Факторинговые операции банка

Хотя многие банки имеют факторинговые операции в спектре своих услуг, не все  их проводят. Некоторые коммерческих банков отказываются вести факторинговые  взаимоотношения со средними и мелкими  компаниями, которые в большей  степени нуждаются в этом, так  как им приходится одним из первых вести жёсткую конкуренцию на рынке с импортными товарами.

Также на развитие факторинговых услуг  в России влияет не возврат кредитов и задолженности предприятий. Использование  платёжных требований не решит проблему задолженности платежей.

Но несмотря на эти проблемы в течение последних 5 лет рынок факторинга в России демонстрирует весьма высокие темпы  развития. Он прибавляет в своих  объемах по 200% ежегодно [12] (рис 1.). Востребованность данной операции налицо. Именно когда представители малого и среднего бизнеса, многочисленные промышленные предприятия постоянно ощущают нехватку оборотных средств, дороговизну банковского кредита, отсутствие альтернативных источников финансирования поставщиков, факторинг может стать тем, что поможет ликвидировать взаимные неплатежи и ускорить платёжно-производственный цикл.

Факторинг делает расчёты между партнёрами проще: продавец может сразу после поставки получить деньги, а у покупателя есть возможность согласовать с  продавцом приемлемый срок отсрочки платежа, продавец может заниматься текущей деятельностью, обслуживанием  клиентов. Факторинг имеет преимущество перед обычным кредитованием  в экономии времени участников сделки, что имеет чёткое материальное выражение.

Рисунок 1 - Рост объема российского рынка факторинга (млн долл. США)

В последнее  время международными факторинговыми операциями, сулящими большие доходы, заинтересовались многие крупные российские банки. Для России большое значение имеет экспортный факторинг, так  как во внешней торговле нашей  страны преобладает экспорт, а опыт Венгрии, Чехии, Словакии говорит как  раз о том, что внедрять факторинг  проще со сферы внешнеторговой: от прямого экспортного факторинга к взаимному и импортному факторингу.

Экспортный  факторинг позволяет осуществлять экспортную торговлю на условиях открытого  кредита, производить инкассирование через международные сети факторинговых  компаний. Применение экспортного факторинга помогает увеличить оборотный капитал  для финансирования экспорта, даёт возможность избежать многих расходов: не тратиться на услуги агентств по кредитам, снизить затраты на заработную плату, сократить сроки кредитования, сэкономить на управленческих расходах. Экспортный факторинг обеспечивает новые источники финансирования, когда кредитования по банковскому  овердрафту заканчивается. Также российские фирмы получают возможность работать с клиентами за рубежом на условиях открытого счёта. Они могут предлагать условия торговли, аналогичные тем, которые клиент хочет иметь от отечественных поставщиков, то есть у клиента не будет недоразумений  при работе с переводными векселями.

Но, несмотря на огромные приросты, до полного насыщения  рынку факторинга в России ещё  далеко. Причина тому - позднее внедрение  этой операции. Наша страна имеет огромный потенциал в этой операции и в  ближайшие 10 лет темпы роста не будут сильно снижаться [12].

3.2 Обзор зарубежного опыта по  регулированию факторинга

В мировом  обороте факторинга, который в 2008 году составил немалую сумму в  один с лишним триллион евро, более 70 % приходится на европейские страны [11]. Следом идут страны Азии - около 13 % мирового оборота, и лишь за ними Америка - чуть больше 12 %. Безусловный лидер на мировом рынке факторинга - Великобритания. Здесь насчитывается около 100 факторинговых компаний, деятельность которых не подлежит лицензированию, что позволяет им беспрепятственно развиваться. Суммарный факторинговый оборот Объединенного Королевства в 2008 году составил почти 250 млрд. евро, то есть более 20% мирового (рис.2).

Помимо Великобритании, крупными игроками на мировом рынке факторинга являются и другие страны ЕС - Италия, Франция, Германия, Испания, Ирландия, Нидерланды. Из неевропейских стран довольно большим оборотом факторингового рынка  могут похвастаться США, Япония, Тайвань, Австралия и Бразилия.

Рисунок 2 - Лидеры мирового рынка факторинга (по совокупному факторинговому обороту)

Что касается международного факторинга, который  обслуживает внешнеэкономические  сделки резидентов, в Великобритании он составляет лишь 2% общего оборота. Лидируют в этом направлении Германия и  Тайвань. Вполне понятно, что чем  меньше стоимость экспортного факторинга, тем большим будет спрос на него. В Германии - стране с самым  большим оборотом международного факторинга - экспортер платит компании-фактору  не более 0,6% от суммы экспортного  контракта. Для сравнения, в России цена такой услуги может доходить до 1,5%.

