Банковская система Японии

      В этот период банковская система преследовала основную цель - стимулирование экономического развития путем обеспечения дешевого финансирования возрождающейся национальной экономики. В связи с этим основным инструментом монетарной политики была процентная ставка. Центральный банк жестко контролировал ее уровень. Кроме того, он использовал такой административный метод, как проведение политики «открытого окна» (руководство кредитной экспансией). Суть ее состояла в прямом количественном контроле за выдаваемыми городскими банками кредитами крупным корпорациям в условиях низкого уровня процентной ставки. Министерство финансов контролировало как общую сумму предоставляемых кредитов, так и по ипотечным кредитам, кредитованию строительства и финансовых компании. Осуществление жесткого регулирования величины процентной ставки и проведение политики руководства кредитной экспансией являлось достаточным для реализации монетарной политики. В использовании других ее инструментов в тех экономических условиях не было необходимости.

      В целом в 40 - 60-х годах экономика  Японии имела стабильные темпы роста, чему соответствовала и сформированная стабильная банковская система. Монетарная политика осуществлялась с использованием административных методов регулирования. В условиях контроля за валютными операциями, связанными с движением капитала, величиной процентной ставки, наличия ограничений на виды операций банков и используемые ими продукты она была эффективной, так как финансовый рынок был закрытым и, следовательно, защищен от действия внешних факторов.

      В 70 - 80-х годах возросла роль рыночных методов регулирования, использования  инструментов косвенного воздействия  на рынок капиталов и сферу  финансирования экономики. Это было связано со сменой со второй половины 70-х годов модели экономического развития: от быстрого количественного роста к более умеренным темпам развития и качественному совершенствованию экономической структуры. В 70-е годы промышленность Японии пережила два «нефтяных шока» (1973 - 1974 гг., 1979 - 1980 гг.): Вторая половина 70-х годов ознаменовалась политикой борьбы с инфляцией. Промышленная структура начала переориентироваться на отрасли, выпускающие продукцию с высокой степенью обработки, а также на электронику. В Японии стал формироваться интенсивный тип воспроизводства. Изменения в экономической политике требовали дополнительного финансирования. Банки нуждались в новых источниках ресурсов. Начал формироваться рынок краткосрочных капиталов: в 1971 г. был создан вексельный рынок, в 1979 г. -рынок депозитных сертификатов, в 1981 г. - рынок краткосрочных ценных бумаг правительства, в 1985 г. - рынок сертификатов денежного рынка и рынок акцептованных банками векселей.

      Интернационализация рынка ссудного капитала привела  к использованию Банком Японии такого нового инструмента регулирования, как операции на открытом рынке. Был сделан первый шаг на этом пути: Банк Японии начал проводить операции на вексельном рынке и с облигациями государственных займов. Операции с ними к началу 1980-х годов заняли доминирующее положение среди активных операций Банка Японии. В 1971 г. стала создаваться система страхования депозитов: была образована Корпорация страхования депозитов (Deposit Insurance Corporation).

      В 80-х годах была принята поэтапная  программа дерегулирования и либерализации финансово-банковского сектора на основе принципа «шаг за шагом». Она включала в себя следующие основные направления.

      Либерализация процентной ставки.

      Стирание  границ между традиционной банковской и инвестиционной деятельностью.

      Расширение  операций с производными финансовыми  инструментами.

      Открытие  банковского сектора Японии для  иностранных банков.

      1. С целью повышения доступности  кредитных ресурсов для всех  хозяйствующих субъектов правительство  начало проводить политику ослабления контроля над процентными ставками. Под воздействием рыночной ситуации они стали изменяться более гибко. Освобождались от жесткого контроля ставки по депозитам. В 1984 г. был разрешен доступ внутренних заемщиков к краткосрочным еврооблигациям, предоставлен постепенный доступ к рынку корпоративных облигаций. На рынке депозитов в 1985 г. были сняты ограничения на процентные ставки по особо крупным депозитным сертификатам (свыше 1 млрд иен). В 1986 г. этот «потолок» был снижен до 500 млн иен, а в 1987 г. до 100 млн иен. Были сняты ограничения (включая регулирование процентных ставок) в отношении депозитов резидентов в иностранной валюте и депозитов нерезидентов в иенах. Постепенно с 1979 г. ослаблялся и отменялся государственный контроль за процентными ставками и на других сегментах рынка краткосрочных капиталов.

