Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг

Оплачивая вексель, авалист приобретает права  требования

к векселедателю и плательщику.

     Зачеркивание  аваля или его отзыв являются недействительными.

     Изменения в текст векселя могут вноситься по инициативе его держателя исключительно векселедателем (трассантом) путем зачеркивания старого реквизита и написания нового с указанием даты внесения изменений и подписанием в соответствии с действующим законодательством.

     Держатель векселя должен дать согласие на внесение изменений в текст векселя путем написания на обратной стороне векселя слов: «в соответствии с изменениями» с указанием даты внесения изменений и подписями.

     В случае изменения сроков платежа  по переводному векселю держатель векселя должен получить согласие (акцепт) трассата на оплату в соответствии с новым сроком. В случае если акцепт уже был осуществлен ранее, держатель векселя должен получить дополнительное согласие акцептанта в соответствии с новым сроком.

Если  держатель векселя, согласившийся  на внесение изменений в текст

векселя, желает сохранить ответственность  предыдущих индоссантов, он должен получить их согласие. В противном случае, предыдущие индоссанты несут такую ответственность, как до внесения изменений.

     Переводной  вексель содержит приказ или указание трассату (должнику) совершить платеж и еще не является обязательством должника совершить соответствующий платеж. Поэтому переводной вексель должен быть подтвержден или акцептован со стороны плательщика (трассата), который чаще всего фактически и получил соответствующие товары или услуги.

     Если  на векселе последний индоссамент был бланковый, то он переводится в именной и перед ним должно быть место для соответствующей надписи.

     Акцепт — согласие на оплату денежных документов (переводного векселя), которое выполняется надписью на векселе и подписью трассата.

     По срокам предстоящего платежа, оговоренного в векселе, законодательством предусмотрены следующие варианты:

         - Уплатить по данному векселю по предъявлению. В этом случае дата платежа не указывается. В векселе можно указывать проценты.

        - Уплатить «во столько» времени от предъявления (например, «Оплатить через 10 дней после предъявления»). В векселе можно ставить проценты.

      - Уплатить «во столько» времени от составления (например,

«Оплатить через 20 дней»). Нельзя ставить проценты.

• Уплатить на определенную дату. Нельзя ставить проценты.
• Вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается

как такой, по которому оплата должна производиться по предъявлению. Проценты проставляются годовые, от номинала. Проценты по векселю указываются в строке, на которой пишется сумма прописью в виде надписи: «с уплатой …% от вексельной суммы».

Эти положения  относятся как к простым, так и к переводным векселям.

Банки могут осуществлять следующие операции с векселями:

1. Кредитные операции, сопровождаемые предоставлением или

привлечением  денежных средств против векселей или  под обеспечение векселями.

Кредитные операции делятся на:

• активные:
• учет (дисконт) векселей;
• выдача займа (кредита) под залог векселей;
• пассивные (рефинансирование кредитных активных, гарантийных и расчетных операций):
• переучет приобретенных векселей;
• получение кредитов под залог векселей.

     Учет  векселя состоит в том, что банк, который получил вексель по именному индоссаменту, срочно его оплачивает предъявителю, а платеж от векселедателя получает только с наступлением указанного в векселе срока. Это перевод коммерческого кредита в банковский. Учитывая вексель, банк получает его в свое полное распоряжение.

     Не принимаются к учету векселя, выданные юридическими лицами, векселя которые опротестовывались за последние 6 месяцев.

2. Торговые операции с вложением или привлечением денежных средств под векселя.

Торговые  операции делятся на:

• активные — покупка векселей;
• пассивные — продажа приобретенных векселей (рефинансирование кредитных и торговых активных, гарантийных и расчетных операций).

3. Гарантийные операции, сопровождаемые взятием банком на себя обязательств платежа по векселям с условием отсрочки, т. е. оплата векселя при наступлении определенных обстоятельств и в обусловленный срок.

Гарантийные операции делятся на:

• авалирование векселей;
• выдачу гарантий на обеспечение оплаты векселей.

4. Расчетные операции делятся на:

• операции по оформлению задолженности векселями:
• акцептация переводных векселей банком, выданных

на банк кредитором банка;

• выдача простых векселей банком кредитору банка;
• выдача банком переводных векселей на должника банка;
• выдача банку простых векселей должником банка.
• операции по расчетам с использованием векселей:
• вексельный платеж банка кредитору;
• вексельный платеж должника банку.

5. Комиссионные и доверительные операции банков:

• принятие векселей на инкассо для получения платежей и для оплаты векселей в срок;
• обязательства оплатить вексель за плательщика (домициляция);
• хранение векселей (оригиналов, копий и экземпляров);
• покупка, продажа и обмен векселей по поручению клиентов.      Инкассо — банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчетных документов причитающиеся ему денежные средства от предприятий за отгруженные в их адрес товароматериальные ценности и оказанные услуги и зачисляет эти средства на его счет в банке.

