Банкротство банков и заемщиков за рубежом

Банкротство банков и заемщиков  за рубежом

Одним из проявлений экономического кризиса, переживаемого  Россией, является кризис неплатежей. Фактическое банкротство значительного  числа предприятий делает крайне неустойчивым финансовое положение  многих банков и небанковских финансовых учреждений. Ситуация усугубляется несовершенством  российского законодательства о  банкротстве, а также отсутствием  отработанных процедур по вмешательству  в деятельность неплатежеспособных предприятий и банков, принятию решений  об их санации или банкротстве, организационных  мероприятий по ликвидации предприятий-банкротов.

Это обусловливает  особую актуальность анализа зарубежного  опыта в решении соответствующих  вопросов. Некоторые правовые аспекты  банкротства заемщиков Зарубежные исследователи отмечают, что причины  невозврата кредитов можно объединить в пять основных групп:

- недостаточный размер  собственного капитала (быстрый  рост предприятия; неэффективные  инвестиции; изъятие средств пайщиками  или акционерами, недостаточный  уровень самофинансирования);

- долгосрочные вложения  краткосрочного капитала (низкий  уровень финансового планирования, слабая кредитоспособность, превышение фактических издержек производства над запланированным уровнем затрат и др.);

- высокий уровень  издержек производства (затоваривание,  нерациональное производство, слабая  организация системы сбыта; недостатки  в организации управления фирмой  и бухгалтерском учете и др.);

- недостаточная прибыльность (слабый спрос на производимую  продукцию, обострение конкурентной  борьбы и др.);

- утрата имущества  или снижение его стоимости  (неплатежеспособность получателей  продукции, технические нововведения, обесценивающие основной капитал;  утрата стоимости продукции из-за  сложностей со сбытом, забастовок, стихийных бедствий).

За рубежом проводились  оценки сравнительного значения отдельных  факторов банкротства предприятий. Хотя эти оценки нельзя признать достаточно полными из-за отсутствия необходимой  статистики, некоторые их результаты представляют интерес. Было, в частности, установлено, что внешние объективные  причины (например, трудности со сбытом в результате конъюнктурного спада, отраслевого кризиса и т.п.) уступают по значению внутренним субъективным факторам. Некоторые исследователи  приходят к выводу, что до 80 процентов  случаев банкротства предприятий  могут быть сведены к "человеческому  фактору", в особенности к неопытности, некомпетентности, расточительности, склонности к спекуляциям или  нечестности самих предпринимателей. Основная часть банкротств приходится на долю вновь образованных компаний, тогда как фирмы "старше" пяти лет обнаруживают сравнительно более высокую устойчивость.

Данное обстоятельство предъявляет особые требования к  контролю со стороны банков за ситуацией  на предприятиях заемщиках. В качестве индикаторов возможности платежных затруднений рассматриваются чрезмерная зависимость от отдельных клиентов фирмы, слишком высокие запасы нереализованной продукции, задержки с предоставлением отчетности, постоянное превышение открытых кредитных линий, несвоевременное осуществление платежей и др.

Если в ходе банковского  контроля у должника выявляются платежные  затруднения (временная нехватка средств для выполнения обязательств), банк вправе инициировать процедуру внесудебного предостережения, степень которого последовательно возрастает от "вежливого напоминания" до предупреждения о передаче дела в суд. Одновременно банк стремится вступить с должником в контакт с целью найти пути взаимоприемлемого разрешения проблемы.

Процедура внесудебного предостережения обычно строго не регламентируется и имеет различия в зависимости  от персоны заемщика, причин задержки платежа и интересов самого кредитного института. В Германии, например, банки  вправе досрочно расторгнуть кредитный  договор и требовать немедленного погашения кредита и выплаты  штрафных санкций, если должник не выполняет  свои обязательства в течение  двух недель. В соответствии с этим при выявлении факта задержки платежа банк направляет заемщику первое предостережение, которое обычно представляет собой вежливую просьбу об осуществлении  платежа в течение пяти дней (иногда прилагается бланк заявления  о переносе срока платежа). Если заемщик  не осуществляет платеж в указанные  сроки, ему направляется второе предупреждение с настойчивым напоминанием о  необходимости погашения долга  в течение восьми дней. (В ряде случаев напоминание сопровождается уведомлением о возможности расторжения  кредитных отношений, чаще - требованием  вступить в контакт с банком, если осуществление платежа в указанные  сроки оказывается в силу каких-либо причин невозможным.) При отсутствии реакции со стороны должника ему  направляется третье предостережение  с извещением о расторжении кредитных  отношений и с требованием  платежа в течение восьми дней. Если после третьего предупреждения клиент погашает свои долги, инцидент считается исчерпанным, однако банк, как правило, не восстанавливает  кредитные отношения с должником. Последнее (четвертое) предупреждение - о передаче дела в суд, если клиент не осуществит окончательные расчеты  с банком в ближайшие восемь дней.