Просматривая общие тенденции  рынка, можно заключить, что лидерство  той или иной страны отнюдь не определяется большим количеством факторинговых  компаний.

Например, США, где функционирует наибольшее количество факторинговых компаний, приблизительно в 2,5 раза уступают по объему рынка Великобритании. А Бразилия, Турция и Швеция, где  также зарегистрировано большое  количество факторов, и вовсе далеки от ведущих стран мира.

Деление факторинговых  услуг в разных странах проводится по различным критериям, а один и  тот же вид факторинга может носить разное название в Великобритании, Италии и США.

В международной практике факторинг  может рассматриваться как простое  финансирование дебиторской задолженности  поставщика без дополнительных услуг, либо как полный набор услуг по финансированию и администрированию  дебиторской задолженности - полный или классический факторинг. Классический факторинг имеет массу преимуществ: он предусматривает управление рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности дебитора, оказание коллекторских и других услуг. В то же время, его стоимость  значительно выше, а потому во многих странах он остается на вторых ролях.

Также на Западе популярна услуга реверсивного факторинга, при котором один фактор работает со всеми дебиторами определенного  поставщика. В отличие от России, Европа уже начинает использовать предпоставочное  финансирование. В этом случае оплата товара осуществляется фактором в момент получения заказа, когда дебиторская  задолженность, по сути, еще не возникла, так как продукция еще не была отгружена.

Статистика  показывает, что сегодня в мире преобладает безрегрессный факторинг (44,5%), следом за ним по объему оборота  идут финансирование под уступку  дебиторской задолженности (30,7%) и  факторинг с регрессом (22,3%) (рис.2). На коллекторские и другие услуги факторинговых компаний мира приходится всего 2,5% их оборота. В структуре  международного факторинга по-прежнему лидирует экспортный факторинг, объемы которого превышают импортный факторинг  почти в 4 раза [11].

В отдельных  странах структура рынка факторинга может существенно отличаться. Это  связано с особенностями платежной  дисциплины и традициями проведения коммерческих сделок в этих странах.

Рисунок 3 - Доля факторинговых операций на мировом рынке

Тенденции развития факторинга в развитых и развивающихся  странах несколько различаются. В развивающихся странах лишь начинают использовать простое финансирование под уступку дебиторской задолженности. А наиболее успешные факторы в  развитых странах уже пытаются диверсифицировать  свой продукт, вводить принципиально  новые услуги - реверсивный факторинг, финансирование под товары, оборудование и другие активы. Они расширяют  сеть зарубежных филиалов и дочерних компаний, развивают свою деятельность посредством Интернет. Все большую  роль тут начинает играть риск-менеджмент и администрирование дебиторской  задолженности, а не только ее финансирование.

В исследовании Мирового Банка, посвященном роли факторинга в новых странах-членах ЕС прямо  указывается на установленную взаимозависимость  между объемом рынка факторинга (как процентного отношения к  ВВП) и законодательным признанием факторинга как финансовой услуги. Во многих странах мира соотношение  объема факторингового рынка и ВВП  достаточно высоко. Так, в Великобритании это соотношение составляет порядка 10%, а в Германии этот показатель составляет около 3 % [11, 78]. Здесь прослеживается обратная зависимость: чем менее зарегулирован данный вид бизнеса, тем выше его доля в ВВП (табл.2).

В Европе только в 6 странах факторинговый рынок  регулируется с помощью банковского  лицензирования. Многие игроки тесно  связаны с банками, являясь их дочерними компаниями, таким образом, опосредованно находятся под  контролем банковского сектора.

В целом в  Европе преобладают специализированные факторинговые компании, за исключением  Германии и Австрии, где существуют специализированные факторинговые  банки. В Австрии это законодательное  требование, в Германии, не имея банковской лицензии, нельзя заниматься факторингом  с регрессом. Поэтому примерно треть  факторинговых компаний Германии имеет  банковскую лицензию, а две трети - нет. Но даже те, которые формально  являются банками, если они работают по факторингу, то они не занимаются никакими другими видами банковской деятельности.

