Денежные расчеты на предприятии

       На формирование денежных потоков влияет огромное количество факторов, которые в самом общем виде можно разделить на внутренние и внешние, что отражено в таблице 1.⁶

       Таблица 1 Факторы, влияющие на формирование денежных потоков

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ Конъюнктура товарного рынка Жизненный цикл предприятия Конъюнктура фондового рынка Продолжительность операционного цикла Система налогообложения предприятий Сезонность производства и реализации продукции Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции Неотложность инвестиционных программ Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов Амортизационная политика предприятия Доступность финансового кредита Коэффициент операционного левериджа Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия

 

       Таким образом, исследование перечисленных факторов позволяет оценить внешние возможности и внутренний потенциал формирования денежных потоков предприятия в процессе разработки политики управления ими. 
 

 

     

     1.3 Сущность прямого и косвенного метода

     анализа денежных потоков 

     Прямой  метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных  денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем  включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

     Этот  метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и  относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

     Положительная динамика чистого денежного потока по текущей деятельности характеризует масштабы роста финансового потенциала организации.

     Рассматривая  показатели денежных потоков по видам  деятельности, следует отметить, что  наибольший объем денежной массы  обеспечивает основную текущую деятельность организации.

     Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и  оттоков средств в рамках текущей  деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное  для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности организации.⁷

     Дальнейший, более детальный анализ структуры  притоков и оттоков денежных средств  позволяет оценить структуру  поступления и выбытия денежных средств организации. Показатели, характеризующие  отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

     Показатели, отражающие структуру отрицательных  денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.⁸

     Значительное  внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено анализу  равномерности распределения объемов  притока и оттока денежных средств  по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов, в частности сезонности производства и реализации, определить максимальные значения так называемых «пиков» отклонений от средних величин, а также разработать предложения по сглаживанию колебаний.

     Прямой  метод основан на исчислении притока  денежных средств и их оттока, то есть исходным элементом является собственно движение денежных средств, выявляемое по данным счетов бухгалтерского учета.

     Прямой  метод предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств).

     Последовательный  просмотр всех проводок обеспечивает помимо прочего группировку оттоков  и притоков денежных средств по обособленным выше видам деятельности (текущая, инвестиционная и др). Поскольку при реализации прямого метода анализа расчеты делают исходя из счетов, с формальных позиций анализ денежного потока можно выполнить на любую дату.

     Прямой  метод анализа денежных потоков позволяет:

     -оценить,  достаточный ли чистый денежный  поток формируется в результате  текущей деятельности для ее  осуществления и проведения запланированной  инвестиционной деятельности;

     -нужна  ли финансовая деятельность в  качестве балансировочной и каковы должны быть суммы и направления денежных потоков по ней;

     -каковы  основные направления расходования  и основные источники поступления  денежных средств по каждому  из трех видов деятельности  и по организации в целом;

     -как  повлияют денежные потоки за период на уровень остатков денежных средств на конец периода;

     -какова  структура денежных потоков организации  по видам деятельности, а также  какие денежные потоки формируют  чистый денежный поток по каждому  из видов деятельности.

     Информационной  основой анализа движения денежных средств косвенным методом является баланс, методической основой – балансовый метод анализа, который увязывает притоки и оттоки денежных средств.

     Притоки денежных средств в соответствии с этим методом анализа могут  быть вызваны увеличением статей пассива баланса и уменьшением статей актива баланса. Оттоки, наоборот вызываются увеличением статей актива и уменьшением статей пассива.

     Для проведения расчетов необходимо воспользоваться  данными оборотной ведомости  по счетам бухгалтерского учета, а также отдельными аналитическими записями. ⁹

     Косвенный метод анализа денежных потоков  позволяет определить влияние различных  факторов финансово-хозяйственной  деятельности организации на чистый денежный поток.¹⁰

     Косвенный метод помогает вовремя обнаружить негативные тенденции и своевременно принять адекватные меры по предотвращению возможных негативных финансовых последствий

     Для решения проблемы взаимоувязки двух «чистых» результирующих показателей: чистой прибыли и чистого денежного  потока используется косвенный метод анализа.

