Основные виды операций комбанков с ценными бумагами

Клиентами Банка являются предприятия  всех отраслей экономики, любых форм собственности масштаба – от малого бизнеса до ведущих предприятий  России, различные финансовые учреждения и институты государственного управления. Большинство крупнейших российских корпораций и компаний обслуживаются  и кредитуются в Банке, в том  числе ОАО «Ростелеком», подразделения  ОАО «Газпром» и РАО «ЕЭС России», ОАО «НК Лукойл», «ОАО «ТНК», ОАО «Сибнефть», ЗАО «Северная нефть», ОАО « Транснефть», ОАО «Северсталь», и др.

В Банке обслуживаются Пенсионный фонд России, Минтопэнерго, подразделения  Министерства обороны РФ, Министерства внутренних дел РФ, Министерства по чрезвычайным ситуациям РФ, Государственного таможенного комитета, судебных приставов  Минюста России, специальные счета  групп реализации проектов в рамках сотрудничества Российской Федерации  с МБРР и ЕБРР.

Совершенствуется сотрудничество с субъектами Российской Федерации  в сфере обслуживания бюджетно-финансовой структуры регионов. В филиалах Банка  обслуживаются свыше 76 тыс. счетов подразделений  местных органов власти и юридических  лиц, финансируемых из местных бюджетов.

Для комплексного обслуживания клиентов создана и действует собственная  служба инкассации Банка. Заметно расширился круг крупных клиентов из числа экспортёров  и импортёров, обслуживаемых в  Банке. Активно развиваются внешнеторговые документарные операции, проводимые Банком для своих клиентов.

Банк остаётся одним из ведущих  операторов на российском рынке облигаций, номинированных в иностранной валюте, - ОВГВЗ и еврооблигаций российских эмитентов.

Являясь ведущим оператором, как  в Российской торговой системе (РТС), так и на Московской межбанковской  валютной бирже (ММВБ), и имея разветвлённую  филиальную сеть, Банк оперативно выполнял заявки клиентов на покупку – продажу  ценных бумаг, как на московском фондовом рынке, так и на всей территории России.

Дальнейшее развитие получила вексельная программа Банка. Хорошо отлаженная инфраструктура обращения векселей сделала их практически универсальными расчётными средствами, полностью соответствующим требованиям клиентов и удовлетворяющим их потребности. Значительное число предприятий и организаций используют векселя Сбербанка России в качестве средства расчётов, при этом основная часть векселей приобретается юридическими лицами – клиентами Банка.

Банк занимает ведущие позиции  по общей сумме вложений в экономику  России, по максимальным размерам предоставляемых  кредитов на одного заёмщика, а также  по срокам, на которые выдаются кредиты.

В целях удовлетворения потребности  своих клиентов в современных  кредитных продуктах Банк предлагал  различные виды кредитов, включая  овердрафтные, вексельные кредиты, кредитные  линии на выгодных для клиентов условиях; предоставлял все виды банковских гарантий, в том числе гарантии надлежащего  исполнения контракта, возврата аванса, таможенные и.т.д.

Банк  активно кредитовал проекты, связанные  со строительством и реконструкцией жилья, бизнес – центров, магазинов  и других объектов коммерческого  строительства.

Сбербанк России имеет лидирующие позиции на рынке розничных банковских услуг, доля в общем объёме рублевых вкладов населения составляет 87%.

Банк последовательно развивает  кредитование физических лиц, и в  объеме банковских кредитов, полученных населением страны, на долю Сбербанка  России приходится более 20%.

 

2.2 Инвестиционные операции на примере  Сбербанка.

 

Сбербанк  России является старейшим и крупнейшим предприятием национального банковского  сектора. Благодаря своему положению, Сбербанк осуществляет ряд государственных инвестиционных и социальных программ.

В 2003 году Сбербанк существенно увеличил объемы вложений в реальный сектор экономики с 495,0 млрд. рублей до 710,1 млрд. рублей, что составляет 82,3% от общего остатка ссудной задолженности. Увеличение потребностей данного сегмента в кредитных ресурсах позволило  банку расширить объемы операций и укрепить сотрудничество с крупными предприятиями, федерально-значимыми  структурами, экспортерами и импортерами, а также предприятиями наиболее инвестиционно - привлекательных отраслей промышленности{Митрофанова И. Об инвестиционно-воспроизводственном потенциале сбережений россиян// Общество и экономика, 2003, №10, с.2- 4.}.

