Рефоры конца 19 века

Эксперты предполагали, что  наиболее вероятны два сценария подобного мероприятия:

1. Окончательное замораживание вкладов населения и счетов предприятий (с возможной конфискацией части вкладов по прогрессивной шкале);

2. Единовременное крупное повышение цен.

И в том и другом случае за новую антиинфляционную политику государства придется расплачиваться в основном населению.

Денежно-кредитная политика, направленная на борьбу с инфляцией, может быть успешной при условии ее координации с финансовой политикой, а также увязки с ходом структурных изменений в экономике.

Взрывной вариант либерализации  цен, осуществленный в начале 1992 года в условиях монополизации производства, жестких безальтернативных хозяйственных связей, повлек за собой практически неуправляемое раскручивание спирали цен.

Ускорение темпов увеличения денежной массы в условиях несбалансированной экономике привело к ее срыву в гиперинфляцию.

Ситуацию на потребительском  рынке в январе 1991 года можно назвать  чрезвычайной. Покупательный ажиотаж, ставший традиционной для советской системы моделью поведения, усугубился обменом старых денежных знаков и непрекращающимися слухами о дальнейших этапах денежной реформы.

В альтернативных структурах рост цен в начале и середине месяца в основном определялся введением 5% налога с продаж, в конце месяца - с истерией, связанной с обменом денег.

Рост цен, резкое сокращение соотношения между денежной массой и доходами, и затоваривание можно объяснить как рациональную реакцию предприятий и населения, испытывающих вслед за проведени ем реформы потребность в деньгах.

Либерализация цен была важным элементом экономической реформы. С января 1992 года было отпущено около 80% оптовых и 90% потребительских цен.⁵

Либерализация цен произошла  в тот период, когда одним из немногих реальных или финансовых активов, альтернативным деньгам, являлось накоплением товаров. Помещение средств в процентные денежные активы было малопривлекательно в связи с низкой номинальной процентной ставкой (менее 10% на однолетние вклады) и вероятностью роста инфляции. Опасения инфляции и общая неуверенность обострялись недоверием к_ политике жесткого монетаризма, проводимой, несмотря на растущее давление, в пользу дополнительной эмиссии. В таких условиях лишь усилилось естественное стремление к хранению активов не только в денежной форме, что стало возможным после либерализации цен.

Анализ влияния либерализации  цен показывает, что оно не явилось стимулом ни для развития рынка, ни для улучшения социально-экономического положения.

Либерализация цен поставила  в тяжелое положение промышленность, сельское хозяйство, капитальное строительство. В свою очередь удорожание продукции сырьевых отраслей вызывало соответствующий рост цен на другие виды продукции.

Рост цен был вызван не только избытком денежной массы, но и бегством от наличных денег.

Денежно-кредитная политика России была основана на неверном сочетании финансовых механизмов. Сразу вслед за либерализацией цен жесткая кредитная политика сопровождалась еще более строгим ограничением эмиссии. Затем, по мере ослабления кредитных ограничений, эмиссионная политика стала еще жестче. Это был ошибочный подход. Дефицит рубля вызвал задержки в выплате заработной платы, ограничил доступ к сберегательным счетам и привел к росту спроса на наличные деньги. Денежный дефицит также вызвал резкое сокращение расходов населения.

Дефицит наличных денег и  временная ограниченность кредита  не смогли сдержать инфляции, последовавшей  за либерализацией цен. Неравномерность роста цен привела к тому, что многие предприятия оказались неплатежеспособными, а их работники стали перед угрозой увольнения.

Заметное отставание в  росте доходов населения по сравнению  с темпами инфляции, денежный кризис привели к резкому снижению жизненного уровня абсолютного большинства населения.

Занимаясь процессом регулированиея денежной массы. Центральный банк России это делает в тесном контакте с коммерческими банками.

Стремясь увеличить массу  наличных денег, коммерсанты идут на нарушение законов: предельно расширяют  трансформируемые остатки безналичных  средств на расчетном счете, а  потом превращают их в наличные; занижают выручку от реализации товаров  и услуг, чтобы не сдавать ее часть  в банк, создают " черные кассы", т.е. неучтенные банками крупные суммы наличных денег. Притом этим занимаются государственные структуры, не взирая не грозные указы и инструкции. В условиях товарного дефицита продавец вправе выбирать форму денег и расчетов сам; он всегда предпочитает продавать за наличные. И это понятно. В условиях гиперинфляции только самые ликвидные формы денег за счет более быстрого оборота могут служить какой-то гарантией от потерь, банкротств и т.д.

