Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение…………………………………………………………………………...2

Задание 1:

1. Вексель и  его характеристика…………………………………………………4

2. Сертификаты…………………………………………………………………..14

3. Коносамент, чек  и закладные на рынке ценных  бумаг……………………..18

Задание    2……………………………………………………………………….28

Заключение……………………………………………………………………….30

Список литературы………………………………………………………………32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

          В настоящее время одним из  наиболее гибких финансовых инструментов  является использование ценных  бумаг.

         На данный момент существует множество финансовых инструментов рынка ценных бумаг, используемых инвесторами для получения прибыли. При выборе финансового инструмента на рынке ценных бумаг нужно обращать внимание на его инвестиционные характеристики, прежде всего, на ликвидность и обращаемость.

Ценные  бумаги - неизбежный атрибут всякого  нормального товарного 

оборота. Будучи товаром, они сами вместе с  тем способны служить как средством  кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги.

       В данной контрольной работе будут  рассмотрены различные варианты механизмов совершения сделок на фондовом рынке. Цель контрольной работы состоит  в том, чтобы исследовать применение основных инструментов фондового рынка,  как необходимых средств осуществления  сделок между продавцом и покупателем  товара.

             Несомненно, среди инструментов  фондового рынка сложно выявить  приоритетные и нуждающиеся в  более полной характеристике, каждый  вид играет важное значение  в экономике, но, не имея возможности  подробно рассмотреть каждую  разновидность, в своей работе  я уделю внимание главным образом  видам и характеристикам таким  инструментам фондового рынка,  как векселя, сертификаты, коносаменты,  чеки и закладные.

Ранее в условиях плановой экономики некоторые  виды ценных бумаг 

использовались  в имущественных отношениях (облигации и лотерейные билеты в отношениях с участием граждан, векселя во внешнеторговом обороте). В настоящее время переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Российский рынок ценных бумаг в настоящее время представляет собой бурно развивающуюся сферу финансового рынка страны. Сегодня эта часть рынка еще не до конца сформирована с точки зрения законодательства, налогообложения и структуры. Как и любой другой, рынок ценных бумаг очень сложен по своей структуре, а тем более в условиях развивающихся и совершенствующихся рыночных отношений.

     Прогнозы  специалистов о развитии российского  рынка ценных бумаг довольно оптимистичны, несмотря на большие трудности связанные с защитой инвесторов и законодательной основой.

           Итак, цель моей работы: сделать  общий обзор финансовых инструментов  на рынке ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ВЕКСЕЛЬ  И  ЕГО  ХАРАКТЕРИСТИКА

       Основными финансовыми инструментами на рынке  ценных бумаг являются: Вексель —  это безусловное письменное долговое денежное обязательство векселедателя  оплатить по истечению определенного  срока определенную денежную сумму  владельцу векселя, которое составляется в установленной законом форме. Существуют процентные, а также и  беспроцентные векселя. Процентным вексель выступает в том случае, если векселедатель обусловил, что  на вексельную денежную сумму будут  начисляться определенные проценты (скажем, 25% годовых). Такое условие  может быть включено в переводной вексель со сроком платежа «по  предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления» самим  векселедателем.

       Процентные  векселя служат для привлечения  денежных средств. Доходом по процентным векселям есть маржа. Банковские беспроцентные  векселя выступают средствами платежа. Клиент банка может использовать их для расчетов с другим предприятием. Кроме того, банк использует векселя  для оформления просроченной задолженности. Обращение векселя. Вексель обращается с помощью совершения передаточной надписи — так называемого  индоссамента на оборотной стороне  векселя, который удостоверяет перевод  всех прав по векселю от одного лица к другому. Индоссант — это  лицо, которое совершает передаточную надпись. Индоссат — это лицо, в  пользу которого совершается передаточная надпись. Индоссировать означает передать вексель последующему держателю. Надпись  на векселе может иметь или  подпись индоссанта, или подпись  с указанием его имени. Существует бланковый, а также именной индоссамент.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное

обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Вексель может быть выдан только юридическим и физическим лицам,

зарегистрированным на территории Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Вексель не подлежит вывозу на территорию государства, если в нем рубль не является официальной денежной единицей.

Различаются векселя:

• Простой вексель (соло-вексель) выписывается заемщиком

(векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю). Простой вексель имеет следующие реквизиты: наименование - "вексель" на том языке, на котором этот документ составлен; простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму; срок платежа; место, в котором должен совершиться платеж; дата и место составления векселя; подпись векселедателя.

• Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается

кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю.

     Переводной вексель содержит те же реквизиты, что и простой вексель, а также простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму и наименование плательщика. Безусловность обязательства означает, что отказ в платеже по правильно составленному векселю дает основание для обращения принудительного взыскания на имущество должника. В безусловную долговую расписку переводной вексель превращается после его акцепта трассатом.

