Кредитный рынок

      В послевоенный период   кредитная   система  содействовала  обеспечению

условий  для  значительного  роста  производства,  накопления   капитала   и

развития  научно-технического прогресса. Благодаря  кредиту  в  различных  его

формах происходят мобилизация денежного капитала  и огромная  концентрация

капиталовложений  в  ключевых,  технически  наиболее  прогрессивных  отраслях

экономики. 
 

                                  ГЛАВА III 

                    Кредитный рынок. Российская практика. 
 

               1. Проблемы развития кредитного  рынка в России 

      Данная глава курсового  проекта   будет  полностью  посвящена   развитию

кредитного  рынка современной России, начиная  с 1992 года. Материалом для  её

написания  послужили  различные  периодические  издания:  журналы  «Банк»  и

«Банковское дело»,  независимый  журнал  «Эксперт»,  а  также  аналитические

материалы   РИА   «РосБизнесКонсалтинг»    и    информационного    агентства

«ФинМаркет».

      Анализ кредитного рынка России  позволяет сделать вывод, что  1994  год

был  самым  противоречивым,  в  течение   одного   года   изменялись   ранее

устоявшиеся тенденции, намечались новые, которые не успев окрепнуть,  снова

изменялись. Все же следует отметить,  что  некоторые  тенденции  в  развитии

кредитного  рынка,  появившиеся  в 1992-1993гг.,  нашли   свое   логическое

завершение  в 1994 году.

      Это относится прежде всего к выравниванию процентных ставок отраслевых

и  универсальных  банков.  Как  видно  из  таблицы  1,  в  1992  г.   ставки

универсальных банков почти в полтора раза  превосходили  аналогичные  ставки

отраслевых  банков.  В  течение  1993  года   происходило   их   постепенное

выравнивание  и на конец 1994 года ставки практически сравнялись.  Очевидно,

в дальнейшем отпадет  необходимость  при  анализе  кредитного  рынка  делить

банки на две  группы: универсальные и отраслевые. 
 
 

      Таблица 1 
 

|Год,   |Депозиты   |МБК    |Кредиты         |Кредиты      |

|квартал|           |       |государственным |другим       |

|       |           |       |предприятиям    |организациям |

|1992   |           |       |                |             |

|I      |(          |(      |(               |(            |

|II     |1,59       |1,47   |1,41            |1,31         |

|III    |1,23       |1,29   |1,27            |1,07         |

|IV     |1,25       |1,49   |1,10            |1,06         |

|1993   |           |       |                |             |

|I      |1,18       |1,67   |1,22            |1,05         |

|II     |1,12       |1,39   |1,22            |1,11         |

|III    |1,12       |1,36   |1,20            |1,04         |

|IV     |1.09       |1,25   |1,17            |1,02         |

|1994   |           |       |                |             |

|I      |1,04       |1,22   |1,20            |1,00         |

|II     |0,97       |1,10   |1,11            |1,00         |

|III    |1,02       |1,09   |1,02            |1.04         |

|IV     |0,99       |0,89   |0,98            |0,98         | 

 Отношение  средних процентных ставок универсальных  и отраслевых коммерческих

                             банков г. Москвы[9] 

      Другая тенденция, достаточно  ясно обозначившаяся в середине 1993 года,

состоит в  сближении  ставок  кредитования  государственных  и  коммерческих

организаций.  Приведенные  в  таблице   2   показатели   отношения   средних

процентных   ставок   кредитов   коммерческим   организациям   к    кредитам

государственным предприятиям явно стремятся к единице,  но  все  же  в 1994

году ставки не сравнялись. В связи с этим целесообразно  сохранить  градацию

по  разделению  ставок  при  кредитовании  государственных  и   коммерческих

структур, тем  более, что в настоящее время и, видимо,  в ближайшем будущем

сохранится    практика    централизованного     льготного     финансирования

государственных предприятий. 
 

Таблица 2 
 
 

|Год       |Iкв.       |II кв.      |III кв.     |IV кв.      |

|1992      |1,32       |1,44        |1,22        |1,23        |

|1993      |1,31       |1.27        |1,13        |1.09        |

|1994      |1,08       |1,11        |1,05        |1,06        | 

 Отношение  средних процентных ставок кредитов  другим организациям к кредитам

                      государственным предприятиям[10] 
 