Но сложность проблемы в том, что у нас при массе  пустых денег спрос значительно преобладал над предложением - товаров в достаточном количестве нет.

Никто не против рыночных цен. Но парадоксальность ситуации в том, что мы шли к ним без рынка. А раз нет рынка, нет и реальной конкуренции.

За счет обвального роста  цен и отлучения вследствие этого  от торговых прилавков значительной части покупателей, товарное про--изводство сокращается, а безработица растет.

Увеличивающийся товарный дефицит, естественно, обусловил рост объема перепродаж одних и тех же товаров, непомерно дополнительно возросли цены на них, причем никакой прибавочной стоимости не будет. Все это вызвало дальнейшее возрастание инфляции рубля и снижение спроса. Указанные факторы вкупе с допуском на внутренний рынок более сильных, нежели рубль, валют порождают галопирующую его инфляцию, поддерживаемую индексацией доходов, компенсациями и разными денежными подачками.

Необходимость решать текущие  проблемы налично-денежного обращения практически любой ценой привела к тому, что в ряде государств в обращение выпускались заменители денежных билетов (например, купоны на Украине, расчетные билеты Национального банка республики Беларусь ("зайчики").

Начало выпуска в обращение  Эрзац-денег относится к середине 1991 года как средство ликвидации последствий  так называемой "павловской реформы". В 1992 году выпуск заменителей денег развивался, к ним прибегли и другие государства.

Итак, вследствие отсутствия должной координации денежно-кредитной политики» проводившейся в 1991-1993 годах государствами бывшего СССР, к концу 1993 года денежная система Советсткого Союза прекратила свое существование. Государства бывшего СССР обзавелись собственными денежными системами во главе с Центральными (националь ными) банками.⁶

Деньги не должны быть слишком  дешевы - это стимулирует инфляцию, они не должны быть слишком дороги - падает производство, их цена не должна меняться слишком резко - непредсказуемость дестабилизирует ситуацию, и становится возможным все, что угодно: спад или инфляция, или и то и другое вместе.

Это мероприятие вошло  в историю под названием "Реформа  В. Павлова" (Председателя Кабинета Министров СССР).

Побудительных мотивов обмена денег было несколько. Сам В.Павлов называл два мотива: 1. Изъятие  части наличных денег у представителей "теневой" экономики. 2. Аннулирование сумм, незаконно вывезенных из страны. Большинство же экспертов сходятся во мнении, что реальные цели реформы были иными.

В настоящее время состояние  нашего денежного обращения определяют четыре взаимосвязанных группы проблем.

Первая группа - проблемы инфляции. Долгие и мучительные попытки преодоления инфляции уже три года не дают желаемого резуль тата. Это будет продолжаться до тех пор, пока не будет осознана истина в том , что инфляция у нас возникла и существует главным образом не из-за бюджетного дефицита. Напротив, бюджетный дефицит во многом образуется в связи с инфляционными процессами в экономике. Инфляция питает дефицит бюджета и поддерживает его. Наша инфляция - это типичная инфляция затрат, и преодоление ее монета-рис ткими методами посредством резкого снижения платежеспособного спроса ведет к росту наплатежей и сокращению производства. Теоретически инфляция выгодна для рынка ценных бумаг. Она способствует повышению курса ценных бумаг, особенно курса акций: на этом зарабатывают некоторые структуры. Но необходимо иметь в виду следующее: выплата доходов по ценным бумагам в условиях инфляции ведет к обесцениванию дивидендов и других выплат.

В 1993-1994 годах сложился своеобразный механизм взаимодействия инфляции и рынка ценных бумаг. Инфляция породила необходимость уплаты более высоких дивидендов фирмам, которые размещают ценные бумаги. Но поскольку происходило обесценивание дивидендов, вся деятельность на рынке ценных бумаг сосредоточилась на биржах, на получении дохода от спекулятивной перепродажи этих бумаг: акций, векселей, сертификатов,опционов и фьючерсов. Затем действует другой механизм обесценения рубля - превращение этого спекулятивного дохода в доллары и отток их за границу. Безусловно опре-, деленной категории людей и коммерческих структур это выгодно, и абсолютно не выгодно ни государству, ни экономике. Поэтому привязка рубля к доллару, удовлетворения требования Международного валютного фонда, наносит ущерб развитию экономики в целом. Решить проблему инфляции или стагфляции невозможно, если продолжать видеть в долларе, являющемся по существу параллельной валютой, своеобразную спасительную меру. В конце концов доллар, хотя служит резервной валютой, не стабилен на валютном рынке. Падение доллара происходит там периодически. В настоящее время кривая инфляции неуклонно изгибается вниз, значит и доллар будут стабилизировать. Индекс потребительских цен упал в апреле до 1.6% в неделю. Индекс оптовых цен в последнее время, напротив, остается сравнительно высоким, на уровне 2.5% в неделю.Это значит, что при снижающейся инфляции спроса инфляции издержек не падает.  Такая ситуация свидетельствует об обострении для" предприятий проблемы сбыта и ухудшении их финансового положения (цены на издержки растут быстрее, чем цены реализации продукции).

