Проблема банковских инвестиций

      Все приведенные выше обстоятельства связаны  в основном с переходным периодом в российской экономике, когда, наконец, стал действовать рыночный механизм. Коренным образом изменились относительные цены (ценовые соотношения между различными видами товаров и услуг), что, в сущности, неизбежно и полезно для формирования оптимальных пропорций на макроэкономическом уровне. Однако всегда существуют и специфические отраслевые особенности, влияющие на процесс банковского кредитования, а именно:

• особенности производственно-коммерческого цикла предприятий отрасли;
• отраслевая структура себестоимости (издержек).

      Рентабельные  предприятия с быстрым оборотом капитала, коротким периодом производства, равномерным поступлением выручки от реализации продукции являются, с точки зрения банков, наиболее привлекательными для кредитования. Такими свойствами обладают, прежде всего, предприятия оптовой и розничной торговли или производственные организации, выпускающие потребительские (особенно пищевые) продукты, то есть товары с низкой ценовой эластичностью спроса. Привлекательны для банков и сырьевые отрасли, ориентированные на экспорт, которым благоприятствует внешнеэкономическая конъюнктура и высокие мировые цены на их продукцию.

      Отраслевые  различия в структуре себестоимости  могут заключаться и в повышенных рисках банков при кредитовании, особенно при общей экономической нестабильности в стране. Дело в том, что банковский кредит оказывает на деятельность предприятий двойственное влияние. С одной стороны, он увеличивает силу финансового рычага: заемные средства заставляют предприятие работать на свой финансовый результат, повышая в то же время рентабельность собственного капитала, что оценивается положительно. С другой стороны, банковский кредит одновременно увеличивает силу операционного (хозяйственного) рычага предприятия, которая определяется динамикой показателя прибыли при изменении суммы поступающей выручки, что оценивается отрицательно. Компании, имеющие в составе затрат на производство высокую долю постоянных расходов, не зависящих от изменения объема производства (амортизация, аренда, постоянная часть фонда оплаты труда) в случае падения объема реализации быстрее теряют прибыль по сравнению с предприятиями, у которых доля постоянных затрат невелика.

      Исследование  кредитного портфеля банка в отраслевом разрезе, сопоставление эффективности  кредитования, доходности и риска  по предприятиям различных сфер экономики является необходимым элементом кредитной политики банка.

      Отраслевая  специфика проявляется в дифференциации нормативных финансовых коэффициентов, применяемых некоторыми банками  при оценке кредитоспособности предприятий.

      Внутрибанковские  факторы формирования кредитной политики во многом определяются качеством управления банком, уровнем финансового менеджмента, эффективностью внутреннего контроля, деловыми качествами и опытом персонала.

      Кредитная политика банка определяет стандарты, параметры и процедуры, которыми руководствуются его сотрудники в своей деятельности по предоставлению, оформлению кредитов и управлению ими. Кредитная политика обычно оформляется документально и включает в себя положения, регламентирующие предварительную работу по выдаче кредита, а также процесс кредитования.

      Можно выделить три основных элемента кредитной  политики:

      1. Предварительная работа по предоставлению  кредитов. На этом этапе регламентируются  состав будущих заемщиков, виды  предоставляемых им кредитов, количественные пределы кредитования, стандарты оценки кредитоспособности заемщиков и оценки ссуд, процентные ставки, методы обеспечения возвратности кредита, контроль за соблюдением процедуры подготовки выдачи кредита.

      2. Оформление кредита. Согласовываются  формы документов, технологическая процедура выдачи кредита; осуществляется контроль за правильностью оформления кредита.

      3. Управление кредитом. Уточняются  порядок управления кредитным  портфелем, методы контроля за  исполнением кредитных договоров  и управлением кредитом, условия продления или возобновления просроченных кредитов, порядок покрытия убытков [21, с. 20].

      В пределах ограничений, устанавливаемых  ЦБ РФ, коммерческий банк самостоятельно определяет круг будущих заемщиков, виды кредитов, формирует ссудный  портфель и устанавливает процентные ставки, исходя из собственной выгоды.

      Повышение доходности кредитных операций и  снижение риска по ним — две  противоположные цели. Как и во всех сферах финансовой деятельности, где наибольшие доходы инвесторам приносят операции с повышенным риском, повышенный процент за кредит является платой за риск в банковском деле. При формировании ссудного портфеля банк должен придерживаться общих для инвесторов принципов — сочетать высокодоходные и достаточно рискованные вложения с менее доходными, но и менее рискованными направлениями кредитования.

      Диверсификация  ссудного портфеля означает распределение, рассеивание кредитного риска по нескольким направлениям. Банки должны ограничивать либо кредитование одного или нескольких крупных заемщиков, либо предоставление крупного кредита группе взаимосвязанных заемщиков. Главное правило диверсификации ссудного портфеля: выдавать ссуды различным предприятиям из различных отраслей экономики меньшими суммами на более короткий срок и большему числу заемщиков. Как дополнительное условие снижения риска должна применяться диверсификация обеспечения возврата кредитов на основе сочетания различных способов обеспечения возврата ссуд — залога, гарантий, поручительств, страхования.

