Денежно-кредитная политика Республики Беларусь

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Проблема государственного вмешательства в экономику является основной для любого государства.

Государственное регулирование  экономических процессов обусловлено  как объективной необходимостью обеспечения общественного контроля за развитием социально-экономических  процессов, так и положением государства  в качестве носителя законодательной и административной власти.

Приоритет государственной  власти связан с особым положением и специфическим и функциями  государства, позволяющими оперативно вмешиваться в ход экономического процесса. Оно реально влияет на состояние дел на рынке, формирование спроса и предложения, перераспределение доходов, решает глобальные проблемы развития экономики, обеспечивает социальную защиту населения.

Основу финансово-кредитного регулирования экономики составляет кредитно-денежное регулирование, представляющее собой комплекс мероприятий, осуществляемых через кредитную систему и направленных на изменение конъюнктуры рынков ссудных капиталов и управление денежным оборотом. Кредитно-денежное регулирование является традиционным и важнейшим инструментом косвенного регулирования экономики.

Цель кредитно-денежного  регулирования – поддержание покупательной способности денежной единицы и сбалансированности экономики, обеспечение стабильного экономического роста.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что денежно-кредитное регулирование – это совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Оно является частью общей макроэкономической политики. Основные конечные цели денежно-кредитного регулирования: устойчивые темпы роста национального производства, стабильные цены, высокий уровень занятости населения, равновесия платежного баланса. Из их совокупности можно выделить приоритетную цель денежно-кредитного регулирования – стабилизацию общего уровня цен.

Наряду с конечными  выделяют промежуточные цели. Ими  являются объем денежной массы и  уровень процентных ставок.

Осуществляет денежно-кредитное  регулирование центральный банк страны. Процесс денежно-кредитного регулирования можно разделить  на два этапа. На первом этапе центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов и т.д. На втором – изменения в данных факторах передаются в сферу производства, способствуя достижению конечных целей.  

Специфика  кредитно-финансовых отношений и то влияние, которое     они оказывают на функционирование и развитие всей совокупности производственно-хозяйственных экономических связей, обуславливают   усиление роли и значение центральных банков в осуществлении     надзора и регулировании банковской деятельности. Мировая практика  функционирования кредитно-финансовой сферы свидетельствует о том, что со стороны государства через Центральные банки сфера банковской деятельности регулируется особо.

Целью исследования является углубление знаний в вопросах связанных с осуществлением и функционированием денежно-кредитной политики как в Белоруссии так и за рубежом.

В задачи курсовой работы входит:

- изучить сущность, цели  и инструменты денежно-кредитной  политики;

- рассмотреть типы  денежно-кредитной политики;

- исследовать основные  принципы и цели современной  денежно-кредитной политики Республики  Беларусь;

- проанализировать результаты  денежно-кредитной политики за 2008 год и определить основные  направления на 2009 год;

- рассмотреть особенности  денежно-кредитного регулирования за рубежом.

Объект исследования - денежно-кредитная политика как  совокупность мероприятий денежной политики определяющей изменение денежной массы кредитной политики направленной на регулирование объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов.

Предметы исследования: денежно-кредитная политика.

Объектом исследования является денежно-кредитная политика Республики Беларусь.

 

1. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ: ЦЕЛИ, ИНСТРУМЕНТЫ, ТИПЫ

1.1. Сущность и значение денежно-кредитного регулирования

 

Развитие рыночной экономики  во второй половине XX века выявило четко обозначившуюся тенденцию расширения масштабов деятельности государства и усиления его роли в экономической сфере. Это обусловлено:

- увеличением объема потребляемых  общественных товаров, т.е. товаров и услуг, которые потребляются коллективно (национальная оборона, образование, транспортная система и т.п.). Очевидно, что государство должно брать на себя заботы по производству таких товаров и услуг и организовывать совместную оплату их гражданами;

- интенсивным загрязнением  окружающей среды и необходимостью регулировать побочные эффекты (негативные последствия производственной деятельности людей). Здесь государство должно использовать не только экономические, но и административные рычаги (например, запрещать использование вредных и опасных технологий);

- необходимостью рационального  использования ресурсов и в  первую очередь - природных в  силу их интенсивного истощения;

- другими причинами.

Опыт промышленно развитых стран, осуществивших глубокие рыночные преобразования, свидетельствует, что не контролируемый государством рынок способствует ухудшению финансово-экономической и социальной ситуации.

Под денежно-кредитной  политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики. Основные конечные цели денежно-кредитной политики: устойчивые темпы роста национального производства, стабильные цены, высокий уровень занятости населения, равновесия платежного баланса. Из их совокупности можно выделить приоритетную цель денежно-кредитной политики – стабилизацию общего уровня цен.

Под денежно-кредитным  регулированием принято понимать совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Причем характерной особенностью последних лет является выделение денежно-кредитного регулирования из денежно-кредитной политики (далее - ДКП), которое в большинстве своем базируется на механическом разделении ранее существовавших определений, - теоретическую и практическую составляющие. К первой относится существующая в стране система целей и задач в области денежного обращения и кредита, ко второй - определение и разработка правил применения доступных механизмов и инструментов воздействия на денежную массу, уровень процента и объемы кредитов. Основные определения ДКП и ДКР отражены в таблице [5, с.34].

