Заинтересованные лица антикризисного менеджмента

Сущность этой методики заключается  в том, что любая анализируемая  организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости  от «набранного» количества баллов. Количество баллов определяется в зависимости  от фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные  организации.

3-й класс — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот — неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс —  это организации с неустойчивым  финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

Получается, что ЗАО «РК» в начале года относилась к пятому классу (кризисного) финансового состояния. Это убыточное предприятие. Оно неплатежеспособно и абсолютно неустойчиво с финансовой точки зрения. Однако к концу года ситуация немного изменились. Произошли изменения в лучшую сторону.

На конец года предприятие  по результатам бальной оценки финансового  состояния можно отнести к  четвертому классу финансового состояния. Такие предприятия характеризуются  неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура  капитала, а платежеспособность находится  на нижней границе допустимых значений.

Следует отметить, что методика бальных оценок имеет недостатки. Начисление баллов каждому коэффициенту производится с достаточной долей  субъективизма. Также данная методика не учитывает отраслевой специфики  анализируемых организаций или  предприятий.

В целом  можно сказать, что  данное предприятие находится в глубоком кризисе, занимается неэффективной деятельностью, а также финансово неустойчиво. Поэтому необходимо разработать антикризисную программу по повышению платежеспособности, восстановлению финансовой устойчивости от банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ПРИНЯТИЕ АНТИКРИЗИСНЫХ МЕР

 

3.1 ПРОГРАММА АНТИКРИЗИСНОГО  УПРАВЛЕНИЯ

 

В ходе финансового анализа  было выявлено, что рассматриваемое  предприятие практически находится на грани банкротства. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.

При этом причина выявленных недостатков связана с положением ЗАО как структурного подразделения  ЗАО «РК» (г. Москва). Антикризисное управление в данной ситуации возможно лишь при внесении некоторых изменений в финансовые отношения филиала и головного предприятия.

Антикризисное управление финансовым оздоровлением предприятия должно носить целевой характер, т.е. должно предусматривать постановку определенных целей и их достижение.

В целях финансового оздоровления ЗАО «РК» (г. Москва) должно приостановить перевод прибыли из своего филиала в главную компанию. В дальнейшем необходимо обеспечить отсрочку передачи получаемой прибыли в главную компанию либо создать регламентную базу для передачи финансовых ресурсов на принципах срочности, возвратности, платности.

Дебиторская задолженность  в процессе выполнения обязательств - естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий. В ЗАО «РК» возникает при следующих обстоятельствах:

• кредитование покупателя, т.е. при отсрочке платежа;
• несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа;
• другие случаи.

В целях погашения кредиторской задолженности Гомельский филиал «Ритуальной компании»:

1. добивается погашения дебиторской задолженности, т.е. возвратом долгов на расчетный счет путем подачи исков в арбитражный суд. При этом величина взысканной задолженности дебиторов составит 340 000 бел. руб.
2. осуществляет продажу дебиторской задолженности на сумму                   140  380 бел. руб.
3. следующим мероприятием, способствующим расчету ЗАО «ВМК» со своею задолженностью, является продажа неиспользуемых основных средств на сумму равную 162 970 бел. руб.
4. сдача в аренду неиспользуемого имущества на сумму 1 млн. руб.
5. продажа запасов готовой продукции общей стоимостью 674 530 бел. руб.
6. продажа избыточных производственных запасов на сумму 500 000 бел. руб.
7. в компании применяется позаказный метод калькулирования себестоимости. Оплата продукции происходит после завершения выполнения заказа. В целях финансового оздоровления необходимо переключиться на немедленную оплату заказа. Вместе с этим по уже имеющимся заказам необходимо взыскать оплату за их осуществление. В результате осуществления таких мер, прогнозируется получение средств в размере 902 980 000 бел. руб.

Однако проведение этих мероприятий  повлечет за собой следующие расходы:

• оплата государственной пошлины в размере 89 000 тыс. руб. при подаче иска в арбитражный суд;
• продажа дебиторской задолженности повлечет затраты в размере 2 420 200 тыс. руб.
• при продаже неиспользуемых основных средств необходимо поместить объявления о продаже в СМИ, при оформлении сделки – воспользоваться услугами специалистов. Поэтому необходимо осуществить затраты на сумму 2 000 000 тыс. руб.
• сдача имущества в аренду – 5 000 000 бел. руб.

Таким образом, для проведения мероприятий по расчетам с кредиторами  необходимо осуществить затраты  в общей сумме 15  200 140 бел. Руб.

В результате проведения вышеперечисленных  мероприятий Ивановский филиал ЗАО  «РК» сможет рассчитаться с кредиторами. Порядок их осуществления определяется в соответствии с графиком проведения мероприятий по расчетам с кредиторами.

Предполагается, что кризисное оздоровление вводится на срок 360 дней.

