Денежно-кредитная политика и ее особенности в России

      2.2 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов

      Главной целью денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу, как  и в предыдущие годы, фиксируется  намерение Банка России сосредоточится на снижении инфляции и ставится задача снизить показатель инфляции в 2012 году до 5 – 6%, в 2013 году – до 4,5 – 5,5%, в 2014 году – до 4 – 5%. Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 4,5 – 5,5% в 2012 году, 4 – 5% в 2013 году и 3,5 – 4,5% в 2014 году¹⁷.

      Основным  инструментом воздействия Банка  России на инфляционные процессы будет выступать процентная политика с использованием краткосрочной процентной ставки рынка межбанковских кредитов в качестве операционного ориентира процентной политики Банка России. Изменение указанной ставки в ту или иную сторону будет давать сигнал всем участникам рынка об ужесточении либо смягчении денежно-кредитной политики и будет влиять как на средне и долгосрочные процентные ставки, так и на уровень спроса в экономике в целом.

     В целях повышения эффективности  денежно-кредитной политики Банк России продолжит движение в сторону свободного курсообразования, не препятствуя динамике обменного курса рубля, формирующейся на основе фундаментальных макроэкономических факторов. При этом Банк России сохранит свое присутствие на внутреннем валютном рынке с целью сглаживания чрезмерных колебаний рублевой стоимости бивалютной корзины.

     Сокращение  интервенций на внутреннем валютном рынке, повышение гибкости обменного  курса рубля и постепенное  сворачивание антикризисных мер  будут способствовать усилению роли процентной политики Банка России в  снижении инфляции и инфляционных ожиданий экономических агентов.

     Процентная  политика предполагает постепенное  сужение коридора процентных ставок по операциям Банка России для  снижения волатильности ставок денежного  рынка. На уровень ликвидности и  процентные ставки этого рынка также  будут оказывать существенное влияние дефицит государственного бюджета, действия Правительства Российской Федерации по сокращению этого дефицита, ориентация на внутренние заимствования для его финансирования. Поэтому эффективность действий Банка России в области денежно-кредитной политики в значительной степени будет зависеть от состояния государственных финансов, успешности проведения умеренно-жесткой бюджетной политики, предусмотренной параметрами проекта федерального закона «О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов».

     Преодоление острой фазы кризиса и восстановление роста экономики определяют постепенное  сокращение применения специальных  антикризисных мер. Основную роль в  денежно-кредитном регулировании  будут играть стандартные инструменты.

     Финансово-экономический кризис ярко продемонстрировал, насколько сильное влияние проблемы в финансовом секторе оказывают на состояние практически всех секторов экономики. С учетом уроков кризиса и опыта его преодоления Банк России намерен содействовать укреплению финансовой стабильности, в частности повышая требования к финансовой устойчивости и к управлению рисками кредитных организаций, способствуя дальнейшей консолидации и капитализации в банковском секторе.

     Усиление  конкуренции потребует изменения  модели развития кредитных организаций в направлении большей диверсификации банковской деятельности, снижения концентрации рисков. Одновременно это будет способствовать развитию российской экономики и повышению ее конкурентоспособности на международной арене.

     С целью повышения эффективности своих действий Банк России при проведении денежно-кредитной политики будет учитывать ситуацию на финансовых рынках, риски, обусловленные ростом денежных агрегатов, кредитов и цен на активы.

     Банк  России будет уделять особое внимание более широкому анализу тенденций в динамике денежных и кредитных показателей, чтобы своевременные действия в области денежно-кредитной политики и банковского регулирования и надзора могли способствовать предотвращению возникновения дисбалансов в финансовом секторе экономики, и, таким образом, содействовать не только выполнению задачи по снижению инфляции, но и поддержанию финансовой стабильности и общего макроэкономического равновесия.

      Одним из важнейших принципов денежно-кредитной  политики в среднесрочной перспективе будет, является обеспечение доверия экономических субъектов к проводимой Банком России денежно-кредитной политике. Банка России намерен расширять информационную открытость и придерживаться практики регулярного разъяснения широкой общественности целей и содержания денежно-кредитной политики, приводить оценки макроэкономической ситуации.

     В целях обеспечения доверия к  проводимой денежно-кредитной политике Банк России будет расширять практику разъяснения широкой общественности причин и ожидаемых последствий принимаемых решений. В рамках подготовки к введению режима таргетирования инфляции будет также продолжена работа по совершенствованию методов экономического моделирования и прогнозирования и механизмов принятия решений относительно изменений параметров проводимой Банком России политики. 

      Заключение

      Современный этап социально-экономического развития России требует ориентировать экономическую  политику на сокращение существующего  разрыва между Россией и наиболее развитыми странами мира. По сути, это означает необходимость выработки и осуществления стратегии, нацеленной на формирование современного постиндустриального общества. Необходимо достичь такого роста, который обеспечивал бы прогрессивные структурные сдвиги в российской экономике, избавил бы её от высокой зависимости от внешних факторов и на базе этого позволил бы решить поставленную Президентом Российской Федерации задачу удвоения внутреннего валового продукта.

