашения (пересмотра процентных ставок) которых находится на границе двух временных интервалов, распределяются в более ранний временной интервал.

6.7. Порядок расчёта гэпа и кумулятивного гэпа

Гэп по каждому временному интервалу рассчитывается как разность между суммой активов и внебалансовых требований, чувствительных к изменению процентных ставок, и суммой пассивов и внебалансовых обязательств, чувствительных к изменению процентных ставок:

;

Кумулятивный гэп рассчитывается как сумма гэпа с первого (на срок с 1 до 30 дней") до n-ого временного интервала:

;

6.8. Порядок расчёта величины изменения

процентных ставок

Расчет величины изменения процентных ставок по активам и внебалансовым требованиям Δi(Ak) на k-ом временном интервале, по пассивам и внебалансовым обязательствам Δi(Пk) на k-ом временном интервале производится посредством расчета волатильности в соответствии со следующим.

Расчет VaR производится на основе данных о волатильности индикаторов финансового рынка (курсов иностранных валют, котировок ценных бумаг, процентных ставок, цен на драгоценные металлы) с применением по крайней мере одного из перечисленных ниже методов:

► вариационно-ковариационного метода;

► метода исторического моделирования;

► метода Монте-Карло.

Расчет VaR производится не реже одного раза в месяц. Абсолютное значение VaR выражается в российских рублях.

При расчете размера процентного риска с использованием метода VaR учитываются корреляции между изменениями процентных ставок на различных временных интервалах, по различным сериям/выпускам долговых ценных бумаг, размера фондового риска — корреляции между изменениями цен обыкновенных и привилегированных акций, размера валютного риска — корреляции между изменениями курсов иностранных валют и цен на драгоценные металлы. При расчете совокупного размера рыночного риска с использованием метода VaR корреляция между изменениями групп индикаторов финансового рынка (процентными ставками, котировками ценных бумаг, курсами иностранных валют и ценами на драгоценные металлы) принимается равной единице.

Расчет волатильности, как меры изменения индикаторов финансового рынка, для целей расчета VaR производится при соблюдении условий:

 исторические данные об изменении индикаторов финансового рынка используются не менее чем за один календарный год;

 исторические данные об изменении индикаторов финансового рынка обновляются не реже одного раза в три месяца или при существенных изменениях индикаторов финансового рынка;

 изменения индикаторов финансового рынка рассчитываются, как правило, за период один день и/или десять дней и/или один месяц и/или один год. Может использоваться другой временной период (например, количество дней, необходимое для реализации / срок до погашения отдельного актива, пассива, внебалансового требования, обязательства);

 для определения волатильности в целях расчета лимитов потерь используется 95% уровень односторонней доверительной вероятности, в целях определения размера капитала, подверженного рыночному риску, — 99% уровень односторонней доверительной вероятности.

Не реже одного раза в год проводится проверка адекватности применяемых методов расчета VaR (так называемый «бэктестинг»).

6.9. Порядок оценки риска дисконтированной

стоимости портфеля долговых ценных бумаг

Изменение текущей (дисконтированной) стоимости портфеля долговых ценных бумаг, переоцениваемого в соответствии с действующим законодательством (процентный риск по торговому портфелю ценных бумаг), рассчитывается по формуле:

; где , а ;

6.10. Использование сценарного анализа для расчёта

риска изменения процентных доходов и процентных

расходов

Изменение процентных доходов по активам и внебалансовым требованиям в долгосрочной перспективе после погашения всех активов и внебалансовых требований рассчитывается по формуле (годичный период):

Если рассматриваемый период t дней, Δi рассчитывается по формуле:

;

Изменение процентных расходов по пассивам и внебалансовым обязательствам в долгосрочной перспективе после погашения (пересмотра процентных ставок) всех пассивов и внебалансовых обязательств в годовом исчислении рассчитывается по формуле:

Если рассматриваемый период t дней, Δi рассчитывается по формуле:

Расчет риска изменения процентных доходов и процентных расходов производится следующим образом:

6.11. Управление фондовым риском

Управление фондовым риском осуществляется на основе данных о размере фондового риска, рассчитанного по следующей схеме.

Расчет фондового риска (ФР) производится с использованием метода VaR и сценарного анализа. Используются следующие данные:

► о размере позиции, подверженной фондовому риску;

► об изменении котировок обыкновенных и привилегированных акций.

В составе фондового риска выделяется фондовый риск по обыкновенным и привилегированным акциям, переоцениваемым в соответствии с законодательством ФР' (фондовый риск по торговому портфелю ценных бумаг).

В расчет позиции, подверженной фондовому риску, включаются:

 вложения в обыкновенные и привилегированные акции юридических лиц, включая обыкновенные и привилегированные акции, приобретенные по операциям обратного РЕПО (счета 50605-50608; 50611, 50613, 50705-50708; 50805-50808);

 требования обратного выкупа обыкновенных и привилегированных акций по операциям прямого РЕПО и заключенным форвардным контрактам на покупку обыкновенных и привилегированных акций (счёт 936).

В расчет величины позиции, подверженной фондовому риску, не включаются обыкновенные и привилегированные акции, относящиеся к портфелю участия в соответствии.

Расчет величины изменения котировок обыкновенных и привилегированных акций производится посредством расчета волатильности в соответствии и с использованием сценарного анализа.

Размер фондового риска (с использованием сценарного анализа) рассчитывается по следующей формуле:

;

В целях управления и ограничения фондового риска устанавливаются:

 лимиты вложений в акции компаний-эмитентов в торговый портфель и/или в инвестиционный портфель и/или ограничения на проведение операций в рамках портфелей акций;

 ограничения на структуру портфелей акций в разрезе эмитентов;

 перечень компаний-эмитентов, в акции которых возможно вложение средств банка в рамках установленных лимитов;

 лимиты на проведение операций с акциями по договорам с обратной продажей, и по договорам займа;

 лимит потерь при проведении торговым подразделением банка торговых операций с ценными бумагами.