Таблица 2

 Зависимость степени развития рынка от регулирования факторинговой деятельности

Страна	Оборот факторинга /ВВП, %
Австрия (нужна банковская лицензия для всех видов факторинга)	1,2
Бельгия (необходимо разрешение на осуществление  банковской и страховой деятельности)	2,9
Германия (нужна банковская лицензия для отдельных видов факторинга)	3,1
Франция (банковская лицензия не нужна,  но факторинговые компании поднадзорны  Банку Франции)	5,3
Италия (государственное регулирование существует, но не имеет отношения  к банковскому)	7,8
Великобритания (государственное регулирование отсутствует)	13,4

 

Современное законодательство Федеративной Республики Германия рассматривает факторинг  как сделку купли-продажи долговых обязательств, возникающих в процессе обращения товаров или оказания услуг. Факторинг считается торговой, а не кредитной операцией. В случае, если организации, специализирующиеся на оказании факторинговых услуг, имеют  статус банков, то на них накладывается  ряд дополнительных ограничений. В  других случаях какие-либо регулирующие ограничения факторинговой деятельности отсутствуют. В настоящее время  в ФРГ действует порядка 60 факторинговых  организаций. Факторинг широко используется малыми и средними предприятиями  более чем в 30 отраслях промышленности.

В Бельгии  под факторингом понимается форма  кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента, то есть покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований клиента к  должнику. Специальных требований по получению разрешений или аккредитаций для занятий факторингом в  бельгийском законодательстве не предусмотрено. Занимающиеся факторингом бельгийские  банки и страховые компании получают лишь разрешения на осуществление соответственно банковской и страховой деятельности. В настоящее время в Бельгии  действует ряд специализированных факторинговых организаций, которые, как правило, являются дочерними  обществами известных международных  факторинговых компаний. Следует  также отметить, что практически  все действующие в Бельгии  банки и общества по страхованию  кредитов предлагают своим клиентам услуги факторинга. Доля факторинга в  ВВП составляет около 3% [15, 69].

В законодательстве Великобритании под факторинговыми операциями понимается переуступка  факторинговой компании неоплаченных долговых требований, возникающих между  контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого  кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого  обслуживания. Великобритания входит в число лидирующих стран в  области факторинговых операций. Факторинг не попадает под разновидность  так называемой "регулируемой деятельности" и на его осуществление не требуется  получать специальное разрешение. Факторинговая  деятельность в Великобритании осуществляется в рамках гражданского законодательства, регулирующего деятельность хозяйствующих  субъектов.

Опыт отдельных  стран свидетельствует в пользу того, что рынок факторинга лучше  развивается, когда законодательное  регулирование минимально.

В целом, как  показывает зарубежный опыт, рынок  факторинга очень перспективный  и динамично развивающийся сегмент  экономики. Во многих экономически развитых странах деятельность по финансированию под уступку денежного требования не подлежит жесткому нормативному регулированию, и на ее осуществление не требуется  специальных разрешений (лицензий). Более того, проведенный анализ международного законодательства позволяет сделать  вывод, что чем более урегулирован факторинг законодателем, тем он менее развит.

3.3 Основные направления совершенствования  факторинговой деятельности

 

В настоящее  время можно выделить следующие  проблемы, характерные для российской системы факторинговых операций и пути их решения:

1. несовершенство российского законодательства, регулирующего деятельность по финансированию под уступку денежного требования, которое осложняет и тормозит развитие данного вида бизнеса в России [4].

В настоящее время существует правовая коллизия, которая заключается в  несоответствии друг другу норм ст.825 ГК РФ, в соответствии с которой  финансовые агенты обязаны получать лицензию на осуществление своей  деятельности [1], и ФЗ от 08.08.2001 N 128-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности", в соответствии с которым лицензирование финансовых агентов не требуется [2]. Подобная правовая коллизия формирует разную правоприменительную практику и вызывает сложности в отношениях между участниками рынка и представителями государственных органов.

Несмотря  на то, что действующее законодательство требует наличия специальной  лицензии для организаций, которые  занимаются факторинговой деятельностью, специальный лицензирующий орган  законодателем не определен, и, следовательно, у коммерческих организаций отсутствует  возможность в получении такого рода лицензии. Таким образом, сегодня  на рынке присутствуют финансовые агенты, действующие в рамках банковской лицензии, так как она дает право  беспрепятственно заниматься факторингом, и специализированные факторинговые  организации, которые осуществляют свою деятельность без специального разрешения (лицензии), несмотря на требование о наличии такого разрешения в  законодательстве.