Особенности обращения векселя в России

     Через механизм переучета вексель выполняет  четвертую функцию – инструмента рефинансирования и денежно-кредитного регулирования Банка России. 

       1.3. Виды векселей, их особенности. 

     Векселя в зависимости от условий возникновения  долга и выполняемых функций  подразделяются на коммерческие, финансовые и обеспечительные.

     Коммерческие  векселя основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров в кредит. Выдача их влечет отсрочку платежа. Эти векселя передаются под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами. Которые поступят от продажи товаров, приобретенных с помощью векселя. Такие векселя называют еще товарными, покупательскими или покрытыми.  Они составляют наиболее прочную базу вексельного оборота.

     Однако  помимо покрытых векселей в коммерческом обороте встречаются безденежные фиктивные векселя, не связанные с потребностями оборота и выдаваемые с целью получения денежных средств посредством учета их в банке. Существует несколько разновидностей безденежных векселей:

     - встречные – два лица выставляют векселя друг другу, после чего учитывают их в разных банках. При наступлении срока платежа они вновь обмениваются векселями и учитывают их в других банках;

     - дружеские – векселя, которые  выдает одно платежеспособное  лицо другому неплатежеспособному  как средство платежа или изыскания  денежных средств путем учета  векселя в банке ; 

                          возврат вексельной суммы по договоренности 
 

       Оплата

           векселем

           товара или

           услуг 

 

     Схема вексельной сделки с  использованием дружеского векселя 

     - бронзовые (дутые) – вексель, не имеющий реального обеспечения, плательщиком по нему являются либо вымышленное лицо, либо заведомо неплатежеспособное.

     Наличие в коммерческом обороте большого количества безденежных векселей вызывает вексельную инфляцию. Безденежные векселя не оплачиваются в срок, что вызывает финансовые затруднения у векселедателей. Учтенные в банке безденежные векселя отвлекают часть финансовых ресурсов из реального торгового оборота, а непроизводительно используемые денежные средства обесцениваются. Поэтому Центральным банком России в сентябре 1991г. использование таких векселей было запрещено.

     Финансовые  векселя являются непосредственным следствием договора займа, когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. В торгово-промышленном обороте финансовые векселя используются предприятиями для пополнения оборотных средств. Частные финансовые векселя эмитируются крупными известными фирмами, имеющими устойчивое финансовое положение. Однако при таком способе  займа средства привлекаются на краткосрочной основе, в производство же они вовлекаются на более длительные сроки , это ставит под сомнение своевременность платежей по частным финансовым векселям. Последние обычно не принимаются банками к учету.

     Финансовый  же вексель, плательщиком по которому выступает банк, называется банковским векселем.

     Обеспечительные векселя используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо другой сделке. Обязанная сторона выдает контрагенту соло-вексель (с одной только собственной подписью) сроком по предъявлению. Такой вексель может быть предъявлен к платежу только при невыполнении векселедателем  обязательства , которое обеспечивает вексель.

     В банковской практике обеспечительные  векселя используются в качестве обеспечения по банковским ссудам. Обеспечительный вексель не предназначен для дальнейшего оборота. Он хранится на депонированном счете заемщика, и если платеж осуществляется в срок, немедленно погашается. В противном случае банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате.

     В качестве обеспечения по ссуде заемщиком  могут быть предъявлены не собственные  векселя. А выписанные третьими лицами, но с индоссаментом заемщика. Тогда ссуда называется «вексельный онколь» (on call – по требованию ), т.е. это ссуда до востребования под залог векселей. По мере поступления платежей по таким векселям  ссуда погашается.

     Вексель банковский – одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка-эмитента векселя уплатить векселедержателю указанную в векселе сумму в установленный срок.

     Банки выпускают векселя процентные и  дисконтные. Процентные продаются по номиналу, а при представлении векселя к погашению векселедержателю выплачивается номинал, а также проценты по нему. Процентная сумма зависит от установленной процентной ставки, условий ее выплаты и времени, в течение которого вексель находился у векселедержателя. Такие векселя должны быть неопределенно срочные: оплачиваться банком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления.

