Разработка финансового плана ЗАО «Фармакон»

      Точка, в которой общие доходы равны  общим издержкам, называется точкой безубыточности. Анализ ситуации безубыточности, выявление объема продаж, при котором доходы начнут покрывать издержки, является неотъемлемой частью финансового планирования⁶.

      Анализ  безубыточности демонстрирует, каким  должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии  без посторонней помощи выполнить  свои денежные обязательства. Такой  анализ позволяет получить оценку суммы  продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков.

      Анализ  безубыточности или, как его иногда называют, аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства особенно полезен:

      -для  текущего планирования — обеспечение информацией для принятия решений путем анализа влияния изменений в цене продукции, объемах продаж, величине издержек, а также прогнозирования прибылей, убытков, денежных потоков;

      -для  оценки проектов — обеспечение  информацией для принятия решения  о приемлемости проекта при прогнозируемых издержках и доходах;

      -для  подготовки проектов — определение  оптимального размера производственных  мощностей, необходимого первоначального  капитала и т.д.

      При анализе ситуации безубыточности издержки обычно подразделяются на переменные и фиксированные (условно-постоянные)⁷. Как известно, к переменным относятся издержки, прямо зависящие от объемов производства — сырье и материалы, заработная плата рабочим и т.д.; к условно-постоянным — амортизация, расходы по аренде и лизингу, процентные платежи по кредитам, оплата труда менеджеров и служащих. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Характеристика  предприятия ЗАО «Фармакон»

      2.1 История компании

 

      Компания  Фармакон появилась на фармацевтическом рынке в 2001 году и на данный момент входит в первую десятку крупнейших национальных фармацевтических дистрибьюторов. Компания имеет развитую региональную инфраструктуру - 25 филиалов, более 30 представительств. Компания работает более с чем 11,000 клиентов и 450 производителей мед. препаратов.

        За последние 4 года компания  ежегодно увеличивала объемы продаж на более чем 35%. В ближайшие несколько лет ЗАО «Фармакон» планирует поддерживать темпы роста на уровне свыше 30% в год.  
 

      Диаграмма 1    Темп роста продаж ЗАО «Фармакон» 

таблица 1 Темп роста продаж ЗАО «Фармакон» 

      

      2.2 Структура рынка российской фармацевтической дистрибьюции и перспективы роста для  ЗАО «Фармакон»

        Оценка доли рынка по состоянию на 2004 календарный год приведена ниже:

таблица 2 Объемы и темпы роста рынка

Диаграмма 2  Объемы и темпы роста рынка

      

      В 2011 г. вероятно, сохранится близкое к приведенному соотношение сил в коммерческом сегменте и  что-то подобное в сегменте государственных тендеров.  Рост ведущих 5 национальных дистрибьюторов повлечёт за собой рост их рыночной доли.

      - ЗАО «Фармакон» достаточно крупная компания, чтобы сохранить свое влияние на ведущих производителей в условиях встряски на рынке, обусловленной внезапными изменениями в госсекторе. Гораздо сильнее пострадают мелкие дистрибьюторы.

      - ЗАО «Фармакон» рассчитывает занять долю мелких дистрибьюторов в коммерческом и тендерном сегменте.

      На 31.12.2004 г. Компания имела 21 филиал и 28 представительств Ниже на рис. показано географическое расположение филиалов Компании.

      В настоящее время  сбытовая сеть Компании охватывает практически  все областные  центры России кроме  Дальнего Востока. В настоящее время Компания имеет в базе11 400 активных клиентов. Распределение объёмов продаж ЗАО «Фармакон» между разными сегментами клиентов в 2004 г. показано на следующей диаграмме:

 

Диаграмма 3 Распределение объемов продаж ЗАО «Фармакон»  между сегментами рынка

      

      Руководство Компании считает, что  процесс формирования сбытовой сети в основном завершен и не планирует  увеличивать число  филиалов в 2005 финансовом году. В настоящее  время и в среднесрочной  перспективе руководство  предполагает уделять  основное внимание оптимизации структуры сети и её рентабельности. Исходя из относительно низкого уровня охвата клиентов в Московском регионе, планируется опережающее увеличение продаж Московского отдела сбыта. Исторически компания опиралась в основном на аптечный сегмент, в 2005г. и далее ЗАО «Фармакон» планирует увеличение доли продаж больничного и тендерного сегментов рынка. Планируется основного роста достичь за счет увеличения отгрузок традиционным клиентам. Хотя предполагается одновременно расширение числа клиентов на 10%. Предполагаются дополнительные инвестиции в 2005 г.  по следующим направлениям:

      - начало инвестиций  в новую ИТ систему

      - инвестиции в замену  автопарка

      - инвестиции в новый  складской корпус 

 
 

3. Разработка финансового плана ЗАО «фармакон»

      3.1 Прогноз объемов реализации. Баланс денежных расходов и поступлений.

      На  основании статистических данных, за последние 3 года ежегодно увеличивала  объемы продаж на более чем 35%. На основании  этого в ближайшие несколько  лет компания планирует поддерживать темпы роста на уровне свыше 30% (таблица 1).

      В рамках баланса денежных расходов и поступлений планируются денежный поток, который не совпадает ни с выручкой, ни с прибылью предприятия. Именно поэтому вопросы движения денежных средств приходится рассматривать отдельно⁸. Действительно, выручка ( или прибыль) отражает как денежные, так и не денежные доходы в течении определенного периода времени, причем выручка возникает в момент отгрузки товара, а деньги от реализации товара могут поступать с опозданием ( или с опережением, в порядке предоплаты). Также разница объясняется тем, что в состав выручки не входят такие денежные поступления, как получение кредитов, займов и др., или тем, что при расчете прибыли в составе расходов не учитываются такие оттоки денежных средств, как капитальные затраты, выплата налогов, возврат кредитов и др. Наконец, при расчете прибыли «амортизация» признается «затратами», хотя на осуществление этих «затрат» деньги не требуются (денежных потоков нет).

      При планировании и анализе денежных потоков принято выделять три  вида деятельности предприятия⁹: основную, инвестиционную, финансовую.

      Поскольку основная (производственная или коммерческая) деятельность предприятия – главный  источник прибыли (результирующего  показателя работы предприятия), она, по идее, должна формировать наибольший денежный поток. Ведь промышленное (коммерческое) предприятие создается не для работы на финансовых рынках и не для осуществления инвестиционной деятельности. Поэтому второй и третий вид «денежной» деятельности имеют для предприятия вспомогательное значение¹⁰.

      Денежные  поступления (притоки) от основной деятельности включают в себя: денежную выручку от реализации в текущем периоде; погашение дебиторской задолженности; выручку от продажи товаров, полученных по бартеру; авансы, полученные от покупателей.

      Денежные  расходы (оттоки) в  рамках основной деятельности предприятия включают в себя: платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; выплату заработной платы; налоговые платежи и платежи во внебюджетные фонды; уплату процента за кредит; отчисления на содержание социальной сферы; выданные авансы.

      К денежным поступлениям (притокам) от инвестиционной деятельности относятся: денежная выручка от продажи основных средств и нематериальных активов предприятия; дивиденды, проценты и дисконты от долгосрочных финансовых вложений, включая участие в капитале сторонних фирм; возврат финансовых вложений (беспроцентных ссуд, выручка от продажи облигаций, акций и иных ценных бумаг).