     6. Вексельные кредиты. Это банковские операции по учету (дисконту) векселей и выдаче займов под обеспечение векселями. При этом обязательна проверка кредитоспособности.

Оплата по векселю.

Плательщик  не имеет права односторонне уклониться от совершения

платежа или продлить срок выплаты.

     Вексель всегда должен иметь строго установленные  обязательные реквизиты, отсутствие в векселе хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы. С другой стороны, подпись на векселе равнозначна принятию вексельного обязательства.

Лицо, обязанное по векселю, может возражать против оплаты векселя

векселедержателю  в ряде установленных законодательством случаях. Например:

• форма или содержание векселя не отвечают требованиям вексельного законодательства;
• имеются несоответствия формы и содержания последнего индоссамента на векселе;
• отсутствует правильность последовательного ряда индоссаментов;
• в текст векселя при его обращении внесены изменения, за которые данный должник не отвечает;
• данное лицо (векселедатель) не может нести обязательства

по векселю.

     Действуют обязательные требования к расчетам с применением векселей.

На момент выдачи переводного векселя лицо, указанное в векселе как

трассат, или векселедатель простого век0селя должны иметь перед трассантом и/или лицом, которому или по приказу которого должен быть осуществлен платеж, обязательство, сумма которого должна быть не меньше, чем сумма платежа по векселю.

Условие по проведению расчетов с применением векселей обязательно

отражается  в соответствующем договоре. В этом договоре должно быть указано, что товар (услуга) оплачивается путем выдачи векселя. Товарность векселя должна подтверждаться документами об отгрузке товара или предоставлении услуги. В случае выдачи (передачи) векселя в соответствии с договором прекращаются денежные обязательства относительно платежа по этому договору и возникают денежные обязательства относительно платежа по векселю.

     В несколько упрощенном виде можно  следующим образом перечислить  обязательный порядок действий при  проведении расчетов с применением векселей:

• Заключение договора о поставке товаров (услуг) и оплате их векселем.
• Поставка предусмотренных договором товаров или услуг.
• Передача векселя.
• Аннулирование обязательств по договору в части оплаты

поставленных  товаров (услуг) и возникновение денежных обязательств по векселю.

• Предъявление векселя к оплате.
• Оплата и погашение векселя. Оплата производится только

в безналичной форме. 
 
 
 
 
 
 
 

2. СЕРТИФИКАТЫ

По  своему названию сертификаты бывают:

• сберегательные - это документ, являющийся обязательством

банка по выплате размещенных у него физическими лицами сберегательных вкладов, права по которому могут  уступаться одним лицом другому. Его можно подарить, продать и  заложить на выгодных условиях;

• депозитные - это письменное свидетельство банка по выплате

размещенных у него юридическими лицами депозитных вкладов, на основании которого права  могут переходить от одного лица к  другому.

     Условия выпуска и обращения обоих  видов сертификатов одинаковы. Но у  них есть и одно различие, которое  выражено в следующем: депозитные сертификаты  применяются только для обслуживания юридических лиц, а сберегательные сертификаты — только для обслуживания населения.

     Сберегательный (депозитный) сертификат, это относительно молодой на Российском рынке многофункциональный банковский продукт. Популярность сберегательных сертификатов у населения из года в год возрастает. Так, только за 2006 год объем выданных сберегательных сертификатов по сравнению с 2005 годом вырос в 2,45 раза. Наибольшим спросом пользуются сберегательные сертификаты со сроком погашения от 181 дня до 1 года, правда их доля в общем объеме постепенно снижается. Анализ выпуска кредитными организациями сберегательных (депозитных) сертификатов за последние 5 лет показывает, что объемы использования (эмиссии) постоянно растут.

     Исключение  по объему выпуска сберегательных сертификатов составляет 2008 год, что связано с  кризисными явлениями.

     Сберегательный  сертификат, хоть и является отпечатанной на бланке со многими степенями защиты ценной бумагой, по сути тот же депозит. Клиент приобретает его в банке  на фиксированный срок, который отсчитывается  от момента покупки. Чаще всего этот срок длится от трех месяцев до трех лет. По истечении оговоренного срока  сертификат возвращают в банк для погашения, где держателю выплатят всю вложенную сумму плюс фиксированный процент, указанный на бланке сертификата.

Как и вклад, сертификат можно погасить досрочно. При этом банк

выплатит  доход за все время хранения средств  не по первоначально объявленной  ставке, а по ставке вклада «до востребования». В отличие от вклада, который обычно закрывается только в том отделении, где он был открыт, сертификат можно предъявить к оплате в любом филиале банка.