Проблеми доларизації економіки України

                      Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України                                             

                    Львівський національний університет ім. Івана Франка

                                    
 
 
 
 
 
 

     Реферат

                                    (на тему) 
 

Проблеми  доларизації економіки України 
 
 
 
 
 

                                                                                                          Виконала:

                                                                                                      Теслюк М.М.

                                                                                                          Перевірила:

                                                                                                         Мрочко М.С.                                      
 
 
 
 
 
 

-Львів  2011- 
 

Зміст 

ВСТУП......................................................................................................................3

Розділ1......................................................................................................................4

Розділ2......................................................................................................................9

ВИСНОВКИ...........................................................................................................11

Список  використаної літератури..........................................................................13 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВСТУП

В умовах значної доларизації української економіки, яка є характерним дисбалансом транзитивної економіки, активна діяльність філій іноземних банків може суттєво погіршити можливості її подолання та спричинити низку негативних наслідків, а саме:

- закріпити  викривлену валютну, строкову і галузеву структуру банківського кредитування;

- створити  нерівні умови конкуренції на  фінансовому ринку України, що  приведе до перерозподілу на  користь іноземних філій ринку  корпоративних клієнтів та встановлення  зарубіжними банками контролю  над найбільш ефективними сферами діяльності; підвищить залежність економічного розвитку України від інтересів іноземних банків;

- посилити  загрозу неконтрольованого відтоку  капіталу і фінансових ресурсів  із відповідними негативними  наслідками для стану платіжного балансу, вітчизняного валютного ринку і грошової одиниці.

У зв'язку з цим на перше місце висувається  завдання визначення шляхів регулювання  діяльності банків з іноземним капіталом  з метою не допущення їх впливу на зростання доларизації української  економіки та збереження позицій національної валюти і вітчизняних банків у валютно-фінансовому просторі України.

Раціональна стратегія державного управління процесом входження іноземних банків в  Україну полягає в тому, щоб  максимально інтегрувати їх в  українську економіку, орієнтуючи на виконання пріоритетних національних завдань. У зв'язку з цим основним завданням має стати удосконалення механізмів їх розподілу, та переорієнтація з використання адміністративних важелів стримування експансії іноземного банківського капіталу на зміцнення конкурентоспроможності української банківської системи шляхом максимальної компенсації тих переваг, що володіють іноземні банки.

Для їх вирішення поряд із запровадженням тимчасового (протягом трьох - п'яти  років) періоду обмеженої присутності іноземних банків у стратегічних сегментах українського ринку фінансових послуг, основна увага має бути приділена напрацюванню нових підходів із використанням широкого кола механізмів, що стимулюють капіталізацію банківської сфери та розширюють її забезпеченість довгими ресурсами, інтенсифікують розвиток вітчизняного валютно-фінансового ринку як необхідну передумову підвищення економічної доцільності здійснення операцій у національній валюті.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Розділ 1. ШЛЯХИ ВИРІШЕННЯ ПРОБЛЕМИ ДОЛАРИЗАЦІЇ УКРАЇНСЬКОЇ ЕКОНОМІКИ В УМОВАХ РОЗШИРЕННЯ ПРИСУТНОСТІ ІНОЗЕМНИХ БАНКІВ

Характерною особливістю української економіки, як і багатьох інших перехідних економік, є її суттєва доларизація. За даними НБУ, тільки за останній рік вона підвищилася з 23,6 % до 29 %. В 2006 році попит населення на долари на готівковому валютному ринку перевищив пропозицію втричі, або майже на 3,6 млрд. дол. США, тоді як в 2005 році - лише на 1,3 млрд. дол. США. Сукупні депозити (юридичних і фізичних осіб) в іноземній валюті за минулий рік виросли на 53,8 % (до 70,2 млрд. грн.), а в гривні - на 30,9 % (до 114,3 млрд. грн.). І хоча сальдо інтервенцій Національного банку України на валютному ринку склало "плюс" 906 млн. дол. США, позитивним воно стало (в кумулятивному підрахунку) лише в жовтні минулого року.

Серед причин доларизації слід відмітити:

- вищу  мінливість темпів інфляції порівняно  з курсовою динамікою, що визначає  менш стабільний рівень реальної  дохідності гривневих фінансових  інструментів порівняно з доходом на фінансові активи, деноміновані в іноземній валюті;

- стабільніші  процентні ставки за кредитами  й депозитами в іноземній валюті, ніж у національній валюті (у  тому числі, через нестабільну  премію за ризик і широкий  діапазон процентних ставок у  національній валюті);

- прискорену  лібералізацію валютного регулювання,  що розширює можливості доступу  до глибшого і розвиненішого  ринку позик в іноземній валюті  та дозволяє розміщувати цінні  папери на міжнародних ринках  капіталу;

- такі  характерні вади української економіки як недостатня глибина і ліквідність національного валютного ринку, низький рівень розвитку ринку фінансових інструментів і цінних паперів, деномінованих в національній валюті, високі ризики ліквідності і низький рівень довіри до національної валюти.

