Разработка антикризисной стратегии предприятия

Таблица 2.5 - Оценка состояния оборачиваемости материально-производственных запасов ООО «Альтенатива», тыс. руб.

       Кроме того, накапливание запасов часто  является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для осуществления производственного процесса предприятия.

       Особенно  сильно снизилась оборачиваемость  готовой продукции (на 63,68 дня). Это  может свидетельствовать с одной  стороны, о плохой работе сбытовых подразделений предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого качества и в результате плохо реализуемой.

2.3 Оценка финансового состояния предприятия ООО «Альтенатива»

       Таким образом, анализ финансового состояния  ООО «Альтенатива» за периоды 2002, 2003 и 2004 годов позволил выявить некоторые особенности развития данного предприятия и его финансовой устойчивости. Уже в результате предварительного анализа можно сделать вывод о кризисном состоянии общества. Общие снижение таких показателей как: абсолютного значения производственных активов, их удельного веса в составе внеоборотных и оборотных активов; фактического объема денежных средств, а также увеличение дебиторской задолженности свидетельствуют о снижении производственных возможностей предприятия.

       Анализ  имущественного положения и структуры  капитала предприятия показал, что  среди хозяйственных средств  предприятия основную долю составляют внеоборотные активы, а среди источников хозяйственных средств – собственный  капитал. Предприятие полностью независимо от кредитов банка. Средства предприятия в отчетном периоде были, в основном, направлены на основные средства. Причем на основные средства были потрачены источники формирования запасов. Были выявлены отрицательные тенденции – заметный удельный вес дебиторской задолженности и ее рост, а также значительный удельный вес кредиторской задолженности, на фоне одновременного ее снижения. Первая тенденция указывает, что предприятие попадает в зависимость от своих задолжников, а вторая – о незначительном  улучшении платежеспособности.

       Не  смотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов  в текущем году произошли негативные изменения. Величина заемных средств  предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу  анализируемого периода не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Недостаточность собственных оборотных средств предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ООО «Альтенатива». Анализ финансовой устойчивости по методике оценки изменения или недостатка источников средств для формирования запасов  и затрат (материальных оборотных фондов) показал, что анализируемое предприятие можно отнести к группе предприятий в предкризисном финансовом состоянии.

       Рассчитанные  в процессе анализа показатели финансовой устойчивости и деловой активности также определяют высокий уровень  кризисности анализируемого предприятия.

       Анализ  рассчитанных коэффициентов позволяет  сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении ООО «Альтенатива» как на начало, так и на конец анализируемого производственного периода. При этом необходимо отметить, что положение организации незначительно улучшилось к концу периода.

       Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств предприятия и показывает степень независимости ООО «Альтенатива» от внешних источников финансирования. Нормативное значение данного коэффициента в отчетном периоде выполняется, хотя и с очень небольшим превышением нормы. Это говорит о том, что в настоящее время предприятие на 63% финансирует свою деятельность собственными средствами, что при увеличивающейся тенденции можно оценить положительно.

       Значение  коэффициента финансовой зависимости является обратным показателю автономии и подтверждает сделанные ранее выводы. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Таким образом в 2003 г. в каждом 1 рубле вложенном ООО «Альтенатива» в активы, 48 копеек были заемными, в 2004 году зависимость от заемных средств снизилась и составила 37 копеек.

       Коэффициент финансирования характеризует соотношение  собственного и заемного капитала и  также является показателем степени  присутствия в производственно-хозяйственной деятельности предприятия различных источников финансирования. Значение показателя в 2002 и 2003  году – 1,07, в 2004 году – 1,72, что говорит о значительном превышении размера собственных средств предприятия. Одной из причин этому может являться полное отсутствие долгосрочных заемных средств. 