     Косвенный метод позволяет:

     -контролировать  правильность заполнения форм  бухгалтерской финансовой отчетности  №1, №2, №4 путем стыковки чистого  денежного потока и чистой  прибыли;

     -выявлять  и количественно определять причины отклонений финансово-результативных показателей, исчисляемых разными методами, друг от друга (чистого денежного потока и чистой прибыли);

     -выявлять  в составе статей актива баланса  те, которые могли инициировать  увеличение или уменьшение денежных  средств;

     -отслеживать  влияние изменения пассивных  статей на величину остатка  денежных средств;

     -рассматривать  фактор амортизации в качестве  причины разрыва между чистой  прибылью и чистым денежным  потоком;

     -разъяснять  руководителю причины, по которым  прибыль организации растет, а количество денежных средств на расчетном счете снижается.

     Оценивая  результаты анализа, следует иметь  в виду, что для растущего успешного  бизнеса характерны:

     -притоки  – собственный капитал (прибыль  отчетного года и вклады участников), кредиты и займы, а также кредиторская задолженность;

     -оттоки  – внеоборотные активы, запасы  и дебиторская задолженность,  то есть притоки по пассиву  баланса и оттоки по активу.

     Чистые  денежные потоки (чистые денежные средства), рассчитанные по прямому и косвенному методам могут не совпадать по следующим причинам:

     1. Признание в косвенном методе  прибыли (убытков) отчетного года  в качестве денежного потока  по текущей деятельности. Однако  прибыль (убыток) отчетного года  включает финансовый результат,  связанный с инвестиционной деятельностью (реализация активов, получение процентов и дивидендов),

     2. Влияние косвенных налогов. Поступления  и платежи, рассчитанные по  прямому методу, включают косвенные  налоги, в то время как расчеты  по косвенному методу производятся  на основе показателей – нетто.

     3. Влияние дебиторской и кредиторской  задолженностей. При расчете денежных  средств косвенным методом кредиторская  и дебиторская задолженности  относятся к текущей деятельности, в то время как они могут  иметь отношение к инвестиционной деятельности.

     4. Неденежные формы расчетов. В  косвенном методе наличие неденежных  форм расчетов не прослеживается, в то время как в прямом  методе, который оперирует реальными  денежными потоками, платежи или  поступления, связанные с неденежными  формами расчетов, просто не будут учитываться в расчетах.¹¹

 

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕНЕЖНЫХ РАСЧЕТОВ  НА ПРЕДПРИЯТИИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ВЫМПЕЛ-КОММУНИКАЦИИ») 

     2.1 Краткая характеристика предприятия 

       «Вымпел-Коммуникации» («ВымпелКом») — российская телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги сотовой (GSM и UMTS) и фиксированной связи, проводного (FTTB) и беспроводного (Wi-Fi) высокоскоростного доступа в Интернет, IP-телевидения физическим и юридическим лицам под торговой маркой «Билайн». Штаб-квартира — в Москве.

     По  данным на апрель 2010 года — третий (после  «МТС» и «МегаФона») оператор сотовой  связи в России по числу абонентов (50,8 млн). 

Таблица 2 – Размер и структура предоставляемых услуг ОАО «Вымпелком»¹²

Виды предоставляемых  услуг	Денежная  выручка от реализации, тыс.руб				Структура денежной выручки в среднем за 3 года, %	Порядковый  номер по удельному весу предоставляемых  услуг, (Н)
	2006г	2007г	2008г	В среднем за 3 года
А	1	2	3	4	5	6
Услуги  сотовой связи	60255161	87692727	90689884	79545924	52,822	1
Услуги беспровод-ного доступа в интернет	56278135	67873547	88983678	71045120	47,178	2
Всего	116533296	155566274	179673562	150591044	100