Следующая группа проблем - неплатежи. Неплатежи означают неприятие, отторжением народным хозяйством монетаристкой политики. Вместо того, чтобы снижать цены для увеличения реализации, предприятия их повышают. Но неплатежи одновременно свидетельствуют и о принципиальном намерении правительства и ЦБ РФ продолжить жесткую денежную политику. Пытаясь удержаться в рамках бюджета, правительство в прошлом году прекратило оплачивать счета предприятий и накопило гору долгов. Тем временам, стремясь убедить МВФ в своей финансовой и валютной самостоятельности, оно дало обязательство не прибегать к печатанию денег для покрытия государственного долга. Кризис неплатежей развился года 2-3 назад. Все должны друг другу- концов не найти, вся страна- огромная долговая яма. Но тут экономисты вспомнили о векселе. Я беру у вас товар, а вам - расписку по всей форме. Вы ждать не можете, меняете ее на другой товар. Так она перемещается в пространстве, а туту как раз время платить по ней пришло. Но вот с последней операцией - загвоздка... Оказывается финансовая дисциплина у нас слабая. Платить по долгам еще не обучены. Вот вся цепочка и рассыпалась. Но время шло ...

Пытаясь найти выход из этого финансового тупика правительство решило скрестить вексель и государственную облигацию Гибрид был назван казначейским обязательством (КО), которыми и рассчитывается с сентября 1994 года (могут обращаться 240 дней и по ним выплачивается 40% годовых). КО встретили теплый прием среди российских банкиров и их склонных к авантюрам западных коллег.Поскольку российские предприятия, как правило задерживают зарплату своим работникам на несколько месяцев и страшно нуждаются в'наличности, дилеры могут приобретать у них КО со скидкой в 60-70%.⁷ Это делает КО, которые, по утверждению российских дилеров, могут приносить до 300% прибыли в расчете на год, самыми доходными, но и самыми рискованными долговыми инструментами. Неплатежи затрагивают не только предприятия, но и коммерческие банки. Их платежеспособность вызывает серьезную тревогу, и контроль ЦБ за деятельностью банков должен быть усилен.

Пока идет осмысление возможностей решения первых двух групп проблем, возникла третья, которая в ближайшее время усилится. Это - поиск ресурсов для инвестиций. В наших условиях есть три реальных источников средств для этих целей: реэкспорт российских капиталов, вывозимых за границу; использование накоплений населения; регулируемая инфляция. Накопления предприятий и банков в условиях инфляции и неплатежей будут таять. Действенность использования названных ресурсов и решение инфляционной проблемы будут зависеть от компетентности и профессионального умения руководить страной. Реальные ставки по рублевым инвестиционным кредитам из-за быстрого спада инфляции стали положительными и высокими. По таким ставка занимать деньги можно только под очень эффективные проекты, а их немного. Все остальные - хорошие, но лишь немногие менее эффективные и дольше окупаемые - отсекаются.

Четвертая группа - валютные проблемы. Чем больше экономика интегрируется в мировое экономическое сообщество, тем больше эти проблемы будут определять состояние денежного обращения В комплексе валютных проблем соотношение внутренних и мировых цен. Чем дольше внутренние цены будут определяться затратным механизмом, тем больше вероятность того, что уровень этих цен превысит мировой. При таком положении производителям нашей продукции будет не выгодно ее экспортировать, что крайне затруднит решение вопроса о создании конкурентоспособной российской экономики.

Проведение массовой приватизации

Известно, что никакой  рынок не может функционировать  без развитого института частной собственности. Поэтому вопрос о переходе от государственной собственности к частной был одним из кардинальных еще на этапе «перестройки», когда советская экономика вплотную подошла к необходимости постепенного перехода от единой государственной собственности к многообразию ее форм.