      Соблюдение  этих правил позволяет компенсировать возможные потери по одним кредитным сделкам выгодами от других.

      Процентная  политика является важной частью учетно-ссудной  стратегии банка в целом. Проценты, полученные от предоставления кредитов, составляют важнейшую часть доходов  банка. Уровень процентных ставок по кредитам зависит от ряда факторов:

• уровень инфляции в стране (для рублевых кредитов);
• ставка рефинансирования Центрального банка, играющая роль официальной «цены денег» на кредитном рынке;
• средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту;
• ставка LIBOR (для кредитов в валюте);
• средняя процентная ставка банка по депозитам;
• структура кредитных ресурсов банка: чем выше доля «дорогих» ресурсов в пассивах банка, тем дороже выдаваемый кредит;
• спрос на кредит, который связан со склонностью инвесторов осуществлять вложения в реальный сектор экономики, с уровнем доходности других способов инвестирования (например, вложений в валюту, ценные бумаги);
• назначение и условия ссуды, степень риска.

      Таким образом, назначая плату за кредит, банк учитывает как ситуацию на рынке кредитных ресурсов, так и индивидуальные обстоятельства кредитной сделки: риск, срок кредитования, способ предоставления ссуды, обеспеченность возврата. Например, давним клиентам с хорошей кредитной историей банк может предоставлять льготные ссуды по ставке ниже ставки рефинансирования или ниже средневзвешенной ставки по кредитам в данном банке.

      Выбор методов оценки кредито- и платежеспособности потенциальных заемщиков также  определяется самим банком. При кредитовании банки осуществляют дифференцированный подход к заемщикам, учитывая их кредитоспособность — способность вовремя расплатиться с банком по ссудным обязательствам. Кредитоспособность заемщика анализируется банком для определения условий кредитования. Анализ проводится на основе данных кредитной истории заемщика. Их банк может получить из межбанковской информационной системы или использовать свои собственные наблюдения, если заемщик уже пользовался кредитами данного банка. В любом случае кредито-способность фирмы или банка-заемщика проверяется по данным их бухгалтерской отчетности на несколько отчетных дат. Существуют также методы определения кредитоспособности граждан на основе сведений об их доходах.

      Кроме упомянутых способов снижениями кредитного риска банков (диверсификация ссудного портфеля, предварительный анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика, применение методов обеспечения возвратности кредита — залога, поручительств, гарантий, страхования) банками также создается резерв для покрытия возможных потерь по ссудам.

      Оценка  кредитных рисков производится банками  по всем ссудам и всей задолженности  клиентов, приравненной к ссудной, как  в российских рублях, так и в  иностранной валюте, а именно:

• по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты (депозиты);
• по векселям, приобретенным банком;
• по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;
• по операциям, осуществленным в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг).

      Снижение  кредитного риска является одной из важнейших задач управления кредитным портфелем банка.

      Для успешной разработки инвестиционной и  кредитной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно  проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных показателей развития инвестиционного рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного рынка включает три стадии:

      1) формирование перечня первичных  наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

      2) анализ текущей конъюнктуры инвестиционного  рынка; 

      3) исследование предстоящих изменений  факторов и условий, влияющих  на развитие инвестиционного  рынка, и разработка прогноза этого развития.

      Раскроем  более подробно содержание каждой из этих стадий.

      Формирование  перечня первичных наблюдаемых  показателей осуществляется в процессе создания системы мониторинга инвестиционного  рынка. Она может быть построена по следующим разделам:

      а) основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка  в целом;

      б) основные показатели развития рынка  капитальных вложений;

      в) основные показатели развития рынка  объектов приватизации;

      г) основные показатели развития рынка недвижимости;

      д) основные показатели развития фондового  рынка;

      е) основные показатели развития денежного  рынка.

      Каждый  из перечисленных разделов мониторинга  включает ряд первичных информативных  показателей, которые позволяют в зависимости от целей анализа и планирования инвестиционной деятельности разрабатывать любую систему последующих аналитических показателей.

      Информационной  базой для осуществления мониторинга  сформированных первичных показателей  изучения инвестиционного рынка являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения отдельных его сегментов. По полной системе наблюдаемых показателей мониторинг инвестиционного рынка предусматривает фиксирование отдельных показателей один раз в квартал (в связи с квартальными сроками представления и публикации статистической отчетности). По важнейшим показателям мониторинг осуществляется ежемесячно (по результатам текущего наблюдения и обобщаемой месячной статистической отчетности).

      Анализ  текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное число аналитических показателей изучения рынка на порядок выше, чем информативных).

      При анализе конъюнктуры инвестиционного  рынка и отдельных его сегментов  важно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку  наиболее существенные изменения конъюнктуры  происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики. Экономика с той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, оживление и подъем.

      Исследование  предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики. Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде: