Инвестиционный план франчайзинговой фирмы IKEA

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт Бизнеса и менеджмента технологий

Контрольная работа

по курсу:

бизнес-планирование

Тема: инвестиционный план франчайзинговой фирмы IKEA

Выполнила: слушатель группы      № 812      Барановская В.А.

____________________

подпись

Минск, 2011

Содержание

1.       Расчёт потребности в инвестициях в основной капитал………………………………3

2.       Структура инвестирования……………………………………………………………...4

3.       Календарный график начальных капитальных вложений…………………………….5

4.       Финансовая оценка проекта……………………………………………………………..6

5.       Источники финансирования…………………………………………………………….7

6.       Заключение……………………………………………………………………………...10

7.       Список использованных источников………………………………………………….11

Приложение А

Приложение Б

1. Расчёт потребности в инвестициях в основной капитал

Потребность в инвестициях в основной капитал складывается из:

1.       Предынвестиционные затраты

2.       Стоимости франшизы фирмы IKEA

3.       Аренды офисного помещения на 5 лет

4.       Аренда помещения для продажи на 5 лет

5.       Техника для офиса

6.       Оборудование (стеллажи) для скаладских-продажных помещений

Сумма предынвестиционных затрат составит 5000 евро. В качестве продажных и офисных помещений был выбран склад с АБК в Минском районе юго-западнее пос. Колодищи. Площадь данного склада разделена на 2 отсека: 5000 м.кв. и 3000 м.кв. противопожарной перегородкой. В каждой из площадей предусмотрены встроенные 2-х этажные помещения размером 4х6 м. К складу примыкает 6-ти этажный административно-бытовой корпус размером 9,25х42 м. Первый этаж оборудован раздевалками и душевыми для рабочего персонала склада. Площадь одного этажа составляет 370 м. кв. В качестве продажных помещений будет использоваться складское помещение площадью 3000 м. кв., также будет сниматься один этаж административно-бытового корпуса. Итого, общая площадь необходимых помещений составит 3370 м. кв.

Табл. № 1. Стоимость инвестиций в основной капитал

Сумма инвестиций в основной капитал без учёта НДС составляет 577191,02 евро. С учётом НДС - 687615,8 евро.

2.       Структура инвестирования

Основными направлениями инвестирования при организации работы франчайзингового предприятия являются:

- стоимость франшизы;

- оборудование для складских-продажных помещений;

- техника для офиса;

- аренда помещений;

- чистый оборотный капитал;

Размер чистого оборотного капитала определяется, исходя из расходов на приобретение продукции, выплату заработной платы, расходов на рекламу, расходов на электроэнергию и уплату процентов по кредиту.

Расходы на рекламу по годам:

1-й год = 237 118,93 евро

2-й год = 134 114,39 евро

3-й год = 164 830,3 евро

4-й год = 88 110,6 евро

5-й год = 68 181,8 евро

Чистый оборотный капитал = 490457, 315+ 5280*5+ 692356,06+ 3700+ 728273,76= 1 941 187 евро.

Общая сумма инвестиций для реализации предлагаемого проекта с учетом уплаты процентов по инвестиционному кредиту без учета прироста чистого оборотного составляет 1 415 889,5 (687615,8+728273,76) евро, с учетом прироста чистого оборотного капитала 3 357 076,5 евро.

Рисунок № 1. Структура направлений инвестирования

Наибольший объем инвестирования приходится на уплату процентов по кредиту (52%). Стоимость франшизы составляет 35% инвестиционных затрат, аренда помещений - 12%. Оборудование для складских-продажных помещений и техника для офиса в сумме занимают 0,739% от общей суммы инвестиций.

Структура инвестиционной стоимости определялась согласно величине понесенных затрат, данным и расчетам по инвестиционному кредиту.

3.       Календарный график начальных капитальных вложений

Инвестиционный план предназначен для составления календарного графика капитальных начальных вложений и подготовительных работ. Он учитывает не только временные характеристики проекта, но и финансовые аспекты подготовки проекта - стоимость подготовительных работ, используемые трудовые и материальные ресурсы. Программа MS Project позволяет увязывать все этапы инвестиционной и дальнейшей операционной деятельности.

Таблица № 2 Инвестиционный план

Необходимый объем инвестиций для осуществления начала деятельности составляет 1 015 059,6 евро.

Стоимость первого этапа включает в семя стоимость предпроектной подготовки в размере 1000 евро.

Стоимость второго этапа включает стоимость оплаты труда по разработке бизнес-плана. Она составляет 2601,739

Далее осуществляется покупка франшизы стоимостью 500000 евро.

Третий этап обойдется  в 511457,91 евро. Стоимость данного этапа исчислялась исходя из оплаты труда административно-управленческого и общего персонала. Также учитывались стоимость закупаемой продукции, работы по подготовке и оснащению складских и офисных помещений, а также стоимость обучения обслуживающего персонала.

4.       Финансовая оценка проекта

Экономическая эффективность данного проекта представлена следующими основными показателями:

Таблица № 3 Показатели эффективности проекта

Период расчета интегральных показателей - 37 месяцев.

Расчет показателей эффективности инвестиций с учетом выплат, связанных с обслуживанием кредиторской задолженности.

Период окупаемости, PB - это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций (оттоков) за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом. Данный показатель достаточно хорошо характеризует риск проекта, но не отражает эффективность проекта после его окупаемости. Данный показатель равен 6,0. Окупаемость данного проекта достигается за 6 лет.

Дисконтированный период окупаемости, DPB  рассчитывается аналогично PB, однако, в этом случае чистый денежный поток дисконтируется. В данном случае он дисконтированный период окупаемости равен 0,67 в конце 2015 года. Таким образом, окупаемость составляет 5,6 лет.

Чистый приведенный доход, NPV составил 308391,32 евро. Расчёт данного показателя производился за 9 лет.

Значения NPV:

● для эффективного проекта NPV должен быть неотрицательным;

● чем больше NPV, тем эффективнее проект;

Средняя норма рентабельности (average rate of return, ARR) – это отношение между среднегодовыми поступлениями и величиной начальных инвестиций.

ARR интерпретируется как среднегодовой доход, который можно получить от проекта. В нашем случае среднегодовой доход равен 30%.

Показатель PI демонстрирует относительную величину доходности проекта, относительную отдачу проекта на вложенные в него средства. Он определяет сумму прибыли на единицу инвестированных средств.

5.       Источники финансирования

Для реализации проекта расчетами предусмотрено привлечение банковских кредитов, а также средств инвестиционных компаний.

С привлечением кредитов местного банка и инвестиционных компаний планируется осуществлять покупку франшизы, выплачивать стоимость аренды в течение 5 лет и закупить необходимое оборудование для складских помещений и офиса. Также дополнительное кредитование под восполнение временного недостатка оборотных средств (под прирост чистого оборотного капитала вследствие роста при реализации инвестиционного проекта объемов розничной торговли).

Кредит № 1 и № 2 местных банков в сумме 700000 евро будет использован для покупки франшизы и арендных выплат.

Кредит № 3 и № 4 инвестиционных компаний под восполнение недостатка оборотных средств в размере 450000 евро.

Более подробные расчеты по кредитам приведены в таблицах 4,5,6 и 7.

Исходя из принятых в расчетах условий кредитования, по инвестиционному кредиту будет выплачено процентов на сумму 728273,7 евро.