      Динамика изменения обобщенных  показателей рынка  ссудных   капиталов  в

1995 году  значительно отличается  от  динамики  изменения  в  предшествующие

годы. В 1992 году и в 1993 происходил их непрерывный  рост. В 1994  с  января

по ноябрь наблюдалось уменьшение значений обобщённых показателей, которое  в

последние два месяца сменилось их ростом.  В  течение  1995  года  тенденция

средних  значений  всех   обобщённых   показателей   практически   постоянно

уменьшалась, в некоторые месяцы были отмечены положительные приросты,  но  в

целом в  течение всего года тенденция  к  понижению  сохранялась  (см  график

ниже) Если судить по наклону  кривых  и  по  величине  среднего  абсолютного

прироста, то наиболее сильно в течение  года  понижалась  процентная  ставка

межбанковского  кредита,   отрицательное   значение   среднего   абсолютного

прироста которого составило 8,86  пункта.  В значительно меньшей степени

упали значения депозитной  ставки  на  4,62  пункта  и  ставка  кредитования

юридических лиц на 4,26 пункта. Вообще в течение  года  снижение  процентных

ставок происходило  крайне неравномерно,  особенно  интенсивным  оно  было  в

период с  марта по август, в остальные промежутки  времени,  в  том  числе  в

последние   5   месяцев,   наблюдался   относительный    застой,    например

среднемесячное  снижение ставки кредитования  юридических  лиц  и  депозитной

ставки в  этот период были равны приблизительно одному пункту. 
 
 

  Обобщённые  показатели (процентные ставки) рынка  ссудных капиталов в 1995

                                  году.[11] 

      Далее особое внимание будет  уделено одному из сегментов  рынка  ссудных

капиталов  –  рынку  межбанковского  кредитования,  о  сущности  и  значении

которого  говорилось выше. Здесь же речь пойдёт  о  финансовом  кризисе  1998

года.

      В  течение  октября  1997   г.   –   августа   1998   г.   происходило

последовательное  развитие  системного  кризиса   экономики   и   банковской

системы, наблюдался отток капитала.  Банковская  система  постепенно  теряла

запас  прочности.  Увеличивалась  степень  риска  проведения   межбанковских

операций. Банки  резко сокращали количество лимитов  на своих  партнёров.  Для

примера, общее  количество банков, имевших лимит  на совершение  межбанковских

операций  в МКБ «Москомприватбанк» (включая  банки  корреспонденты)  упал  со

110 в сентябре 1997 г. до  50  на  конец  июля  1998  г.  И  вот,  ожидаемый

системный кризис разразился в августе 1998 года.  Он  затронул  все  сектора

финансового  рынка   страны   и   практически   полностью   разрушил   рынок

межбанковского  кредитования.  Крушение  фондового  рынка  лишило  рынок  МБК

многих ориентиров. Ценные бумаги (государственные, векселя крупных  компаний

и банков) выполняли роль залоговых инструментов,  под которые можно было

получить  межбанковский кредит. Значительные объёмы  МБК,  в  первую  очередь

для мелких и средних банков, выдавался именно по этой схеме.

      В процессе становления  кредитная   система  уже  переживала  кризисные

ситуации. В  частности первый такой кризис произошёл  в августе 1995 года.  Но

хотелось  бы отметить, что это был чисто  банковский кризис,  экономическая  и

политическая  ситуации в стране тогда ещё имели  запас  прочности.  Тогда  для

быстрого  выхода  из  кризиса  ряд  крупнейших  российских  банков   создали

«костяк»  вокруг  которого  началось  формирование  нового  рынка.   Обладая

большим  авторитетом  в  банковском   сообществе,   эти   банки   налаживали

разрушенные связи, объединяя вокруг себя малые  и  средние  банки,  являлись

законодателями  работы на рынке МБК. В 1998 г. ситуацию  усугубляло  крушение

большинства  системообразующих  банков,  что сильно  подорвало доверие   к

крупным банковским структурам. Но конечно же нельзя говорить, что рынок МБК

полностью умер. Ведь  даже  в  такой  ситуации  ряд  банков  не  сворачивали

операций  со своими наиболее проверенными и  надёжными партнёрами.  И  к  тому

же  несмотря  на  всю сложность ситуации  банковское   сообщество   крайне

заинтересовано  в возрождении рынка.

Таким  образом  состояние рынка МБК является   чётким   индикатором

финансового кризиса. Как показала практика, он наиболее чутко  реагирует  на

любого  рода  проблемы.  С  его  восстановлением  тесно   связана   проблема

нормализации  расчётов, восстановление системы регулирования  ликвидности   и

главное –  восстановление доверия между участниками  рынка.

      Безусловно, кризис 1998 г. сыграл  и  положительную  роль,  приведя  к

банкротству многих  неэффективных  кредитных  организаций.  Участники  рынка

стали более  тщательно управлять активами и  пассивами,  стало  понятно,  что

необходим тщательный анализ финансового  состояния  партнёра.  Главный  урок

банковского  кризиса  1998  года   заключается   в   том,   что   наибольшей