Лизинговые операции коммерческих банков

• Возвратный

     Возвратный  лизинг представляет собой систему  из двух соглашений, при которой  владелец продает оборудование в  собственность другой стороне с  одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя – любой  финансовый институт (банк, страховая  компания, инвестиционный фонд, фирма, специально ориентированная на лизинговые операции) с одновременным оформлением  соглашения о долгосрочной аренде своей  бывшей собственности на условиях лизинга.

     В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения  права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях  стабилизации финансового положения  предприятий.

• Раздельный

     Раздельный  лизинг (лизинг с участием множества  сторон). Этот вид лизинга распространен  как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, (авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный  и подвижной состав, буровые платформы  и т.п.). Такой лизинг называется еще  групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных  средств у ряда банков, а также  страхованием лизингового имущества  и возврата лизинговых платежей с  помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).

• Сублизинг

     Вид отношений, возникший в связи  с переуступкой прав пользования  предметом лизинга третьему лицу (как правило, тоже лизинговой компании), что оформляется договором сублизинга. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга  у лизингодателя по договору лизинга  и передает его во временное пользование  лизингополучателю по договору сублизинга.

• Револьверный лизинг

     Другими словами, лизинг с последовательной заменой оборудования. Используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное  оборудование.

     Лизингодатель и лизингополучатель оперируют  с капиталом не в денежной, а  в товарной форме, что сближает лизинг с инвестированием.

     Лизинговые  операции приравниваются к кредитным  операциям со всеми вытекающими  из этого правами и нормами  государственного регулирования. Однако от кредита лизинг отличается тем, что  после окончания его срока  и выплаты всей обусловленной  суммы договора объект лизинга остается собственностью лизингодателя (если договором  не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передача в собственность лизингополучателя). При кредите же банк оставляет за собой право собственности на объект как залог ссуды.

     Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой  степени готовности, сбыт которой  во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.

     По  своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом  долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. 
 

     1.3. Основные элементы  лизинговой операции

     Основу  лизинговой сделки составляют:

• объект лизинга;
• субъект лизинга;
• лизинговые платежи;
• услуги, предоставляемые по лизингу.

     Объект  лизинга. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле.

     Субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

     К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

     -лизинговые  фирмы и компании (лизингодатели  или арендодатели);

     -производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия  и население (лизингополучатели  или арендаторы);

     - поставщики объектов сделки –  производственные (промышленные) и  торговые компании.

       Косвенными участниками лизинговой  сделки являются коммерческие  и инвестиционные банки, кредитующие  лизингодателя и выступающие  гарантом сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические  фирмы.

     "Лизинговыми"  называют все фирмы, осуществляющие  арендные отношения независимо  от вида аренды (краткосрочной,  среднесрочной, долгосрочной). По  характеру своей деятельности  они подразделяются на узкоспециализированные  и универсальные.

     Узкоспециализированные  компании обычно имеют дело с одним  видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной  группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных  предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в  нормальном эксплутационном состоянии.

     Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин  и оборудования. Лизингодатель, таким  образом, выполняет фактически функцию  учреждения, организующего финансовые сделки.

     Лизингодатель – лицо, осуществляющее лизинговую деятельность (обычно  лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого имущества.

     В качестве лизингодателя обычно выступают  лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать  в лизинговых операциях, для этого  они образуют в своем составе  лизинговые службы.

     Обладая рядом преимуществ, лизинговые операции являются альтернативой долгосрочного  кредитования. При лизинговых отношениях лизингодатель передает объект обеспечения (он же объект лизинга) в распоряжение  лизингополучателя, но при этом сохраняет  право собственности на этот объект.

     Лизингополучатель – лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга.

     Поставщик (продавец) объекта  лизинга – изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга.

     Срок  лизинга. Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора.

     При установлении срока учитываются  следующие моменты:

     - срок службы оборудования. Срок  контракта не может превышать  срока возможной эксплуатации  оборудования.

     - период амортизации оборудования, который при финансовом лизинге  срок договора обычно совпадает  с периодом амортизации.

     - цикл появления более производительного  или дешевого аналога сделки. Важно в отраслях осуществляющих  обновление выпускаемой продукции  в короткие сроки;

     - динамику инфляционных процессов.

     - конъюнктуру рынков ссудных капиталов  и тенденций его развития. Поскольку  лизинговые компании широко пользуются  банковским кредитом, то уровень  процентных ставок по долгосрочным  кредитам, являющимся основой лизингового  процента, оказывает влияние на  длительность контракта.

     Стоимость лизинга. Определение суммы платежей является сложным моментом. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат устанавливается конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При лизинге в основу расчета платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связанно со стоимостью объекта и продолжительным сроком контракта. 

     В состав любого лизингового платежа  входят следующие элементы(3):

• амортизация;
• плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
• лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1–3% – в развитых странах, до 12 – в России);
• рисковая премия, ее величина зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

     Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

     Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных  платежей по конкретному займу), которая  выражает взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового  соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей.

     Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, применяется формула  дисконтного множителя.

     Услуги, предоставляемые  по лизингу(5):

     Лизинг  характеризуется большим разнообразием  услуг, которые могут быть предоставлены  лизингополучателю. Они делятся  на две группы:

     –технические  услуги;

     –консультационные услуги.

     Лизинг  – операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках  имеют место как минимум три  контракта:

     – между арендатором и арендодателем;

     – между поставщиком и арендодателем;

     – между арендодателем и его  банком.

     Обычно  перед началом сделки производится тщательный анализ клиент.

     Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы(4):

     - лизинговый договор

     - договор купли–продажи или наряд  на поставку объекта сделки

     - протокол приемки объекта сделки.

     В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта  оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого  существует система страхования  остаточной стоимости.

     Погашение лизинговых обязательств может происходить  как в денежной, так и в другой форме.

     Необходимо  отметить, что в области лизинга  движимого имущества за последние  годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области  лизинга недвижимого имущества  отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке  с учетом величины объектов и более  продолжительных сроков действия заключаемых  контрактов.

     Однако  практически любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие  элементы(3):

     –стороны  договора

     –предмет  договора

     –срок действия