Кредит как форма движения ссудного капитала

     Другим  источником ссудного капитала являются свободные средства всех слоев населения. Денежные средства населения предаются во временное пользование кредитным учреждениям под определенный процент. Эти средства учитываются кредитными учреждениями на депозитных и сберегательных счетах. Для их привлечения банки используют ценные бумаги (сертификаты и векселя).

     Третьим источником ссудного капитала являются денежные средства в форме высвободившейся из оборота части капитала.

     К ним относятся:

     а) денежные средства амортизационного фонда;

     б) денежные средства, образующиеся в результате несовпадения поступления выручки от реализации продукции и выплаты заработной платы, осуществления материальных затрат ит.;

     в) часть прибыли, накапливаемая до определенной величины и направляемая для обновления и расширения производства;

     г) часть нераспределенной прибыли до ее фактического распределения и использования.

     Ссудный капитал как специфическая его форма обладает рядом особенностей:

     1) Капитал – собственность. Делится на два вида. Капитал, 
передаваемый во временное пользование для получения процента. Кредитор передает лишь право заемщику на пользование капиталом. Второй вид – капитал-функция, работающий у предприятия-заемщика и приносящий прибыль.

     2) Своеобразный товар. Если цена обычных товаров представляет денежное выражение стоимости, то ценой ссудного капитала является потребительная стоимость, которая способствует его продуктивному использованию с целью получения прибыли.

     3) Форма отчуждения. При кредитной сделке ссудный капитал передается односторонне: вначале при его предоставлении – от кредитора к заемщику, а затем при погашении – от заемщика к кредитору с уплатой процента.

     4) Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промышленного и торгового капитала форму движения: промышленный капитал последовательно принимает три формы – денежную, производительную и товарную, ссудный капитал находится постоянно в денежной форме (Д –Д₁).

     5) Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала Д–Д₁ не включает производство и обращение товаров, создается впечатление, что деньги по своей природе могут приносить прибыль. На самом деле источником прибыли служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства. [7, 304-305]

     Следует обратить внимание на отличие ссудного капитала денег как таковых, хотя он и имеет денежную форму. Ссудный капитал представляет собой действительный капитал, т. е. стоимость, приносящую прирост, тогда как деньги являются мерой стоимости, средством обращения, платежа и т. д. и прироста стоимости не дают.

     Процесс кругооборота ссудного капитала осуществляется на рынке ссудных капиталов. Рынок ссудных капиталов представляет собой экономические отношения, связанные с формированием спроса и предложения на денежный капитал, передаваемый в ссуду на возвратной основе и с уплатой процентов.

     Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения  кругооборота ссудного капитала. Рынок ссудных капиталов имеет свою структуру и участников (Приложение 2).

     Основные  участники этого рынка:

     – первичные инвесторы – это  владельцы свободных финансовых ресурсов (денежных средств), которые  на различных началах мобилизуются банками и превращаются в ссудный  капитал;

     – специализированные посредники – это  кредитно-финансовые организации, осуществляющие непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств и превращение их в ссудный капитал, передаваемый ими заемщикам на возвратной основе на плату в форме процента;

     – заемщики – это юридические и  физические лица, государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.

     Исходя  из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок  ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

     – денежный рынок – совокупность краткосрочных  кредитных операций, обслуживающих  движение оборотных средств;

     –  рынок капиталов – совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;

     – фондовый рынок – совокупность кредитных  операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;

     – ипотечный рынок – совокупность кредитных операций, обслуживающих  рынок недвижимости.

     Каждый  из перечисленных сегментов рынка  имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и др.). [7, 305-306]

     Современные рынки ссудных капиталов в развитых странах являются наиболее масштабными по объемам сделок и сложными по структуре секторов рыночного хозяйства, причем наблюдается тенденция к их расширению и появлению все большего числа финансовых инструментов, используемых на этих рынках. Соответственно многократно возросла роль рынка ссудных капиталов в экономике. Он стал одним из важнейших звеньев рыночного хозяйства, аккумулирует денежные накопления и сбережения и тем самым определяет масштабы и темпы накопления в стране, а значит, в значительной степени и темпы экономического роста. Рынок ссудных капиталов непосредственно влияет на масштабы и структуру производства, темпы его развития, усиливает концентрацию и централизацию капитала в производстве. 

     2.2 Ссудный процент и определение его ставки в РФ 

      Ссудный процент – это плата, получаемая кредитором от заёмщика за пользование  ссуженными деньгами или материальными  ценностями. Уплата процента есть передача  части прибыли, получаемой заёмщиком, кредитору. Источником прибыли является доход, созданный в процессе производственного использования ссудного капитала. Кредитор, передавая часть своего капитала заёмщику, лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки, поэтому заёмщик должен платить за полученные в кредит заёмные средства. Деньги, ссужаемые на время, должны вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется ссудным процентом.

      Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Следовательно, ссудный процент выступает в качестве цены ссуды. Поэтому процент можно определить как цену, уплачиваемую собственнику капитала за использование в течение определенного периода его заемных средств. Ссудный процент оказывает стимулирующее воздействие на функционирование заемных средств, эффективное использование ссужаемой стоимости. Необходимость уплаты процента стимулирует заемщика к получению максимальной прибыли в условиях рыночной конкуренции, с тем чтобы расплатиться с кредитором и иметь средства для расширенного воспроизводства. Если предприятие будет национально использовать заёмные средства (а также и собственные), то цена за кредит (процент за кредит) поглотит всю его прибыль. Значение  процента важно для банка, так как получение и предоставление кредита – основа его деятельности. В зависимости от того, платит или взимает проценты, они делятся на активные и пассивные. Если банк взимает проценты за предоставленные кредиты, то получает активные проценты, которые представляют собой банковский доход.

      Если  банк уплачивает проценты своим клиентам, это будут пассивные проценты, которые составляют основной расход. Разница между общей суммой полученных банком процентов за выданные ссуды  и общей суммой уплаченных процентов по депозитам и прочим вкладам представляет собой банковскую маржу, чистый банковский доход. За счет разницы между процентными ставками по привлекаемым и предоставляемым кредитам банк формирует прибыль, которая является основным источником развития и увеличения банковских ресурсов. Ссудный процент выполняет и такую важную функцию, как гарантия сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных средств в полном объеме. С этой целью при выдаче кредита учитываются многие факторы (срок кредита, его размер, наличие обеспечения ссуды, вероятность своевременного выполнения обязательств заемщика перед кредитором и т.п.), которые, в свою очередь, являются признаками для классификации видов процентных ставок, дифференциации их величины.

      Для определения размера ссудного процента используют показатель нормы процента (процентной ставки), который рассчитывается как отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине. Движение средней нормы  процента (средней процентной ставки) определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала на рынке. Уровень процентной ставки по каждой конкретной ссуде зависит от множества факторов.

      На  определение ставки процента прежде всего учитывается срок кредита. Это объяснятся тем, что увеличение срока ссуды связано с риском ее непогашения из-за изменения внешней среды, финансового состояния заемщика, риска упущенной выгоды от колебания процентных ставок на рынке кредитных ресурсов. На практике обычно соблюдается следующее положение: чем больше срок займа, тем выше ссудный процент. В связи с этим различают дифференциацию процентных ставок по краткосрочному (до 1 года), среднесрочному (от 1 года до 5 лет) и долгосрочному (свыше 5 лет). Процентная ставка зависит от размера кредита. Это объясняется тем, что при больших суммах займа увеличивается риск, величина которого оценивается размером потерь кредитора от неплатежеспособности заемщика. Величина одновременного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем вероятность банкротства одного. Следовательно, риск кредитора меньше в случае выдачи ссуд нескольким заемщикам.

      Величина  процентной ставки зависит от обеспеченности кредита. Различают процентную ставку по необеспеченному (бланковому) кредиту. Эти ссуды более дорогие, так как они несут в себе повышенный риск. Более низкой является процентная ставка по кредитам, имеющим обеспеченное – вексельное, товарное, под дебиторскую задолженность, под ценные бумаги. Цель использования кредита бывает разной, в зависимости от нее разной будет процентная ставка. Повышенным риском обладают ссуды, выдаваемые для устранения финансовых затрат, на инвестиционные цели и т.д.

      В условиях конкуренции существует тенденция  к установлению единой ставки ссудного процента. Однако даже в странах с развитой рыночной экономикой такой ставки нет, поэтому существует широкий диапазон процентных ставок. Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка – это ставка, выраженная в деньгах. Реальная ставка – это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е. выраженная в измененных ценах. Именно реальная ставка определяет понятие решений о целесообразности инвестиций. Процентная ставка может быть неизменной в течение всего срока ссуды или меняющейся (плавающей).

     30 апреля 2010 года установлена ставка  рефинансирования – 8 % (Указание  Банка России от 29.04.2010 № 2439-У  "О размере ставки рефинансирования  Банка России"). Эта ставка рефинансирования  четвертая в текущем году и  установлена регулятором 29 апреля 2010 года. Условия для дальнейшего снижения процентных ставок Банка России обеспечиваются продолжившимся замедлением темпов роста потребительских цен (по состоянию на 22 марта годовая инфляция составила 6,9% по сравнению с 7,2% в феврале 2010 года) и отсутствием в текущем году предпосылок для существенного ускорения инфляции. Снижение ставки рефинансирования составило 0,25 %. Это самая низкая ставка за все годы существования РФ.

     На 2010 год Минэкономразвитие прогнозирует инфляцию в размере 6,5-7,5%, а Центробанк прогнозирует возможное понижение ставки рефинансирования. В этой связи ряд экспертов предполагают, что в 2010 году Банк России, возможно, продолжит снижать ставку рефинансирования, но осторожно и незначительно. По прогнозам экспертов ставка рефинансирования в 2010 году может понизиться от 8 до 7 %. Но в случае значительного роста мировых цен на продовольствие, опасность по которым в 2010 году существует, ставка рефинансирования может и повыситься.

     В таблице 2.1 приведены все устанавливаемые Банком России ставки рефинансирования 2010 года.

     Таблица 1 – Ставки рефинансирования ЦБ России на 2010 год