За 2003 год  имел место рост ссудной задолженности  по всем отраслям: в промышленности на 52,7 млрд. рублей до 361,1 млрд. рублей (удельный вес в портфеле юридических лиц  уменьшился с 56,8 до 48,8%), в сельском хозяйстве  на 8,5 млрд. рублей до 31,3 млрд. рублей (удельный вес не изменился – 4,2%), в строительстве  на 2,1 млрд. рублей до 20,5 млрд. рублей (падение  удельного веса с 3,4 до 2,8%), в торговле и общественном питании на 57,7 млрд. рублей до 148,6 млрд. рублей (рост удельного  веса с 16,7 до 20,1%), в транспорте и связи  на 30,5 млрд. рублей до 69,6 млрд. рублей (рост с 7,2 до 9,4%) (Рисунок 1).

Рис. 1. Отраслевая структура кредитного портфеля с учетом межбанковского кредитования{www.cbr.ru}

 

Изменения, произошедшие за 2003 год в структуре  вложений в различные отрасли  промышленности, указывают, что Сбербанк России, являясь банком общенационального  масштаба, не ограничивается кредитованием  предприятий наиболее высокоприбыльных экспортно-ориентированных отраслей, а формирует свой портфель сбалансировано по отношению ко всем отраслям экономики, отдавая приоритет тем проектам, которые направлены на переключение экономики с экспортно-сырьевой модели на модель, ориентированную на устойчивый экономический рост, основанный на внутреннем спросе.

Так, вложения в топливную промышленность сократились  как в абсолютном выражении с 91,1 млрд. рублей до 70,0 млрд. рублей, так  и в относительном с 16,8 до 9,5% кредитного портфеля юридических лиц. При этом вложения в угольную промышленность, ориентированную на внутренний рынок, выросли в 2 раза с 4,1 млрд. рублей до 8,2 млрд. рублей, увеличив свой удельный вес в портфеле юридических лиц c 0,8 до 1,1%. Сбербанк традиционно активно  сотрудничает с предприятиями оборонно-промышленного  комплекса России (ОПК) по широкому спектру банковских операций, в том  числе в области кредитования для осуществления текущей деятельности, финансирования проектов в области  военно-технического сотрудничества и  выполнения государственного оборонного заказа. В число клиентов и заемщиков  Банка входит большинство крупнейших предприятий ОПК России.

По состоянию  на 01.01.04 остаток ссудной задолженности  предприятий ОПК составил 44,4 млрд. рублей или 6% совокупного объема кредитного портфеля юридических лиц.

Банк продолжил наращивать объемы кредитных вложений в предприятия  агропромышленного комплекса. За 2003 год они увеличились на 37,3%, составив на конец года 31,3 млрд. рублей. Доля указанных кредитов в ссудном  портфеле юридических лиц Сбербанка  сохранилась на уровне 4,2%. В 2003 году банком предоставлено более 10,6 тыс. кредитов на общую сумму 33,1 млрд. рублей, по которым в рамках государственной  поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей, организаций АПК, фермерских хозяйств и т.д. производилось возмещение из бюджетов различных уровней части  затрат на уплату процентов по кредитам, в том числе по 6,2 тыс. кредитов на общую сумму 22,7 млрд. рублей компенсация  части процентов за кредит производилась  в соответствии с постановлениями  Правительства РФ, а по 4,4 тыс. кредитов на сумму 10,4 млрд. рублей – в соответствии с постановлениями субъектов  РФ и муниципальных образований. Несмотря на снижение потребности крупной  корпоративной клиентуры в кредитных  ресурсах вследствие благоприятной  конъюнктуры на рынке продукции  сырьевых отраслей, банку удалось  удержать и нарастить совокупный объем ссудной задолженности  крупной клиентуры, как за счет привлечения  новых клиентов, так и за счет поддержания объемов кредитования ранее сложившегося круга клиентов. { Россия в цифрах, 2003 г. М.: Финансы и статистика, 2003.}