Осуществление предлагаемых мероприятий предполагает следующие  сроки их проведения:

1. взыскание дебиторской задолженности через суд проводится в течение 130 дней;
2. передача прав требований к дебиторам в течение 145 дней, начиная с 15 дня введения финансового оздоровления;
3. продажа неиспользуемых основных средств проводится в течение 290 дней;
4. неиспользуемое имущество сдается в аренду на срок 11 месяцев (335 дней);
5. продажа готовой продукции осуществляется за 20 дней;
6. продажа производственных запасов проводится в течение 70 дней;
7. получение оплаты за пущенные в производство заказы – в течение 230 дней.

          Однако кризисное оздоровление кроме погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности включает также мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия-должника, увеличение объемов его прибыли.

Для того, чтобы  деятельность предприятия перестала быть убыточной  необходимо сократить его расходы. В частности, снизить себестоимость  и управленческие расходы.

Причинами высокой себестоимости  продукции являются следующие факторы:

1. Материальные ресурсы:

• высокие цены на сырье;

• перерасход ресурсов;
• высокие затраты на переработку ресурсов;
• высокая стоимость хранения;
• сверхнормативные запасы;
• нерациональная организация складского хозяйства

2. Трудовые ресурсы:

• высокие затраты на оплату труда;
• нарушение трудовой дисциплины;
• потери рабочего времени;
• нерациональная организация труда;
• превышение численности;
• низкая профессиональная подготовка работников

3. Технология производства:

• низкий уровень использования основных средств;
• высокий уровень износа (физического и морального) основных средств;
• отсутствие ресурсосберегающих технологий;
• устаревшая технология;
• несвоевременный ремонт и модернизация;
• низкий уровень использования производственных мощностей;

4. Непроизводственные расходы и затраты:

• высокий уровень постоянных расходов;
• высокий уровень управленческих расходов;
• высокий уровень брака.

Как было сказано выше, на финансовый результат отрицательное  влияние оказали высокая себестоимость  и значительный объем управленческих расходов. Предприятие сможет получить положительный финансовый результат, если сократит свои расходы по этим статьям.

Так для снижения себестоимости  ЗАО «РК» необходимо искать новых поставщиков сырья, снижать потери от брака, повышать качество продукции, наиболее полно использовать производственные мощности. Одновременно с этим необходимо снизить величину управленческих расходов.

Если ЗАО «Ритуальная компания» г. Гомеля удастся снизить себестоимость продукции на 10% от себестоимости 2009года и управленческие расходы – на 20%, то возможно не только прекратить возникновение убытка от деятельности, но и получить чистую прибыль в размере 820 000 бел. руб.

Полученную прибыль необходимо использовать для погашения оставшегося  долга кредиторам, пополнения собственных  оборотных средств, модернизацию оборудования, введение ресурсосберегающих технологий, проведение рекламных акций и  т.д. При грамотном выполнении плана  финансового оздоровления и применения предлагаемых изменений   ЗАО «РК» может добиться конкурентоспособности и устойчивого положения на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В условиях рыночной экономики, для того чтобы выжить, предприятие  должно быть платежеспособным и устойчивым.

Система кризисного оздоровления предприятия является составной частью антикризисного финансового управления, органически связана с основными этапами цикла антикризисного управления, базируется на всесторонней комплексной диагностике ситуации, выражающейся в финансовом кризисе, и направлена на устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и финансового равновесия предприятия.

Анализ финансовой деятельности ЗАО "Ритуальная компания" позволил оценить работу данного предприятия в 2008 и 2009 годах.

В результате анализа были сделаны выводы, что в целом финансово-экономическое состояние можно назвать кризисным, т.е. деятельность ЗАО «Ритуальная компания» является убыточной .

Предприятие характеризуется  неустойчивым финансовым состоянием. У него неудовлетворительная структура  капитала, а платежеспособность находится  на нижней границе допустимых значений.

Организация имеет отрицательный  финансовый результат, на который в  большей степени повлияли управленческие расходы, которые к тому же имеют  тенденцию увеличения.

В целом можно заключить, что предприятие находится в  глубоком кризисе, занимается неэффективной  деятельностью, а также финансово  неустойчиво. Для решения этих проблем  была разработана система мер  по повышению платежеспособности, восстановлению финансовой устойчивости.

Для улучшения финансового  состояния были предложены следующие  мероприятия:

1. добивается погашения дебиторской задолженности путем возврата долгов на расчетный счет путем подачи исков в арбитражный суд. При этом величина взысканной задолженности дебиторов составит 340 000 бел. руб.
2. осуществляет продажу дебиторской задолженности на сумму                         10 102 380  бел. руб.
3. следующим мероприятием, способствующим расчету ЗАО «РК» со своею задолженностью, является продажа неиспользуемых основных средств на сумму равную 10 500 970 бел. руб.
4. сдача в аренду неиспользуемого имущества на сумму 1 млн. бел. руб.
5. продажа запасов готовой продукции общей стоимостью 6 400 530 бел. руб.
6. продажа избыточных производственных запасов на сумму 4 900 000 бел. руб.

Таким образом, предложенные мероприятия должны значительно  улучшить финансовое состояние ЗАО  «РК» и создать предпосылки для дальнейшего развития.

Реализация комплекса  мероприятий финансового оздоровления базируется на системе финансового  планирования, целях и стратегии  антикризисного финансового управления.