Анализ  финансовой устойчивости предприятия.

     Анализ  финансовой устойчивости является одной  из важнейших составляющих анализа  финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется  финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать  собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности  хозяйственной деятельности. Оценка финансовой устойчивости позволяет  инвесторам, заимодавцам и партнерам  по бизнесу определить финансовые возможности  предприятия на перспективу.

     На  финансовую устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы: положение предприятия  на товарном рынке; производство и выпукс рентабельной продукции, пользующейся спросом у покупателей; потенциал  предприятия в деловом сотрудничестве; степень зависимости предприятия  от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность проводимых предприятием хозяйственных и финансовый операций.

     Финансовая  устойчивость - отражение стабильного  превышения доходов над расходами, умелого маневрирования свободными денежными средствами предприятия. Отсюда финансовая устойчивость выступает  результатом процесса всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.  
 

     Таблица 4. Показатели, характеризующие соотношения собственных и заемных средств.

     Анализ  оборачиваемости и рентабельности.

     Финансовое  положение предприятия, его ликвидность  и платежеспособность во многом зависят  от скорости оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия  и от рентабельности его деятельности.

     Текущее расходование средств и их поступление  не совпадают во времени, что приводит к возникновению у предприятия  потребности в увеличении или  сокращении финансирования для поддержания  платежеспособности. Рациональное управление текущими активами дает возможность  предприятию повышать уровень ликвидности.

     Таблица 5. Показатели оборачиваемости средств предприятия

     Рентабельность  представляет собой соотношение  дохода и капитала, вложенного в  создание этого дохода. Сопоставление  прибыли с вложенным капиталом, называемое рентабельностью, позволяет  сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность  деятельности предприятия. При его  помощи можно оценить эффективность  управления предприятием, поскольку  получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности выбора и рациональности принимаемых управленческих решений.

     По  значению уровня рентабельности можно  оценить долгосрочное благополучие предприятия, то есть способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции.

     Таблица 6. Коэффициенты рентабельности.

2.3 Оценка вероятности  банкротства предприятия

     В соответствии с Федеральным законом "0 несостоятельности (банкротстве)" проводится анализ финансового состояния предприятия с целью оценки его платежеспособности, исходя из оценки структуры его баланса. Для удобства анализа представим полученные коэффициенты в таблице.

Таблица 7. Анализ финансового состояния в соответствии с Методическими указаниями

     Рассчитаем  вероятность наступления банкротства  с помощью метода Альтмана.

     Многие экономисты-аналитики используют пятифакторную модель Э.Альтмана (коэффициент вероятности банкротства). Им были исследованы 22 финансовых коэффициента, базирующихся на данных одного периода перед банкротством. На основе изучения этой группы показателей для диагностики банкротства им было отобрано 5 показателей:

     ликвидность (Х1);

     совокупная  прибыльность (Х2);

     прибыльность (Х3);

     финансовая  структура (Х4);

     уровень оборачиваемости капитала (Х5).

     Таблица 8. Расчет вероятности банкротства предприятия по методике Э.Альтмана