Эффективность кредитно-денежной политики зависит от выбора инструментов (методов) кредитно-денежного регулирования. Основными общими инструментами кредитно-денежной политики являются:

1. изменение учетной ставки;
2. изменение нормы обязательного резервирования;
3. операции на открытом рынке.

     Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно–денежного регулирования, в основе которого лежит право Центрального банка предоставлять ссуды коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране.

     При понижении учетной ставки (r) увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды (D_м), которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег (S_м) ведет к снижению ставки ссудного процента (%ст.), по которому коммерческие предоставляют ссуды предпринимателям, населению. Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства (Y) (политика «дешевых денег»). 

     

      

     При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Оно ведет к  сокращению спроса на ссуды Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает) предложение денег и повышает ставку ссудного процента. «Дорогой» кредит предприниматели берут меньше, а значит, меньше средств вкладывается в развитие производства (политика «дорогих денег»). 

       

     Изменение нормы обязательных резервов (часть вклада в коммерческий банк, которая необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства) позволяет Центральному банку регулировать предложение денег. Это связано с тем, что норма обязательных резервов (R) влияет на объем избыточных резервов (Е) (Депозит=R+E, т. е. чем больше R, тем меньше Е), а значит, способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования.

     Если  Центральный банк повысил резервную  норму, то коммерческие банки увеличивают обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд (политика «дорогих денег»). 

       

       И наоборот, понижение резервной нормы переводит часть обязательных резервов в избыточные и тем самым увеличивает возможности коммерческих банков к созданию денег путем кредитования («политика дешевых денег»). 

       

     Операции  на открытом рынке – покупка или  продажа Центральным банкам государственных  ценных бумаг. Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и, следовательно, на предложение денег.

     Для увеличения денежной массы он начинает покупать ценные бумаги у коммерческих банков и населения, что позволяет  коммерческим банкам увеличить резервы, а также выдачу ссуд и увеличить предложение денег.

     Если  количество денег в стране необходимо сократить, Центральный банк продает  государственные ценные бумаги, что  ведет к сокращению кредитных  операций и денежной массы.

     Операции  на открытом рынке являются наиболее важным, оперативным средством воздействия Центрального банка на кредитно-денежную сферу.

     В зависимости от состояния экономики  страны Центральный банк может выбрать соответствующие типы кредитно-денежной политики.

     В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег», направленная на сокращение денежной массы:

     - повышение учетной ставки,

     - увеличение нормы обязательного резерва,

     - продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке.

     Политика  «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.

     В периоды спада производства для  стимулирования деловой активности проводится политика «дешевых денег». Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк:

- снижает учетную ставку

- сокращает резервную норму

- покупает государственные ценные бумаги.

     Государство может финансировать свои расходы  тремя способами. Во-первых, оно может  увеличить налоговые поступления (личный подоходный налог, налог на прибыль корпораций). Во-вторых, оно может взять в долг у населения. В-третьих, оно может просто напечатать деньги.

     Доход, получаемый от печатания денег, называется сеньораж. Слово происходит от французского сеньор, что означает феодал-землевладелец.

     В средние века землевладелец обладал  исключительным правом чеканить монету на своей территории. В наши дни  это право принадлежит государству  и обеспечивает ему один из источников дохода.

     Государство, печатая деньги для финансирования своих расходов, увеличивает тем самым предложение денег. В силу уже описанных причин, увеличение предложения денег ведет к инфляции. Таким образом, печатание денег с целью извлечения дохода равносильно введению инфляционного налога.

     На  первый взгляд непонятно, почему инфляцию можно считать разновидностью налога. В конце концов, никому не выставляется счет на уплату этого налога — государство просто печатает необходимые ему деньги. Кто же тогда платит инфляционный налог? Ответ — те, кто хранит наличные деньги. По мере повышения цен реальная стоимость денег, находящихся в ваших кошельках, падает. Когда государство печатает новые деньги для использования их в своих целях, оно тем самым уменьшает стоимость старых денег, находящихся на руках у населения. Таким образом, инфляция является налогом на наличные деньги.

     Объем доходов, получаемых за счет печатания  денег, существенно различается в зависимости от экономического положения в стране. В странах, переживающих гиперинфляцию, сеньораж часто является первостепенным источником доходов — выпуск денег для финансирования государственных расходов является основной причиной гиперинфляции¹³.

 

Заключение

 

Подведем итог.

В ходе выполнения работы быль решены следующие задачи:

• рассмотрено понятие спроса и предложения на деньги;
• рассмотрены условия равновесия денежного рынка;
• изучены понятия стабильности денежного обращения;
• рассмотрено механизмы денежного обращения РФ;
• изучено понятия кредита: его форм и функций;
• изучены инструменты кредитно-денежной политики государства.

     На  основе материалов изложенных в данной работе можно сформулировать следующие  выводы:

     Кредит  играет особую роль в экономике, он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счёт:

1. сокращения расходов по изготовлению, выпуску, учёту и хранению денежных знаков, т. к. часть наличных денег оказывается ненужной;
2. ускорения обращения денежных средств, многократного использования свободных денежных средств;
3. сокращения резервных фондов.

     Роль  кредита в различных фазах  экономического цикла не одинакова. В условиях экономического подъема, достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя  огромные денежные и товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными ресурсами. Его негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, находящихся в обращении.

     В целом законы денежного обращения  исследуются для проведения экономической  политики, направленной на стабильность национальной валюты, которая обеспечивается:

• нормальным ходом национального процесса воспроизводства;
• государственными золотовалютными резервами;
• стабильным платежным балансом страны;
• ограничением влияния на валютный рынок профессиональных спекулянтов;
• учетом всей совокупности функций денег, определяющих общую потребность в них.

     Наличные, и безналичные формы расчетов просто необходимы для нормального  функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного денежного  обращения и его неотделимость  от безналичного, можно смело говорить о том, что будущее принадлежит  именно безналичным расчетам. Уже сейчас они очень актуальны для экономики, и платежный оборот современной России в подавляющей своей массе производится безналично, хотя российская система расчетов еще очень далека от совершенства. 

 

Список  литературы

 
 

1. Деньги. Кредит. Банки: учебник под ред. В.В. Иванова, Б.И.Соколова, 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2006.
2. Ядгаров  Я. С.  История экономических учений: учебник – М.:ИНФРА-М, 2003.
3. Грегори Н. Мэнкью Принципы макроэкономики, 2-е издание – С-Пб.: Питер, 2003.
4. "Курс экономической теории" под редакцией проф. Чапурина М.Н., проф. Киселёвой Е.А.- Киров: АСА,1997.
5. Курс экономики.  Под ред. Райзберга Б.А. – М.: Инфра-М, 2006.
6. Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории. – М.: ВЛАДОС, 2007.

.