      2.    Спустя 54 года после принятия  закона «О банковской деятельности»  его основные положения были  пересмотрены. Новый закон был  принят в 1981 г. и вступил  в силу в 1982 г. С его принятием  начался поворот к универсализации банков Японии. Закон в дополнение к традиционным услугам разрешил банкам осуществлять операции с ценными бумагами на бирже, а также выполнять трастовые операции, связанные с выпуском ценных бумаг. Однако он не предоставил права банкам самостоятельно эмитировать или размещать ценные бумаги.

      3.    С развитием финансового рынка  начали использоваться новые  инструменты типа форвардных  сделок с индексом курса акций  Nikkei 225. Одновременно американским  инвестиционным компаниям было разрешено проводить операции на нем.

      4.    С усилением интернационализации  банковской системы Японии с  1970-го по 1980 г. большинство иностранных  банков усилило свое присутствие  в Японии. Они играли важную  роль в проведении валютных  операций. Наибольшее присутствие имели банки США (16 банков с 38 филиалами), Германии (11 банков с 13 филиалами) и Республики Корея (10 банков с 19 филиалами). Первоначально они проводили операции по финансированию торговли и валютные операции. Позднее эти банки стали осуществлять кредитование в иностранной валюте крупных японских корпораций, работающих в сталелитейной промышленности, кораблестроении и торговле. Источником ресурсов для кредитования стал еврорынок.

      С середины 80-х крупные японские корпорации экспортной направленности стали самостоятельно выходить на еврорынок для получения ресурсов, что привело к сокращению кредитных операций филиалов иностранных банков. Они стали выполнять такие операции, как лизинг, факторинг, финансирование жилищного строительства и потребительское кредитование.

      Начало  процессу либерализации финансового  рынка способствовало создание в 1986 г. токийского офшорного банковского  рынка. Для проведения операций на нем  банки открывали специальные  офшорные счета и вели отдельный  учет по ним. Банки - участники офшорного рынка проводили операции с компаниями и банками-нерезидентами.

      Либерализация, с одной стороны, укрепила финансовую систему, а с другой - породила новые  проблемы в деятельности не готового для работы в новых условиях банковского  сектора. Японские банки получили большой приток ликвидных иностранных средств, которые стали направляться не на кредитование производственного сектора, а на спекулятивные сделки с недвижимостью и акциями.

      Изменение экономических условий вызвало  необходимость в частичной переориентации антицикличной политики. С конца 80-х годов теоретические подходы к регулированию экономики стали смещаться от неокейнсианской к монетаристской модели, предполагающей включение в набор методов государственного регулирования элементов монетарной политики. В этот период происходила трансформация монетарной политики Банка Японии. В качестве нового среднесрочного (промежуточного) ориентира был определен объем денежной массы вместо используемого долгое время объема кредитов, предоставленных городскими банками нефинансовому частному сектору. Начала формироваться рыночная модель финансирования экономики.

      В период 1990 - 2004 гг. в Японии происходило  глубинное системное реформирование банковского сектора. Это один из самых тяжелых периодов в развитии банковской системы Японии. В течение 14 лет (с разрыва «мыльного пузыря» в экономике в 1991 г. и до 2004 г.) финансовый сектор Японии находился в состоянии острого кризиса. Однако на протяжении этих лет характер кризиса менялся, изменялись и подходы правительства и Банка Японии к реорганизации банковского сектора.

      В результате проведенных реформ была осуществлена реорганизация институциональной  структуры банковского сектора. Процесс консолидации проводился как  в рамках каждого отдельного типа банков, так и разных типов банков (городских и региональных), в том числе банков, исторически принадлежавших разным финансово-промышленным группам, а также осуществлявших ранее свою деятельность в разных сегментах кредитования (городские банки и банки долгосрочного кредитования, региональные банки). В результате в 2001 - 2003 гг. появились крупные банковские финансовые группы и холдинги, которые вошли в первую десятку банков мира. При этом были нарушены исторически сложившиеся традиционные связи между банками и их корпоративными клиентами. 