       Все показатели, характеризующие степень  использования собственных оборотных  средств предприятия, не рассчитываются за период 2002 – 2003 года, так как значение данного показателя отрицательно, что свидетельствует о недостаточности собственных средств для обеспечения не только оборотных, но даже внеоборотных активов. Кроме этого, необходимо отметить, что и в отчетном периоде практически все нормативные значения показателей, в расчете которых принимает участие показатель собственных оборотных средств, не выполняются. Это также свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для финансирования производственной деятельности в полном объеме. Так, текущие активы обеспечены собственными средствами лишь на 6,4%, материально-производственные запасы – на 7,8% (нормативное значение – 50%).

       Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств предприятия  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной стратегии. В нашем случае значение данного показателя – 3,9% (нормативное значение 20% - 50%). Таким образом, и данный показатель подтверждает выводы о неустойчивом финансовом положении предприятия в настоящий момент.

       Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия являются изменения  или недостаток источников средств  для формирования запасов  и затрат (материальных оборотных фондов). По данной методике предприятие находится в предкризисном состоянии. Рассчитанные далее коэффициенты свидетельствуют о возможности потери платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев. 

       Анализ  ликвидности баланса, заключающийся  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения, показал абсолютную неликвидность баланса практически по всем его статьям. Рассчитанные показатели текущей, быстрой и абсолютной ликвидности подтверждают вывод о низкой ликвидности предприятия. Об этом свидетельствует невыполнение нормативных значений данного показателя как в текущем, так и в предыдущем периодах.

       Анализ  финансового состояния предприятия включает в себя расчет показателей, характеризующих деловую активность организации и эффективность использования средств, то есть показатели деловой активности.

       Деловая активность общества в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

       Анализ  расчетных значений показал, что  по  сравнению с предыдущим годом  продолжительность оборота активов  уменьшилась на 277 дней, что привело  к притоку денежных средств в  оборот предприятия. Это свидетельствует  об улучшении финансового положения предприятия. Для поддержания нормальной производственной деятельности предприятию нет необходимости привлекать дополнительные средства. 

       Достаточно  высокое значение коэффициента оборачиваемости  капитала означает значительное повышение уровня продаж над вложенным капиталом, а это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того придела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. Таким образом, отношение к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, поэтому компания может иметь серьезные затруднения, связанные с изменением доходов или общей тенденции снижения цен.

       Расчетные данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции. Срок хранения производственных запасов увеличился на 26,52 дня и составил в отчетном году 83 дня, что свидетельствует о накапливании запасов на предприятии.

       Нужно отметить, что подобная ситуация становиться  все более распространенной в  условиях разрыва хозяйственных связей и инфляции. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому «замораживание» определенной части средств в запасах хотя и снижает эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то мере спасает его от инфляции. Кроме того, накапливание запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для осуществления производственного процесса предприятия.

       Особенно  сильно снизилась оборачиваемость  готовой продукции (на 63,68 дня). Это  может свидетельствовать с одной  стороны, о плохой работе сбытовых подразделений  предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого качества и в результате плохо реализуемой.

       Доминирующую  долю в общей сумме задолженности  дебиторов составляет краткосрочная  задолженность, ее доля незначительно  снижается в 2003 году по сравнению с 2002 годом с 64,4% до 62,98% (абсолютное снижение составило 2008 тыс.руб.) и значительно возрастает в 2004 году до 82,12%. При этом доля просроченной задолженности возрастает с 0,905% в 2003 году до 23,51% в 2004 году, что негативно характеризует деятельность сбытового подразделения организации, работу предприятия с должниками. Задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев с отчетной даты, стабильно снижается с 1456 тыс. руб. в 2002 году до 321 тыс. руб. в 2004 году. Доля долгосрочной задолженности также стабильно уменьшается с 35,6% до 15,88%.

       Анализ  кредиторской задолженности показывает неравномерную динамику прироста и  снижения показателей задолженности  как в абсолютном, так и в  относительном выражении. Так, краткосрочная  кредиторская задолженность в 2002 году составляла 15680 тыс.руб (60,76%), в 2003 году – 7921 тыс. руб (51,03%), в 2004 году -  5768 тыс. руб. (53,09%). Таким образом, налицо снижение сумм краткосрочной  кредиторской задолженности предприятия в абсолютном выражении при одновременном наращивании ее доли в общей сумме долга.