У доларизованій  економіці, де одночасно іноземна й  національна валюта виконують функції  грошей, деформується дія каналів  трансмісійного монетарного механізму, що суттєво підвищує невизначеність в монетарній сфері, посилює вплив  монетарних шоків і ризики боргової кризи:

- обсяги  і структура грошової маси  стають вкрай чутливі до коливань  обмінного курсу та девальваційних  очікувань - зміни обмінного курсу  автоматично впливають на вартість  доларової складової грошової  маси у виразі національної  валюти;

- зростає  чутливість валютного курсу до  змін у грошовій пропозиції: непередбачені  перепливи між доларовою і  гривневою частинами грошової  маси під впливом девальваційних  очікувань відбиваються у коливаннях  попиту та пропозиції іноземної  валюти на готівковому і безготівковому сегментах валютного ринку;

- послаблюється  дієвість процентної ставки як  інструменту регулювання грошової  пропозиції;

- зменшуються  можливості здійснення антициклічної  стимулюючої монетарної політики  в частині проведення девальвації, яка стає особливо небажаною в умовах доларизованої економіки;

- утруднюється  прогнозування наслідків застосування  важелів монетарної політики  і розриваються традиційні лінійні  зв'язки між динамікою грошової  маси та інфляції;

- суттєво  зростає вразливість банківської системи, корпоративного сектора і держави до валютних ризиків.

У зв'язку з цим, боротьба з доларизацією як фінансово-економічним явищем та з  її ризиками стає важливим напрямом політики НБУ як необхідна умова збереження контрольованості монетарної сфери. Проте в умовах активного входження іноземних банків, які володіють дешевими і довгими валютними ресурсами і мають більшу самостійність у здійсненні своєї діяльності, вирішення зазначеного завдання може суттєво ускладнитися.

Довідково: За 2006 рік кількість банків з іноземним капіталом зросла з 23 до 35, у тому числі з 100 % іноземним капіталом - з 9 до 13, а питома вага статутного капіталу банків з іноземним капіталом у загальному статутному капіталі діючих банків досягла 38 %.

Для підвищення урегульованості цього процесу 16 листопада 2006 р. Верховна Рада України прийняла закон "Про внесення змін в Закон України "Про банки і банківську діяльність", основним призначенням якого є впорядкування процесу отримання іноземними банками права відкривати на території України філії і здійснення такими філіями банківської діяльності. З метою доступу в Україну лише надійних іноземних банків у новій редакції Закону визначені спеціальні умови, за яких іноземний банк має право на відкриття в Україні свого філіалу.

Поряд з цим, НБУ представив новий проект "Порядку регулювання валютних операцій, пов'язаних з імпортом і  експортом фінансового капіталу", який містить норми, що регламентують  кредитування в іноземній валюті шляхом фактичної заборони більшості  його видів: вітчизняним фінансовим установам передбачено заборонити надавати кредити в іноземній валюті фізичним особам, що не займаються підприємницькою діяльністю, а підприємцям вони надаватимуться виключно для виконання ними зобов'язань за зовнішньоекономічними контрактами. При цьому право фінансових установ видавати валютні позики буде обмежено обсягами залучення ними засобів в інвалюті на відповідний період і у відповідних об'ємах.

Ці норми  доповнюють вже існуючий комплекс методів  обмеження обсягів кредитування в іноземній валюті - запроваджені у 2006 р. асиметричні ліміти відкритої валютної позиції в безготівковій та готівковій валютах, досить жорсткі норми контролю за їх дотриманням уповноваженими банками; введені з 1 жовтня 2006 р. підвищені норми резервних відрахувань при залученні валютних ресурсів.

Проте за гострої потреби вирішення  проблеми фінансової доларизації методи її вирішення, окреслені в зазначеному  проекті, видаються недостатньо  ефективними та виваженими. Так, намагання  НБУ мінімізувати потенційні ризики доларизації української економіки шляхом заборони конкретних операцій в іноземній валюті може негативно позначитися на здійсненні реальної діяльності суб'єктів зовнішньоекономічної діяльності, спровокувати подорожчання кредитних ресурсів, що загальмує нарощування кредитування не лише у валютному, а й гривневому виразі.

Потреби української економіки в активнішому  залученні ресурсів іноземних банків зумовлені недостатнім рівнем капіталізації, потребою у прискореному розвитку фінансових ринків; залученні сучасних банківських технологій і досвіду банківського менеджменту як передумов для подальшого розвитку національної фінансової системи і підвищення прибутковості (нинішній рівень рентабельності банків - 11,1% до оподаткування - є недостатнім для збереження рівня капіталізації в майбутньому). Відтак за рахунок використання досвіду і ресурсів іноземних банків передбачається вирішення низки дисбалансів української банкової системи, а саме:

- розбалансування  валютної структури активів і  пасивів українських банків. За станом на 01.01.2007 р. позики у іноземній валюті склали близько 49,5 % загального портфелю кредитів, а депозити в іноземній валюті - майже 38,0 % загальної суми депозитів;

- зростання  різниці у термінах погашення  активів та пасивів, пов'язаної з обмеженими можливостями українських банків залучати довготермінові ресурси в умовах пришвидшеного зростання обсягів довгострокового кредитування;

- загострення  ресурсної проблеми в умовах  поступового вичерпання такого  джерела як кошти населення - співвідношення між депозитами населення і обсягами отриманих ними кредитів погіршилося з 2,18 разу на 1.01.2006 р. до 1,36 разу на 01.01.2007 року;

- неефективне  управління формуванням і розподілом  ресурсної бази: отримані переважно  за рахунок зовнішніх запозичень "довгі" кошти спрямовуються на фінансування споживчих потреб населення.