2 ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ БАНКОВСОЙ  СИСТЕМЫ ЯПОНИИ

2.1 Центральный банк Японии 

      Первые  банки современного типа появились  в Японии после 1872 года как частные  «национальные банки». Как коммерческие банки они имели филиалы по всей стране и обладали правом эмиссии банкнот. Тогда насчитывалось около 150 таких банков. «Национальные банки» интенсивно выпускали неконвертируемые банкноты и тем самым способствовали росту инфляции, тормозившей развитие производительных сил. В этих условиях возникла острая необходимость создания центрального банка Японии, который был основан в 1882 году на срок 30 лет (затем срок продлили ещё на 30 лет). Этот банк получил монопольное право эмиссии банкнот, а существовавшие ранее «национальные банки» должны были прекратить эмиссию банкнот и постепенно изымать находящиеся в обращении банкноты.

      До 1 апреля 1998 года Банк Японии действовал на основании Закона о Банке Японии 1942 года с учётом поправок 1947-го и 1949 годов. В 1979 году закон был несколько модернизирован: было покончено с назначениями сроков полномочий центрального банка, он получил бессрочный статус. С 1 апреля 1998 года вступил силу новый Закон о Банке Японии.

      Уставный  капитал банка составляет 100 млн  иен и на 55% принадлежит государству, а на 45% частным лицам, финансовым институтам, страховым компаниям и другим частным акционерам. Акционерам гарантированы дивиденды в размере 4%, которые в случае получения банком очень высоких прибылей могут быть увеличены до 5%. Вся остальная прибыль банка поступает в государственный бюджет.

      Основные  задачи банка заключаются в регулировании /2/:

      – денежного обращения;

      – курса национальной денежной единицы  — иены, которое достигается поддержанием оптимальной величины находящейся  в обращении денежной массы и курса иены на международных валютных рынках;

      – кредитной системы, поддержании  её стабильности.

      С 1957 года в Японии действует система  обязательного резервирования, в  соответствие с которой кредитные  учреждения обязаны размещать в  Банке Японии определённую сумму резервных депозитов. Поддержание ликвидности в национальной банковской системе обеспечивается рефинансированием со стороны Банка Японии. Посредством использования системы рефинансирования и регулирования процентных ставок Банк Японии контролирует финансовую систему страны.

      Помимо  банка Японии и государственных  финансовых институтов в банковскую систему Японии входят коммерческие банки, банки долгосрочного кредитования, инвестиционные банки, трастовые банки  и кооперативные банки. Также к японской финансовой системе причисляют почтовые сберегательные кассы, кредитные кооперативы, страховые компании.

2.2 Коммерческие  банки Японии  

Коммерческие  банки играют доминирующую роль на японском финансовом рынке. Их доля в общем объеме привлеченных средств составляет 64,9%, а в объеме выданных кредитов - 62,5%. Они подразделяются на следующие типы: городские банки, региональные банки, региональные банки, филиалы иностранных банков. Однако разделение банков на указанные виды законодательно не закреплено, а надзорные органы используют его для целей проведения анализа и статистики.

 2.2.1 Городские банки

      Эти 11 частных банков играют ведущую  роль среди кредитных учреждений страны. Их доля в общем объёме привлечённых средств постоянно увеличивается. Они также играют ведущую роль в кратко- и среднесрочном кредитовании, особенно крупных промышленных концернов. На долю городских банков приходится значительная часть зарубежных операций японских банков /3/.

      По  операциям городских банков за рубежом лидирует «Бэнк оф Токио». Он выполняет фактически государственные функции, поддерживая корреспондентские отношения с 2000 банков в разных странах мира. В соответствии с японским законодательством на него возложено ведение валютных операций. Для выполнения этих функций банк имеет большое количество зарубежных филиалов. К этому виду банков относится и небезызвестный «Дайца банк».