     Основные  свойства и особенности функционирования векселя как ценной бумаги заключаются в следующем.

1. Обязательства, выраженные векселем, имеют абстрактный

характер: в тексте векселя не допускаются ссылки на сделку. Например, нельзя указывать вид сделки, необходимость оплаты выданного товара или услуги, не ссылаются на причины выдачи векселя, невыполнение обязательств по сделке не может приводить к отказу от оплаты долга по векселю. Абстрактный характер векселя обеспечивает универсальность его применения.

2. Обязательства по векселю всегда имеют бесспорный характер,

если  он является подлинным. Нельзя оговаривать платеж по векселю наступлением каких-либо условий или обязательств по сделке. Плательщик не имеет права односторонне уклониться от совершения платежа или продлить срок выплаты.

3. Вексель — это всегда денежное обязательство, его предметом

могут быть только деньги.

4. Вексель всегда выполняется на специальном бланке и должен

иметь строго установленные обязательные реквизиты; отсутствие в векселе заполнения хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы, С другой стороны, подпись на векселе равнозначна принятию вексельного обязательства.

5. Стороны, обязанные по векселю, несут солидарную

ответственность (кроме лиц, совершивших безоборотную надпись на векселе). Солидарная ответственность по векселю выражается в том, что каждый, кто поставил свою подпись на векселе, тем самым гарантировал предстоящие платежи в указанный срок. Любой векселедержатель в случае неуплаты ему по векселю в этот срок может предъявить свои требования любому из обязанных по векселю лиц и даже ко всем сразу, не соблюдая при этом последовательности.

6. Векселю свойственна обращаемость, которая выражается

в возможности многократной передачи векселя от одного лица к другому посредством выполнения передаточной надписи, что позволяет его широко использовать вместо наличных денег. Векселю свойственна срочность, т. е. продолжительность существования вексельного обязательства заранее оговаривается либо устанавливается на основании вексельного законодательства.

7. Выпуск векселя не связан с обязательной процедурой

государственной регистрации эмиссии (кроме оговоренных  законом случаев), не требуется заверения подписей на векселе нотариусом.

Передача  векселя осуществляется посредством  индоссамента  —

передаточной  надписи на обороте векселя, удостоверяющей переход прав по этому документу от одного законного владельца к другому лицу со всеми правами в соответствии с текстом индоссамента.

Индоссамент бывает 2 видов:

• Именной, в котором указывается, кому должна быть произведена

оплата, и обязательно индоссамент должен иметь подпись прежнего владельца и печать. Наличие даты в индоссаменте не обязательно. Лицо, выполняющее передаточную надпись на векселе, называют индоссантом, а лицо, в пользу которого переводится вексель и получившее его в свое пользование — индоссатом.

     Вексель с индоссаментом передается новому владельцу, который сможет требовать в оплату деньги либо опять имеет право передать этот вексель другому лицу путем индоссамента.

• Бланковый (на предъявителя), не содержит наименование лица, в пользу которого он выписан. Вексель с бланковым индоссаментом можно заполнить на свое имя или на имя любого другого лица. В этом случае можно передать этот вексель третьему лицу, не заполняя бланк и не выполняя индоссамент.

     Бланковый, или вексель на предъявителя можно опять сделать именным путем выполнения именного индоссамента.

     Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным, обязательно в полной сумме, указанной в векселе. Частичный или обусловленный какими-то условиями, индоссамент недействителен, количество индоссаментов в одном векселе не ограничивается, но ряд индоссаментов должен быть непрерывным. Беспрерывность индоссаментного ряда обозначает, что каждый векселедержатель (начиная с первого) является индоссантом, который делает передаточную надпись на индоссата — следующего векселедержателя.

     Индоссамент может быть написан на обратной стороне векселя или на присоединенном к векселю листе бумаги — аллонже.

     Аллонж — приклеенный к векселю лист бумаги для передаточных надписей, который используется, если на самом векселе (на его оборотной стороне) не остается места для последующих передаточных надписей.

     С целью повышения надежности всех расчетов по векселю при его обращении, в векселе (простом и переводном) предусматривается вексельное поручительство за векселедателя или плательщика по векселю в виде расположенной справа на векселе поручительской надписи, которая называется аваль.

В соответствии с этой надписью какое-то юридическое лицо (авалист)

берет на себя предусмотренные векселем обязательства по оплате данного векселя в случае отказа векселедателя оплатить по векселю. Это поручительство может даваться либо третьим лицом, либо одним из лиц, подписавших вексель. Таким образом, авалист берет на себя ответственность за исполнение обязательств кого-либо из обязанных по векселю лиц за оплату векселя перед любым законным векселедержателем. В авале должно быть указано, за кого он выдан. При отсутствии такого указания считается, что он выдан за векселедателя. Проставление аваля делает авалиста участником вексельного оборота.