Строительное предприятие

 

Два варианта группировки  обуславливают в заёмных средствах  наличие некоторых источников, которые  по сути можно считать своими.

В состав заёмных средств, приравненных к собственным входят:

• (630) – задолженность перед участниками по выплате доходов;
• (640) – доходы будущих периодов;
• (650) – резервы предстоящих расходов;
• (660) – прочие краткосрочные пассивы.

Делая вывод по источникам средств предприятия, следует отметить, что валюта баланса увеличилась с отметки в 338852 т. р. на начало года до уровня в 1021556 т. р. на конец года, таким образом темп прироста составил 301,48%. Рассмотрев произошедшие изменения, останавливаясь на каждом из них более подробно, мы видим, что:

 

1) По 1-му варианту:

• Доля собственных источников в структуре пассива с отметки в 45,2% на начало года уменьшилась до уровня в 15% на конец года, что является негативным результатом в деятельности хозяйствующего субъекта. Темп роста составил 100,07%;
• Доля заёмных источников в структуре пассива с отметки в 54,8% на начало года увеличилась до уровня в 85% на конец года, что также является негативным результатом в деятельности предприятия. Темп роста составил 467,61%.

2) По 2-му варианту:

• Доля собственных источников, с приравненными к ним заёмными, с отметки в 52,06% на начало года уменьшилась до уровня в 16,5% на конец года, что является негативным результатом в деятельности хозяйствующего субъекта. Темп роста составил 95,54%;
• Доля заёмных источников, без приравненных к ним собственных, с отметки в 47,94% на начало года увеличилась до уровня в 83,5% на конец года, что также является негативным результатом в деятельности предприятия.

Структуру пассивов характеризуют  следующие относительные показатели:

1) Коэффициент автономии = РСК (реальный собственный капитал) / ВБ = (КР (490) + Доходы будущих периодов (640)) / Валюта баланса (700).

На начало года: (153168 + 23088) / 338852 = 0,52;

На конец года: (153276 + 15264) / 1021556 = 0,16.

2) Коэффициент соотношения = Скорректированные заёмные источники (ДО (590) + КО (690) – (640)) / РСК.

На начало года: (2680 + 183004 - 23088) / (153168 + 23088) = 162596 / 176256 = 0,92;

 

На конец года: (5913 + 862367 – 15264) / (153276 + 15264) = 853016 / 168540 = 5,06.

Представим найденные  показатели в следующей таблице:

Анализ коэффициентов Таблица 4

Показатель	Сумма на начало года	Сумма на конец года	Структура, %		Изменение
			начало года	конец года	абсолютное	относительное
РСК	176256	168540	52,02	16,5	-7 716	-35,52
Заёмные средства (скорректированные)	162596	853016	47,98	83,5	690 420	35,52
Итого источников	338852	1021556	100	100	682 704	0
Коэффициент автономии	0,52	0,16
Коэффициент соотношения	0,92	5,06

 

Таким образом, можем сделать  следующие выводы:

1) Коэффициент автономии  с отметки в 0,52 на начало  года сократился до уровня  в 0,16 на конец года, что говорит  о снижении финансовой независимости,  потому как рекомендованное значение  этого коэффициента составляет  > 0,5;

2) Коэффициент соотношения  с отметки в 0,92 на начало  года вырос до уровня в 5,06 на конец года, что говорит  об увеличении финансовой зависимости  предприятия, так как рекомендованное  значение этого коэффициента  составляет < 1.