      Очевидно, что устойчивое функционирование экономики сегодня невозможно без эффективного государственного аппарата, правоохранительной системы, справедливого суда. Абсолютным приоритетом для Правительства сегодня является реформа секторов, связанных с развитием человеческого потенциала, прежде всего, образования и здравоохранения. Однако осуществление любых мероприятий социально-экономической политики не должно подрывать достигнутый уровень макроэкономической стабильности

      Кредитно-денежная политика по аналогии с фискальной ставит цели стабилизации, повышения  устойчивости и эффективности функционирования хозяйственной системы, преодоления кризисов, обеспечения занятости и экономического роста. Если фискальная политика имеет более выраженный анти циклический характер, связана с налогами и бюджетом, то денежно-кредитная политика ограничивается стабилизацией денежного обращения и больше ориентирована на денежную массу.

      Отсюда  следует, что целевые задачи денежно-кредитной  политики своеобразны. Это - подавление инфляции, стабилизация уровня цен, стабилизация покупательной способности и  курса национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках, обеспечение постоянного денежного обращения в условиях свободных рыночных цен, контроль денежной массы, спроса и предложения денег посредством банковской системы.

      В монетарной форме макроэкономическая денежная политика связывается, в первую очередь с воздействием на денежную массу. Жесткой считается такая денежная политика, когда государство сокращает денежную массу, ограничивает эмиссию, содействует поддержанию высоких процентных ставок на получение денег в кредит. Мягкой же называют такую политику, когда государство способствует увеличению денежной массы или хотя бы не мешает ему, практически не сдерживает выпуск в обращение новых денег и помогает получению дешевых кредитов. Государство проводит свою эмиссионную политику в основном через ЦБ страны.

      Основными же частями и одновременно инструментами  государственной денежно-кредитной  политики является политика рефинансирования, политика операций на открытом рынке, политика резервирования, политика обеспечения  ликвидности. Вместе эти инструменты позволяют регулировать денежную массу в обращении и отдельные денежные агрегаты, таким образом оказывать косвенное влияние на изменение рыночных цен, уровни инфляции, товарно-денежные отношения между производителями и потребителями, доходы и расходы субъектов рынка, рыночный обмен.

      Список  литературы

      1. Агапова Т.А., Серёгина С.Ф. Под  общей ред. Сидоровича А.С / Макроэкономика: Учебник.- М.:МГУ им. М.В. Ломоносова, Изд-во “ДИС”, 1997

      2. Под ред. Видяпина В.И., Добрынина  А.И., Журавлёвой Г.П., Тарасевича А.С. / Экономическая теория. Учебник - М.: ИНФРА.- 2003

      3. Жуков Е.Ф, Максимова Л.М. и  др.; Под ред. проф. Жукова Е.Ф. / Деньги. Кредит. Банки. Учебник для  вузов - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999

      4. Под ред. проф. Жукова Е.Ф. / Общая теория денег и кредита: Учебник- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995

      5. Под ред. Камаева В.Д. / Экономическая  теория: Учебник для студентов  высш. учеб. заведений..- 10-е изд.- М.: Гуманитар  изд. Центр ВЛАДОС, 2004

      6. Киселёва Е.А. / Макроэкономика. Лекции: Учебное пособие. – М. : Эксмо, 2007

      7. Лившиц А.Я, Никулина И.Н., Груздева  О.А. и др.; Под ред. Лившица  А.Я., Никулиной И.Н. /.Введение в  рыночную экономику: Учеб. Пособие  для экономистов спец. вузов - М.: Высш. шк., 1994

      8. Долгосрочная концепция развития денежно-кредитной системы России // Деньги и кредит. 1998.

      9. Исаева Е. Б. Денежно-кредитная  политика в России: возможности  и результаты // Деньги и кредит. 1999. № 9.

      10. Обухов Н. П. Кредитный рынок  и денежная политика // Финансы. 1995.- №2

      11. Чекмаева Е. Н. Межбанковский кредитный рынок и его регулирование // Деньги и кредит. 1994. № 5-6

      12. Котляров М.А Пути совершенствования  основных направлений денежно-кредитной  политики в России // Финансы и  кредит 2010. №4

      13. Центральный банк Российской  Федерации. Меры денежной политики http://cbr.ru/analytics/standart_system/print.asp?file=policy.html

      14. Центральный банк Российской  Федерации. Основные направления  единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов http://cbr.ru/today/publications_reports/on_2010%282011-2012%29.pdf

      15. Центральный банк Российской Федерации. Регулирование размера обязательных резервов http://cbr.ru/analytics/standart_system/print.asp?file=reserv.htm