Возможности предприятия при  проведении мониторинга финансов

     Т.о. При использовании системы мониторинга в течение определен-ного периода у предприятия появляется возможность более взвешен-но позиционировать себя среди предприятий конкурентов, а также осуществлять наблюдение и анализ изменения не только своего эко-номического состояния, но и отслеживать отраслевые тенденции. Это дает возможность разрабатывать стратегию диверсификации, коррек-тировать инвестиционные планы, а также более четко формулировать маркетинговые стратегии предприятия.

     Мониторинг  предприятия, а также его возможная  интеграция в единую информационную систему позволяет решить ряд макроэкономических проблем:

• повысить качество анализа и прогноза общеэкономических процессов на отраслевом и региональном уровнях, углубить этот анализ за счет определения фактического и ожидаемого индекса бизнес-климата в стране, по отраслям и регионам;
• своевременно выявлять диспропорции в экономике, причины их появления и принимать меры по их устранению и предотвращению;
• органам государственного управления вносить более аргументированные предложения по решению острых социально-экономических проблем.

     Кроме того, благодаря созданию системы мониторинга у предприятия появляется возможность точнее оценивать экономическую конъюнктуру в отрасли, отслеживать и прогнозировать динамику и тенденции финансово-хозяйственной деятельности предприятия, сопоставлять их с макроэкономическими показателями по отрасли и национальной экономике. Также выявлять и устранять отрицательно влияющие факторы, обеспечивать выработку и принятие оптимальных управленческих решений по проблемам социально-экономического развития предприятия. Позитивными результатами использования данных мониторинга предприятия являются:

• принципиальное повышение степени независимости, объективности и оперативности в оценке экономических процессов;
• создание необходимой основы для дальнейшего совершенствования инструментов стратегического управления предприятием, в частности, при проведении инвестиционных операций;
• формирование необходимой информационно-аналитической базы для решения практических вопросов по реструктуризации и диверсификации деятельности, в первую очередь на уровне отдельных производств, с позиции улучшения экономического состояния предприятия.

 

Оценка финансового  состояния ОАО «ГАЗ».

Интегральная  бальная оценка финансового  состояния.

     Некоторые отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния. Суть этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах (см. табл. 1). В соответствии с этими данными предприятия классифицируются следующим образом:

1. класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;

2. класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

3. класс - проблемные предприятия;

4. класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

5. класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

     Отметим важный момент этой классификации, который  состоит в том, что в ее основу положено понятие запаса устойчивости. Чем меньше запас устойчивости, тем выше риск банкротства предприятия. Это согласуется и с общей теорией управления, в соответствии с которой устойчивость рассматривается как необходимое условие управляемости. Если система неустойчива, то она теряет свойства управляемости. Кроме того, запас устойчивости одновременно рассматривается и как психологический фактор, отмеченный в литературе по инженерной психологии (см. список литературы). Информация об устойчивости системы в процессе управления становится значимой в том случае, если запас устойчивости снижается до некоторого граничного уровня, с которого может возникнуть ухудшение характеристик управляемости. Пояснить это можно на следующем примере. Пусть условно абсолютно устойчивая система имеет 100 % - ный запас устойчивости (в относительных величинах это составляет 1). Учитывая, что закон изменения запаса устойчивости в зависимости от исследуемого параметра носит экспоненциальный характер, можно записать

Y = 1− exp(−x /T)                                                                                                 (1)

где 1- относительная  величина условно абсолютно устойчивой системы;

Y-запас устойчивости системы; x – исследуемый параметр;

Т – постоянная, характеризующая темп изменения запаса устойчивости системы.

Увеличение  запаса устойчивости снижает степень  риска Р, величина которой может быть

определена  из выражения

P = exp(−x /T )                                                                                                      (2)

     Таблица 1 - Группировка предприятий по критериям  оценки финансового состояния.

 

     В процессе управления граничный уровень, при котором информация о запасе устойчивости системы становится значимой, определяется при х = Т. Если подставить это значение в выражения (1) и (2), то запас устойчивости окажется равным Y =0,632, а степень риска составит величину Р=0,368. В сумме эти значения всегда равны единице, т.е. (Y+Р) =1. Это означает, что снижение риска автоматически приводит к увеличению запаса устойчивости на ту же величину и наоборот. Отметим также, что при х=3Т функции (1) и (2) с 5 – ти % ошибкой почти достигнут своих асимптотических значений (почти полной устойчивости и нулевого риска).

     Проверим  возможность использования предлагаемого  аппарата для мониторинга предприятия  по показателям, представленным в таблица 1. Для определения относительных  коэффициентов, характеризующих запас  устойчивости, введем модель

K_y,i = 1- exp (-3*(x_j- x_j,0)/ T_i)                                                                                             (3)

где K_y,i – коэффициент запаса устойчивости по заданному параметру;

i = 1¯,n- i – тый номер исследуемого параметра;

n – количество исследуемых параметров;

х_j – регистрируемое значение параметра;

j = 1¯,m - j – тый номер регистрации данного параметры;

m – количество регистраций данного параметра;

х_j,0 – минимальное значение регистрируемого

параметра;

Т_i - постоянная, характеризующая темп изменения запаса устойчивости по i- му параметру.

     Величина  степени риска К_р,i может быть определена из выражения

К_{р,i =} exp(-3* (x_j- x_j,0) / T_i)                                                                                                (4)

     C введением этих критериев появляется  возможность оценить финансовую  ситуацию предприятия с позиции  устойчивости системы и определить  степень риска.

     Удобство  этих показателей состоит в том, что все они на графиках по оси  ординат вписываются в нормированную безразмерную зону от единицы до нуля. Отметим также, что устойчивость с помощью предлагаемых критериев определяется количественно по запасу устойчивости, который при желании можно представить в процентах.

     Таким же образом можно оценить количественно и степень риска.

     С использованием выражений (3) и (4) были обработаны все показатели, записанные в таблице 1.

     В качестве примера некоторые из результатов  обработки показателей финансовой устойчивости и ликвидности представлены в данной работе. Показатели коэффициента абсолютной ликвидности K₁ были обработаны по вышеизложенной методике и представлены в табл. 2. При минимальном значении этого коэффициента К₁^v1= 0,05 степень риска близка к предельному значению, т.е. к единице, а запас устойчивости практически равен нулю. Однако уже при К₁^v1=0,25 степень риска не превышает 5 % (она составляет величину 0,049046). При этом запас устойчивости оказался почти предельным, равным 0,950954. Дальнейшее увеличение коэффициент абсолютной ликвидности лишь асимптотически закрепляет состояние финансовой системы экономического объекта.

     Результаты  расчетов степени риска и запаса устойчивости по коэффициенту быстрой  ликвидности K₂ занесены в табл. 3. Показатели так же, как и в предыдущем случае, лежат в пределах 0- 1 и имеют одинаковую характеристику протекания процессов.

     Графическая иллюстрация показателей финансовой устойчивости и ликвидности по степени  риска и запасу устойчивости представлена на рисунках 1 и 2.

     Таблица 2 - Коэффициент абсолютной ликвидности  K₁ ( i =1; x_1,0 = 0.049; T₁ = 0.2).