В 2003 году Сбербанк продолжил сотрудничество с ОАО  «Газпром» и крупнейшими нефтяными  компаниями: ОАО «Тюменская нефтяная компания», ОАО «НК «Роснефть». Увеличен объем кредитования предприятий  группы «Русский алюминий» (крупнейшего  производителя алюминия в России), ОАО «СибирскоУральская энергетическая компания». Укрепилось долгосрочное сотрудничество банка с предприятиями РАО  «ЕЭС России» и аффилированными  структурами. Начато сотрудничество с  ГП РВО «Зарубежнефть», ФГУП ПО «Севмаш», ЗАО «Севморнефтегаз», а также  с Финансово-промышленной группой  «ИНТЕРРОС», в рамках которого были предоставлены кредитные средства для осуществления уставной деятельности ЗАО «ИНТЕРРОС ЭСТЕЙТ».

Значительные  объемы кредитных ресурсов были предоставлены  ФГУП «Всероссийская государственная  телевизионная и радиовещательная компания» на осуществление уставной деятельности и для пополнения оборотных  средств компании. Банк продолжил  участие в финансировании производственных программ ОАО «ТВЭЛ» – крупнейшего  предприятия в системе ядерного комплекса Минатома Российской Федерации. В прошедшем году получили дальнейшее развитие партнерские отношения  банка с холдингом «Евроцемент» – одним из крупнейших в России производителей и дистрибьюторов цементной  продукции. Продолжилось сотрудничество между Сбербанком и ОАО «Аэрофлот  – российские авиалинии» – крупнейшей авиакомпанией Российской Федерации, сохраняющей лидирующее положение  на рынке авиаперевозок. В течение 2003 года осуществлялось кредитование предприятия как в рублях, так  и в иностранной валюте. Увеличен объем кредитования ОАО «Московская  городская телефонная сеть» (МГТС). В 2003 году банк продолжил сотрудничество с компанией «Акрон» – крупнейшим производителем азотных и комплексных  минеральных удобрений.

Резко обострившаяся  в конце 2002 – начале 2003 года конкуренция  на российском кредитном рынке со стороны банков-нерезидентов, главным  конкурентным преимуществом которых  стала процентная и залоговая  политика, а также активное замещение  российскими компаниями, в т.ч. и  заемщиками Сбербанка России, кредитов облигационными займами, размещаемыми на российских и зарубежных рынках, потребовали от Банка проведения комплекса мероприятий по повышению  привлекательности кредитных продуктов  Сбербанка России для действующих  и потенциальных заемщиков. В  целях усиления конкурентных позиций  Сбербанка России на рынке кредитования юридических лиц, а также выполнения задач по наращиванию объемов кредитного портфеля, банком утвержден ряд нормативных документов, направленных на либерализацию условий кредитования клиентов банка.

 

Финансирование  инвестиционных и строительных проектов

Банк последовательно  реализует стратегию по наращиванию  объемов операций долгосрочного  кредитования  предприятий различных  отраслей экономики, за счет повышения  гибкости условий кредитования, расширения продуктового ряда, учета индивидуальных потребностей клиента.

Ссудная задолженность  Сбербанка в части инвестиционного  кредитования, проектного финансирования и финансирования строительных проектов за 2003 год увеличилась в рублевом эквиваленте в 1,6 раза и достигла к началу 2004 года 153,0 млрд. рублей, из них 88,7 млрд. рублей (58,0%) и 2,2 млрд. долларов США (42,0%). В целях расширения спектра  кредитных операций и удлинения  сроков кредитования в условиях растущей конкуренции среди финансовых структур, в 2003 году Банк начал финансировать  проекты с привлечением средств  на международных финансовых рынках под гарантии национальных экспортных кредитных агентств (Рисунок 2).

Рис.2. Динамика инвестиционного кредитования и проектного финансирования (млрд. руб.)

 

Всего в 2003 году было одобрено финансирование пяти инвестиционных проектов на общую сумму, эквивалентную 62,5 млн. долларов США. В кредитной  работе Банк делает особый акцент на ускоренное развитие операций инвестиционного  кредитования и проектного финансирования предприятий, осуществляющих модернизацию, реконструкцию, расширение и создание новых производств, которые будут  выпускать конкурентоспособную  продукцию.