 

3. Анализ собственных источников

 

Анализ собственных  источников Таблица 5

Наименование статей баланса	Сумма на начало периода	Сумма на конец периода	Стр-ра на начало периода	Стр-ра на конец периода	Темп роста, %
Уставный капитал (410)	3 630	3 630	2,370	2,368	100
Добавочный капитал (420)	30 640	30 640	20,004	19,990	100
Резервный капитал (430)	252	182	0,165	0,119	72,22
Нераспределённая прибыль (470)	118 646	118 824	77,461	77,523	100,15
Итого	153 168	153 276	100	100	100,07

 

Анализируя собственные  источники, можем сделать следующие  выводы:

1) В целом, по разделу,  величина собственных источников  с отметки в 153168 т. р. на  начало года увеличилась до  уровня в 153276 т. р. на конец  года – изменение хоть и  небольшое, расценивается положительно. Темп роста составил 100,07%;

2) Величина уставного капитала на конец года осталась неизменной, однако, по структуре он снизился на 0,002%, что явилось следствием увеличения итога данного раздела («Капитал и резервы»);

3) Величина добавочного капитала на конец года также осталась неизменной, по структуре произошло снижение на 0,014, причиной этого послужило увеличение итога данного раздела;

4) Резервный капитал с отметки в 252 т. р. на начало года уменьшился до уровня в 182 т. р. на конец года – такое изменение расценивается отрицательно, потому как резервный капитал чаще всего предназначен для покрытия текущих убытков, выплаты дивидендов по привилегированным акциям при отсутствии прибыли, погашения облигаций, выкупа акций и т. д. По структуре, на конец года он уменьшился на 0,046%. Темп роста составил 72,22%;

5) Нераспределённая прибыль с отметки в 118646 т. р. на начало года увеличилась до уровня в 118824 т. р. на конец года – такое изменение следует расценивать как положительное, так как нераспределённая прибыль используется на:

• пополнение резервного капитала;
• увеличение уставного капитала;
• создание фондов потребления и накопления;
• выплату доходов участникам организации.

По своей структуре  она также увеличилась с отметки  в 77,461% на начало года до уровня в 77,523% на конец года. Темп роста составил 100,15%.

 

4. Анализ заёмных средств хозяйствующего  субъекта

 

Анализ заёмных источников  Таблица 6

Наименование статей баланса	Сумма на начало периода	Сумма на конец периода	Стр-ра на начало периода	Стр-ра на конец периода	Темп роста, %
Долгосрочные кредиты и займы (510)	0	4 800	0	0,56	–
Краткосрочные кредиты и займы (610)	6 400	134 100	4	15,72	2 095,31
Отложенные налоговые обязательства (515)	2 680	1 113	2	0,13	41,53
Задолженность перед другими предприятиями (621, 625)	113 104	614 396	70	72,03	543,21
Задолженность перед персоналом (622)	11 307	14 687	7	1,72	129,89
Задолженность перед бюджетными и  внебюджетными фондами (623, 624)	28 952	83 920	18	9,84	289,86
Итого, в т. ч.	162 443	853 016	100	100,00	525,12
платная	151 136	838 329	93	98,28	554,69
бесплатная	11 307	14 687	7	1,72	129,89

 

Общая сумма кредиторской задолженности за отчётный период увеличилась  с отметки в 162443 т. р. на начало года до уровня в 853016 т. р. на конец года. Темп её роста составил 525,12%.

Сравнивая темп роста кредиторской задолженности с темпом роста  выручки, который составил 112,03%, мы видим:

 

Следовательно, рост кредиторской задолженности необоснован.

Анализируя структуру  кредиторской задолженности, мы наблюдаем  увеличение доли платной КЗ, которая  с отметки в 93% на начало года выросла до уровня в 98,28% на конец года, что свидетельствует об ухудшении структуры кредиторской задолженности.

 

 

Классифицируя заёмные средства по степени платности следует отметить, что бесплатной кредиторской задолженностью является: «Задолженность перед персоналом», которая с отметки в 11307 т. р. на начало года увеличилась до уровня в 14687 т. р. на конец года. Её доля в структуре заёмных средств, с отметки в 7% на начало года, снизилась до уровня в 1,72% на конец года. По структуре произошло снижение, что расценивается положительно. Темп роста задолженности перед персоналом составил 129,89%.

