Основные виды операций комбанков с ценными бумагами

Следовательно, коммерческие банки  должны четко отработать и формально  закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением  инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления  банковского сектора в нашей  стране. Это порождает необходимость  анализа участия банков в инвестировании экономики (как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования) во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.

В первом полугодии  2009 г. наблюдалось оживление деятельности банков на рынке ценных бумаг благодаря начавшемуся восстановлению котировок на основных сегментах российского фондового рынка.

Суммарный объем  портфеля ценных бумаг российских банков достиг 2908,6 млрд. руб. на 1.07.09. Темп прироста инвестиций банков в ценные бумаги за январь-июнь 2009 г. составил 23,0%, что в 5,3 раза выше, чем за аналогичный период 2008 года.

С января 2009 г. возобновился рост доли инвестиций в ценные бумаги в совокупных активах банковского сектора. За первое полугодие 2009 г. она увеличилась с 8,4 до 10,5% .

Доля ценных бумаг, номинированных в иностранной  валюте, в совокупном банковском портфеле ценных бумаг в первом полугодии  2009 г. выросла. Темп прироста вложений в эти ценные бумаги был в 7,6 раза выше, чем за аналогичный период 2008 года. Объем инвестиций в рублевые ценные бумаги за рассматриваемый период также увеличился, но их доля в совокупном портфеле ценных бумаг снизилась.

В структуре  совокупного банковского портфеля ценных бумаг в первом полугодии  2009 г. происходили изменения в сторону повышения доли инвестиций в долевые ценные бумаги (с 8,2% на 1.01.09 до 10,2% на 1.07.09). Доля долговых ценных бумаг в портфеле оставалась доминирующей, составив 76,5% на 1.07.09.

Прирост портфеля долговых ценных бумаг произошел  главным образом за счет двукратного  увеличения инвестиций банков в долговые ценные бумаги нерезидентов и долговые ценные бумаги Российской Федерации. Однако объем инвестиций банков в ценные бумаги Российской Федерации лишь восстановился  до уровня конца 2008 года. На показатель суммарного прироста портфеля долговых ценных бумаг также повлияло существенное сокращение объема ценных бумаг, используемых банками в качестве залога, по незавершенным сделкам (в 6,1 раза). В первом полугодии 2009 г. только Сбербанк России ОАО продолжал наращивать портфель облигаций нефинансовых организаций-резидентов, увеличив его объем в 1,7 раза. Это объясняется участием Сбербанка России ОАО в реализации программы антикризисной поддержки нефинансовых организаций.

В течение 2007-2008 гг. доля рублевых долговых ценных бумаг  в общем объеме вложений в долговые ценные бумаги составляла примерно 85%. В первом полугодии 2009 г. этот показатель снизился до 69,1% (на 1.07.09). Одной из причин является вложение российскими банками иностранной валюты, аккумулированной в период девальвации рубля с ноября 2008 г. по февраль 2009 г., в долго вые ценные бумаги нефинансовых организаций нерезидентов.

На фоне роста  котировок на рынке акций (в феврале-мае) инвестиции в долевые ценные бумаги в первом полугодии 2009 г. увеличились более чем 1,5 раза (в аналогичный период 2008 г. наблюдалось сокращение вложений в долевые ценные бумаги). Наиболее интенсивно банки наращивали портфель долевых ценных бумаг в апреле 2009 г., в период ускорения роста российских фондовых индексов.

О некотором  возобновлении активности банков на рынке ценных бумаг также может  свидетельствовать рост за первое полугодие  2009 г. торгового портфеля (ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток) на 37,0%.

Увеличение  объема ценных бумаг, отраженных в отчетности как «имеющиеся в наличии для  продажи», объясняется в основном отсутствием определенных оценок банков в отношении будущей стоимости  этих ценных бумаг из-за неопределенности ситуации на соответствующих сегментах  фондового рынка

В первом полугодии  2009 г. наблюдалась активизация операций банков с ценными бумагами, сопровождавшаяся ростом их совокупного портфеля ценных бумаг. Из-за сохраняющихся рисков дефолтов эмитентов, высокой волатильности котировок ценных бумаг, опасений очередной девальвации рубля кредитные организации продолжали наращивать резервы на возможные потери по ценным бумагам, что негативно отражалось на объеме их прибыли. Несмотря на рост доли инвестиций в долевые ценные бумаги в совокупном портфеле банковского сектора, она оставалась ниже докризисного уровня из-за большей привлекательности облигаций. В первом полугодии 2009 г. банки наращивали торговый портфель, что свидетельствует о стремлении кредитных организаций инвестировать в финансовые инструменты на короткий период с целью их последующей перепродажи. Таким образом, инвестиции банков на рынке ценных бумаг в первом полугодии 2009 г. носили в значительной степени спекулятивный характер с учетом текущей ценовой динамики на фондовом рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В данной работе, были рассмотрены основные понятия рынка ценных бумаг и  операции банков на рынке ценных бумаг. Эти понятия в Российской экономике  неотделимы друг от друга, так как  основными участниками рынка  ценных бумаг являются банки, хотя в  настоящее время в результате финансового кризиса активность банков на рынке ценных бумаг снизилась.

Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных  акций и их размещение на открытом рынке можно объяснить рядом  обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные  капиталы банка. Инфляция лишает  банки  возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления  относительно долгосрочных вложений, банки должны использовать собственный  капитал. Высокие котировки банковских акций рассматриваются банками  как способ упрочить свои позиции  на рынке. Расширить сферу влияния  и привлечь новых клиентов. Поэтому  в случае снижения курса акций, банки, через инвестиционные компании активно  скупают их на вторичном рынке, что  приводит к искусственному росту  курса и создает видимость  укрепления рыночных позиций банка.

Банковские облигации не пользуются большой популярностью, так как  инвесторы пока не способны на длительное время инвестировать средства. Преимущество облигаций заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства.

На  рынке ценных бумаг обращаются разные ценные бумаги с различными характеристиками, но самым важным показателем является соотношение риск-доход. Эти величины прямо пропорциональны. Особенностью инвестиционной политики банков является определение этого соотношения  и выгодное инвестирование средств  в ценные бумаги.

Управление любой организованной деятельность должно быть квалифицированным, и операции коммерческих банков не составляют исключения. И если мы хотим, чтобы банковская система была устойчивой растущей, легко приспосабливавшейся  и способной удовлетворять потребности  общества, коммерческие банки должны осуществлять свои операции соблюдая необходимую осторожность, особенно в настоящее время в условиях кризиса.