Среди новых  инвестиционных проектов, финансирование которых началось в 2003 году, можно  выделить наиболее значимые: расширение Балтийской трубопроводной системы  ОАО «АК «Транснефть»; инвестиционная программа ОАО «Связьинвест» 2003 года; проект ФГУП «Космическая связь» по модернизации и расширению российской национальной спутниковой группировки; развитие сетей мобильной связи  ОАО «МегаФон»;  проект ОАО «Московская  сотовая связь» по созданию сети сотовой  связи стандарта CDMA-2000 в Московском регионе; проект ОАО «Сибирская нефтегазовая компания» по обустройству Берегового газоконденсатного месторождения; модернизация и техническое перевооружение производства ОАО «Северсталь», позволяющее  заменить устаревшие технологии на современное  и экологически безопасное производство стали мартеновским способом; проект ОАО «НК «Таркосаленефтегаз»  по освоению и обустройству Восточно-Таркосалинского  месторождения; развитие энергетического  хозяйства ОАО «НижнеТагильский металлургический комбинат»; проект ОАО  «ТАИФ» по строительству комплекса  каталитического крекинга вакуумного газойля в Республике Татарстан; модернизация технологического оборудования по конверсии метанола на ОАО «Метафракс»; строительство международного пассажирского  терминала в аэропорту «Внуково»; приобретение ЗАО «РГ Лизинг»  нефтеналивных цистерн для последующей  передачи в лизинг компании ООО «ММК-Транс»; модернизация бумагоделательной машины ОАО «Сегежский ЦБК»; приобретение новых производственных активов ОАО «Мебельная компания «Шатура», в рамках данного проекта были выданы конкурсная гарантия (новый вид гарантии) и гарантия надлежащего исполнения контракта, которые позволили МК «Шатура» выиграть конкурс на приобретение активов ЗАО «ЕМК»; проект ЗАО «Сахарный завод «Свобода» по увеличению производства сахара; реконструкция масложиркомбината «Краснодарский».

В рамках долгосрочного  кредитования в 2003 году банк продолжил  активное сотрудничество с компаниями по финансированию проектов в области  жилищного строительства, строительства  торговых комплексов, развития торговых сетей, строительства многофункциональных  и офисных комплексов, кредитования предприятий строительного комплекса  и обеспечил предпосылки для  дальнейшего продвижения на рынок  финансирования строительных проектов.

Общая площадь  объектов, строительство которых  финансируется за счет кредитных  ресурсов Сбербанка, увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года в 2,6 раза и по состоянию  на 01.01.04 составила почти 4,0 млн. кв. м, из них на долю жилья приходится 55,0% всех площадей – 2,2 млн. кв. м. В 2003 году осуществлялось финансирование строительных проектов в большинстве регионов Российской Федерации. В Москве начато финансирование строительства торгового  комплекса «Екатериновский» (ЗАО  «Центурион Альянс»), жилого комплекса  «Гранд-Парк» (ЗАО «МИЭЛЬ- Недвижимость»), двух гипермаркетов сети «МОСМАРТ» (ООО «Гипер-центр»). Среди наиболее крупных можно выделить проекты  в сфере строительства жилья  в городах: Ростов-на-Дону (ООО «Мария»  – строительный концерн «ВАНТ»), Новосибирск (промышленно-строительный концерн «Сибирь» и ЗАО «Новиком»), Самара (ЗАО «Волгатрансстрой») и  Нижний Новгород (ЗАО «Капиталл-НН»). В отчетном году начато финансирование строительства торговых комплексов в городах Белгород (ЗАО Корпорация «ГРИНН»), Астрахань (ООО «Электротехническая компания»), Новокузнецк (ЗАО «Южкузбасстрой») и Иркутск (ОАО «Иркутский торговый дом»), а также офисного центра в Челябинске (ЗАО «Соцпоставка»), гостиничных комплексов в Санкт-Петербурге (ЗАО «Петербургские отели») и Южно-Сахалинске (ООО «Сфера») и центра лыжного спорта в Ярославской области (ООО Центр лыжного спорта «ДЕМИНО»).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Проблемы и перспективы развития операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг

 

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки  работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут  рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке  инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом  самого банка. В соответствии с базисными  принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой  системы надзора является независимая  проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а  также текущего управления кредитным  и инвестиционными портфелями.