Данный анализ может быть конкретизирован путём расчёта  временного лага на начало и конец  периода:

 

 

 

В результате расчёта мы получили временной лаг – это  задолженность по заработной плате  в месяцах на начало и конец года. Наблюдая за произошедшими изменениями, мы видим, что на конец года лаг по заработной пдате увеличился, что, конечно же, является отрицательным результатом.

В целом, доля бесплатной кредиторской задолженности сократилась, снизившись с отметки в 7% на начало года до уровня в 1,72% на конец года, а это также является свидетельством ухудшения структуры кредиторской задолженности. Темп роста бесплатной КЗ (также как и темп роста задолженности перед персоналом) составил 129,89%.

Платные заёмные источники, в свою очередь, за отчётный период, с отметки в 151136 т. р. на начало года увеличились до уровня в 838329 т. р. на конец года. Также произошёл их рост по структуре: с уровня в 93% на начало года они увеличились до отметки в 98,28% на конец года. Темп их роста составил 554,69%. Рассматривая произошедшие изменения более подробно можем выделить:

1) «Долгосрочные кредиты  и займы» с отметки в 0 т. р. на начало года увеличились до уровня в 4800 т. р. на конец года, что составило 0,56% от всех заёмных источников. Темп роста отсутствует. Наличие и рост долгосрочных кредитов и займов всегда расценивается положительно, поскольку данный кредит обычно идёт на инвестиционные цели, а его наличие свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия.

2) «Краткосрочные кредиты  и займы» с отметки в 6400 т. р. на начало года увеличились до уровня в 134100 т. р. на конец года. Подобные изменения произошли и в структуре: с отметки в 4% на начало года краткосрочные кредиты и займы увеличились до уровня в 15,72% на конец года. Темп роста составил 2095,31%.

3) «Отложенные налоговые  обязательства» с отметки в  2680 т. р. на начало года снизились  до уровня в 1113 т. р. на конец года. Подобные изменения произошли и по структуре: с отметки в 2% на начало года отложенные налоговые обязательства сократились до уровня в 0,13% на конец года. Темп роста составил 41,53%.

4) «Задолженность перед  другими предприятиями» с отметки  в 113104 т. р. на начало года  увеличилась до уровня в 614396 т. р. на конец года. Подобные изменения произошли и по структуре: с отметки в 70% на начало года задолженность перед другими предприятиями увеличилась до уровня в 72,03% на конец года. Темп роста составил 543,21%. Задолженность перед другими предприятиями – характеризует хозяйственную деятельность предприятия, поэтому произошедшее увеличение доли этой задолженности оценивается положительно, так как может свидетельствовать об увеличении объёмов производства.

 

5) «Задолженность перед  бюджетными и внебюджетными фондами»  с отметки в 28952 т. р. на начало года увеличилась до уровня в 83920 т. р. на конец года. По структуре, за отчётный период, задолженность перед бюджетными и внебюджетными фондами сократилась, снизившись с отметки в 18% на начало года до уровня в 9,84% на конец года. Темп роста составил 289,86%. Как правило, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами является самой дорогой задолженностью, поскольку при наступлении срока платежа она становится платной с 1-го дня, а плата эта весьма значительна. Произошедшее на нашем предприятии сокращение доли этой задолженности расценивается положительно.

В заключение общего анализа  кредиторской задолженности, рассчитывают её оборачиваемость:

 

Экономический смысл показателя оборачиваемости кредиторской задолженности  заключается в том, что он показывает, сколько выручки приходится в среднем на рубль кредиторской задолженности в анализируемом периоде, или сколько раз мы в течение периода обернули нашу задолженность нашими платежами.

Период обращения кредиторской задолженности рассчитывается:

 

В заключение анализа, проведём сравнение объёмов и условий  предоставления дебиторской и кредиторской задолженностей. Для этого вычисляют  оборачиваемость ДЗ и КЗ:

 

Таким образом, , к чему и следовало стремиться, потому как, чем выше , тем быстрее предприятие рассчитывается со своими покупателями, и чем ниже , тем медленнее фирма рассчитывается со своими поставщиками.