Если, несмотря на эти  предостережения, заемщик не осуществляет платежи и не изъявляет готовности найти совместно с банком пути решения проблемы, банк вправе считать  должника несостоятельным. В таком  случае кредитное учреждение использует все права, предоставляемые ему  кредитным договором, например арестовывает счета клиента, ценные бумаги и ценности, депонированные в банке; реализует товары, выступающие как обеспечение по кредиту, и т.п. Если банк не располагает достаточными возможностями возмещения ущерба, принимаются меры по удовлетворению претензий за счет движимого и недвижимого имущества должника. Предпосылкой соответствующих действий является получение банком в результате инициирования соответствующих судебных процедур судебного исполнительного листа, подтверждающего право обращения требований на имущество заемщика.

При этом банк имеет  право выбора между судебным предостережением и направлением судебного иска против должника. В первом случае руководство  кредитного учреждения подает ходатайство  о судебном предостережении в  суд первой инстанции по месту  жительства или административной принадлежности ходатайствующего. Суд, не проверяя ходатайство  по существу, направляет должнику судебное предостережение, которое содержит требование погасить долг в течение  определенного времени с выплатой процентов и штрафных санкций  либо сообщить суду о несогласии с  таким решением, а также о размере  необоснованных претензий. Если в течение  указанного срока должник не осуществляет платежи и не опротестовывает  судебное предостережение, суд выставляет исполнительный лист в пользу истца. Если ответчик выступает с протестом, то по инициативе одной из сторон открывается судебное разбирательство. При этом суд первой инстанции передает дело в суд по гражданским делам, как правило, по месту жительства или административной принадлежности должника.

Возбуждение судебного  иска осуществляется обычно через адвоката.

Если дело решается в пользу кредитора, составляются соответствующие  исполнительные документы. После их предъявления должнику судебный приговор, характер которого зависит от вида и условий соответствующего денежного  требования, приводится в принудительном порядке в исполнение. Судебный приговор может распространяться на движимое имущество должника, подлежащее судебной описи, изъятию и продаже с  аукциона. Требования и другие имущественные  права также описываются и  переводятся в пользу кредитора. Недвижимое имущество может быть продано с аукциона, передано в  принудительное управление или в  принудительную ипотеку.

Названные меры по реализации имущественных прав кредиторов рассматриваются  чаще всего в качестве крайней  меры, особенно в отношении "терпящих бедствие" предприятий. Это связано  главным образом с тем, что, как  показала практика, ликвидация предприятий, в особенности средних и крупных, обычно связана со значительными  потерями для кредиторов, акционеров и государства, которые не компенсируются продажей имущества соответствующей  фирмы. Вследствие этого временные  платежные затруднения или даже явная неплатежеспособность предприятий  не рассматриваются ни в качестве необходимого, ни в качестве достаточного условия их ликвидации. За рубежом  распространено мнение, что ликвидация той или иной фирмы необходима, как правило, лишь в случае отсутствия реальных возможностей повышения эффективности  за счет организационных, финансовых, производственно-технических и других мер. В соответствии с этим при  неплатежеспособности фирмы должника банки изучают в первую очередь возможность ее сохранения, а также урегулирования задолженности. Лишь после этого рассматривают целесообразность реформирования фирмы, осуществляемого в двух формах: во-первых, в форме добровольной ликвидации, то есть продажи предприятия третьим лицам полностью либо по частям, и, во-вторых, в форме принудительного банкротства путем подачи судебного иска по расформированию предприятия.

Банки, как правило, играют активную роль на всех стадиях  принятия решений о судьбе неплатежеспособной фирмы. После установления факта  кризисного состояния предприятия-должника банк осуществляет первичный анализ ситуации с целью выявления основных проблем и степени их остроты. Поскольку неплатежеспособность предприятия  обычно затрагивает несколько банков (кредиторов), следующим шагом является создание банковского пула (комитета кредиторов). Эти органы осуществляют комплекс срочных мер, которые направлены на повышение ликвидности предприятия: например, на снижение издержек или  запасов нереализованной продукции, на усиление контроля за дебиторами и т.п. Срочные меры включают также возможность назначения "кризисного управляющего", поскольку, как указывалось выше, до 80 процентов банкротств являются следствием ошибок и некомпетентности менеджеров. Одновременно предоставляются дополнительные кредиты для преодоления временных платежных затруднений.