Таблица

Определения денежно-кредитной  политики

и денежно-кредитного регулирования

 

Денежно-кредитная политика	Денежно-кредитное регулирование
ДКП определяет совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов	Один из элементов экономической  политики государства, который представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение объемов денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов
Политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства	Совокупность практических инструментов денежно-кредитной политики
Суть состоит в воздействии  на экономическую конъюнктуру посредством  изменения количества находящихся в обращении денег	Представляет собой управление денежным обращением
Совокупность мероприятий, предпринимаемых  Правительством в денежно-кредитной сфере с целью  регулирования экономики	Осуществляется центральным банком путем воздействия на деятельность банков при определении процентных ставок, валютного курса, ликвидности, платежеспособности и т.д. с целью обеспечения стабильности экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции. Кроме того, оно может быть направлено на расширение объема денежной массы (кредитная экспансия) или на ее сокращение (кредитная рестрикция)
Политика государства, воздействующая на количество денег в обращении  с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения  и роста реального объема производства

 

 

Исходя из вышеизложенного, в дальнейшем не будем разделять  понятия денежно-кредитной политики и денежно-кредитного регулирования.

Целесообразно привести еще одно определение денежно-кредитной  политики как политики, состоящей  из целенаправленной деятельности центрального банка (при содействии иных центральных ведомств) на макроуровне по выполнению общегосударственных задач. При этом совокупность мероприятий денежно-кредитной политики центрального банка охватывает сферы денежного обращения и кредита, которым, прежде всего, определяются границы как наличной, так и безналичной денежной эмиссии путем регулирования депозитно-ссудных и других операций банковских учреждений второго уровня, а конечной целью данного регулирования со стороны центрального банка является обеспечение товарно-денежной сбалансированности в хозяйстве, стимулирование экономического роста, достижение стабильности национальной валюты, урегулирование госдолга [5, c.35].

Общим следует считать  представление о ДКП как о  системе мер, разработанных государством в лице центрального банка, применяемых в монетарном секторе экономики и направленных на достижение конечных целей макроэкономической политики как при содействии иных центральных ведомств, так и без них. Специфика большинства определений заключается в расширенной трактовке ДКП либо за счет большего вычленения целей и задач, участников по ее реализации, точек воздействия центрального банка, либо на основе включения дополнительных элементов, связанных с ней, но не принимающих прямого, непосредственного участия.

Наиболее полным является следующее определение: денежно-кредитная  политика представляет собой систему  взаимосвязанных целей и задач, совокупность методов, механизмов и  инструментов, при помощи которых  происходит воздействие на экономические процессы посредством изменения объема и структуры денежной массы в обращении, уровня процентных ставок, кредитно-депозитной эмиссии, ликвидности и стабильности банковской системы и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Данное определение  позволяет обобщить и систематизировать  предложенные ранее в части выделения  принципов организации системы  ДКР, построения иерархии целей и  задач, приведения в соответствие с  ними арсенала инструментов, а также  в определении места и роли банковской системы в их реализации.

Система монетарного  регулирования состоит из:

-  принципов организации  денежно-кредитного регулирования:

- независимости центрального  банка;

- централизации управления  системой монетарного регулирования;

- построения иерархии целей;

- соответствия числа  поставленных целей количеству  методов реализации ДКР;

- открытости и транспарентности  ДКП;

- правил и целей;

- механизмов (условий  и порядка передачи сигналов  центрального банка экономике  в целом, а также порядка использования методов и инструментов);

- методов и инструментов;

- объектов регулирования  (показателей денежного обращения  и рынка ссудных капиталов,  которые изменяются в зависимости  от проводимых центральным банком  операций);

- субъектов регулирования  в узком (банковская и парабанковская системы) и в широком (население, субъекты хозяйствования и т.д.) смыслах [9, c.124].

В свою очередь, эффективность  ДКР зависит от структуры системы  регулирования, принципов ее функционирования и каналов взаимодействия с внешней средой. Данное положение реализуется благодаря наличию денежно-кредитного суверенитета, под которым понимают “суверенное право государства через центральный банк регулировать во всех отношениях денежную эмиссию и проводить денежно-кредитную политику в целях достижения запланированных экономической политикой задач”.

Согласно изложенному  можно выделить составные элементы суверенитета: монопольная эмиссия  денег; наличие разнообразных механизмов и инструментов в регулировании  денежно-кредитной сферы, включая валютный контроль и контроль за движением капитала; наличие носителя денежно-кредитного суверенитета (института центрального банка) с дискреционными полномочиями; плавающий валютный курс; лимитирование внешних денежных обязательств и соглашений. Таким образом, центральный банк самостоятельно выбирает стратегию и тактику, цели и задачи денежно-кредитной политики, необходимые механизмы и инструменты.

Важным условием функционирования системы ДКР является наличие  достаточной степени независимости  центрального банка, которая состоит в его способности и возможности применять весь спектр методов и инструментов для достижения декларируемых целей. Действия центрального банка не определяются только фискальными целями, а совпадают с конечными макроэкономическими целями государства [9, c.125].

В последнее время  в научной литературе проблемы координации  деятельности правительства и центрального банка нашли свое отражение в  автономности и подотчетности центрального банка, которые предполагают независимость  в выборе основной цели денежно-кредитной политики и промежуточных целевых ориентиров, самостоятельность в выборе и применении инструментов монетарной политики. Экономический смысл независимости центрального банка заключается в повышении доверия общества к проводимой монетарной политике и ее эффективности. Под эффективностью понимают достижение запланированных промежуточных целевых ориентиров в рамках основной цели денежно-кредитной политики.