     Дисконтные  векселя продаются ниже номинала (со скидкой-дисконтом). Такие векселя определенно-срочные, т.е. при продаже банк оговаривает срок погашения такого векселя. Для эмитента-банка такие векселя служат средством привлечения временно свободных денежных средств у юридических и физических лиц. Выгода банка и в том, что выпуск векселей не требует регистрации, не нужно уплачивать эмиссионный налог.

     Для покупателей приобретение банковских векселей выгодно потому что:

• они ликвидны;
• можно получить кредит под вексельное обеспечение;
• векселя банка продаются и покупаются на вторичном рынке ценных бумаг;
• их можно использовать как платежное средство

 

         Все векселя делят на две большие группы - простые и переводные.

        Простой вексель – простое и ничем не обусловленное обязательством векселедателю уплатить по наступлении срока конкретную сумму векселедержателю. Его называют – «соло-вексель», т.е. вексель на котором имеется только одна подпись – лица, обязанного совершить платеж. Простой вексель является долговой распиской покупателя , вручаемой продавцу в обмен на товар или услугу. Однако практически каждый субъект  может выступать на товарном рынке как в роли поставщика (кредитора), так и в роли покупателя (должника). 

             

     Вексель 

     

     Деньги 

     Акцепт  векселя 

     Возврат акцептованного

     векселя 

     Предъявление  векселя 

     к платежу          
 

     Деньги 
 
 

     1.Схема  вексельной сделки  с использованием  переводного векселя 

     Если  кредитор по конкретной сделке должен третьему лицу определенную сумму , он может ликвидировать либо уменьшить  свой долг, используя переводной вексель. (Схема №1)

     Переводной вексель (тратта) – письменный документ, содержащий приказ векселедателя, адресованный плательщику-должнику уплатить деньги (в определенный срок и в определенном месте) получателю (держателю) векселя или по его приказу другому лицу.

     В отличие от простого векселя в переводном участвуют  три лица:

• трассант – выдающий вексель;
• ремитент – первый приобретатель, получающий вместе с векселем право требовать и платеж по нему;
• трассат – плательщик, которому векселедержатель предлагает произвести платеж.

     Переводной вексель содержащий приказ совершить платеж еще не обязательство платежа со стороны трассата. Следовательно, переводной вексель должен быть подтвержден, или акцептован, трассатом. Отсюда акцептованный вексель – вексель, имеющий акцепт (согласие) плательщика на его оплату в срок. Трассировать переводной вексель означает принять на себя обязательство гарантии акцепта и платежа по нему. Акцепт оформляется надписью на векселе и подписью трассата (с указанием даты)

     Посредством акцепта лицо, указанное на векселе как плательщик, становится главным вексельным должником (акцептантом). По переводному векселю такой прямой должник выступает плательщиком лишь с момента акцепта векселя. До этого момента налицо лишь условный должник (трассант).

     Трассировать  переводной вексель на другого возможно лишь в том случае, если трассант имеет у трассата в своем распоряжении ценности, которые не меньше суммы указанной в таком векселе. Акцептант переводного векселя, так же как векселедатель простого несет ответственность за оплату векселя в установленный срок. Векселедержатель переводного векселя должен своевременно его предъявить к акцепту и платежу, иначе невыполнение этих условий может быть отнесено к его собственной вине.

     Структура вексельных отношений по простому векселю  несколько проще, чем по переводному. В простом векселе векселедатель является прямым должником и он обязан по простому векселю, так же как акцептант по переводному, следовательно, простой вексель акцептировать не нужно. 

                                                         
 

                                Индоссамент           
 
 

      Деньги 
 

2. Схема  вексельной сделки  с использованием  простого векселя 

             В настоящее время в России наибольшей популярностью среди промышленных и финансово-кредитных учреждений пользуются простые векселя (соло). Такая популярность простых векселей на фондовом рынке России объясняется направлениями использования векселей.  Соло-векселя активно используются в следующих направлениях:

• Привлечение временно свободных денежных средств. Банки активно используют простые векселя для привлечения денежных средств, поскольку вексель имеет неоспоримые преимущества как перед депозитом. Так и перед сберегательным сертификатом.

              Во первых, в отличие от депозитов,  доходы по которым облагаются  налогом по общей ставке для  налога на прибыль , налогообложение  по векселя значительно ниже. Такая разница в налогообложении  делает вексель как инструмент  привлечения денежных средств более привлекательным как для банков так и для вкладчиков.