Параллельно с этим создается комитет по реструктуризации, в который входят специалисты  банков, знакомые с производственной и финансовой деятельностью фирм, а при необходимости - специалисты  со стороны. В круг задач комитета по реструктуризации входят детальный  анализ положения на предприятии, оценка объема средств, необходимых для оздоровления фирмы, их сравнение с потерями кредиторов при ее банкротстве и в конечном счете предложения по дальнейшей судьбе предприятия. Решающим критерием при принятии решения о спасении (банкротстве) фирмы является обычно качество продукции, рыночный спрос на нее, экономичность производства и другие "реально-экономические" параметры. Если положение фирмы признается бесперспективным, кредитные отношения с ней разрываются и инициируются процедуры по ее банкротству. При положительном решении относительно жизнеспособности фирмы комитет по реструктуризации разрабатывает детальные планы по преодолению кризиса, включающие изменение структуры производства, совершенствование системы сбыта, организационной структуры фирмы, а также планы финансирования соответствующих мероприятий.

Планы по реструктуризации (изменение организационной и  производственной структуры фирмы  с целью ее приспособления к изменяющимся рыночным условиям) обычно предусматривают  концентрацию усилий на развитии тех  сфер деятельности, которые приносят основную часть прибыли. Остальные  сферы ликвидируются или реализуются  третьим лицам.

Реструктуризация, как  правило, сопровождается санацией (меры по финансовому оздоровлению фирмы  и обеспечению необходимой ликвидности), производимой совместными усилиями всех кредиторов в форме частичного отказа от требований, которые могут  быть переоформлены в ссуды на новых условиях, предусматривающих, например, зависимость ставки процента от финансовых показателей деятельности фирмы, изменение сроков погашения  ссуд и т.п. В качестве возмещения за санацию кредиторы обычно требуют от фирмы-должника дополнительных льгот (например, оговаривают определенную сумму или долю в прибыли, которую предприятие будет выплачивать им после выхода из кризиса).

В ряде стран, например в Германии, законом предусматривается  создание с целью реструктуризации неплатежеспособных предприятий так  называемых "обществ-продолжателей", которые направляют свои усилия на продолжение деятельности и спасение подобных предприятий или их составных  частей. "Общества-продолжатели" подразделяются на:

- общества для  санации; 

- общества, вступающие  во владение;

- общества поддержки. 

Цель общества для  санации заключается в спасении всей фирмы. При этом неплатежеспособные предприятия могут либо сохраняться  как юридические лица, либо приобретать  правопреемников в лице как уже  существующих, так и вновь создаваемых  обществ. При этом правопреемство может  быть как полным, так и частичным.

Общество, вступающее во владение, включает в себя не всю  фирму, а ее отдельные составные  части. Правопреемство при этом может  быть только частичным. Неплатежеспособное предприятие в целом, как правило, расформировывается и ликвидируется. Обязательства неплатежеспособного  предприятия переходят новому обществу в той мере, в какой оно об этом заявляет. В то же время если новое общество вступает во владение более чем 80 процентами активов, все требования кредиторов к неплатежеспособной фирме могут быть предъявлены этому обществу.

Поскольку создание обществ, вступающих во владение, может  быть связано со злоупотреблениями, участие в таких обществах  руководителей и персо-нала прежних предприятий, как правило, не допускается. Обществам поддержки руководство неплатежеспособного предприятия предоставляет опцион на передачу части собственного капитала фирмы или на участие в предстоящем после санации повышении уставного капитала на льготных условиях. Могут также предоставляться опционы на передачу в последующем всей фирмы либо ее отдельных составных частей.

Наряду с реструктуризацией  и санацией для предотвращения банкротства  принимаются меры по урегулированию задолженности (как в добровольном, так и в судебном порядке). При  добровольном урегулировании предприятие должник вступает в переговоры с кредиторами, стремясь убедить их в целесообразности данной меры. Заемщик может добиваться и судебного решения вопроса. Суд, изучив представленные должником документы и убедившись в том, что имеются установленные законом предпосылки для урегулирования, созывает собрание кредиторов. Если они соглашаются с предложенной мерой, суд утверждает факт урегулирования задолженности, что лишает кредиторов права подачи в индивидуальном порядке исков к должнику. Если суд или кредиторы отказывают в урегулировании, инициируется процедура судебного банкротства.