Мониторинг финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий

Содержание

Введение……………………………………………………………………………..2

1. Основные показатели мониторинга…………...……………………...............4

1. Финансовое состояние организации……………..…………………………..4

1.2 Финансовая  устойчивость……………………………………………………….8

2. Организация и проведение мониторинга……………………......................15

2.1 Методологические особенности организации Мониторинга …….................15

2.2 Коэффициенты финансового анализа ………………………………………..16

3. Мониторинг финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий( на примере Иркутской обл)……………………..……………...19

3.1 Осуществление мониторинга…………..……..………………….....................19

3.2 Финансовая устойчивость компании………………………….………………21

Вывод………………………………………………………………………………..23

Список  литературы………………………………………………………………....24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

       Организация профилактического  мониторинга внутренней среды организации осуществляется в целях обеспечения необходимых условий для реализации государственной политики, направленной на предупреждение банкротства и финансовое оздоровление неплатежеспособных организаций в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 4 апр. 2000 № 301 "Об утверждении Положения о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству". Систематическое проведение мониторинга финансового состояния предприятий и учет платежеспособности крупных, экономически или социально значимых организаций осуществляется в соотв. с Порядком проведения мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности, утвержденным распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) от 20 дек. 2000 № 226-р. При отборе предприятий для проведения исходят из данных за предыдущий год. Они должны входить в число 200 крупнейших компаний по рыночной стоимости (капитализации); иметь фактическую численность работников более 5000 чел. (для холдинговых компаний - с учетом численности работников дочерних об-в); по каждому субъекту Федерации отбирают не менее 10 крупнейших (по численности работников) пром. предприятий; их среднемесячная выручка за последний отчетный период должна превышать 100 млн р. В перечень включаются также организации, признаваемые в соответствии с Федеральным законом "О естественных монополиях" субъектами естественной монополии, осуществляющими свою деятельность на тер. России; организации, являющиеся материнскими (дочерними) по отношению к организациям, включенным в Перечень текущего года по иным основаниям; организации, входившие в Перечень на момент возбуждения дела о банкротстве, до завершения производства по данному делу. Кроме того, с учетом поручения Правительства РФ, предложений федеральных органов исполнит, власти, по представлению тер. органов ФСФО в Перечень могут быть включены организации, имеющие экономическую или соц. значимость (не более 10 по каждому субъекту РФ). М.ф.с.о. осуществляется тер. органами ФСФО России, а также центральным аппаратом ФСФО России в соответствии с установленным распределением функций. Тер. органы ФСФО ежегодно до 15 марта направляют в адрес организаций, включенных в утвержденный Перечень, уведомление о проведении мониторинга их финансово состояния и о составе, порядке, сроках представления запрашиваемых документов. Полученные тер. органами ФСФО данные годовой и ежеквартальной отчетности по каждой организации оформляются в электронном виде и направляются в ФСФО России не позднее месяца со дня истечения соотв. сроков составления бух. отчетности. ФСФО на основе полученных материалов, руководствуясь разработанными методическими указаниями по проведению М.ф.с.о., рассчитывает показатели, характеризующие фин-хоз. деятельность данной организации и состояние ее платежеспособности . По итогам проведенного М.ф.с.о. ФСФО России формирует базу данных по каждой орг-ции, включенной в Перечень, заводит учетную карту и ведет ежеквартальный учет данных финансовой отчетности и расчетных показателей, характеризующих ее финансово-хоз. деятельность и состояние 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Основные показатели мониторинга

1.1 Финансовое состояние  организации 

       Финансовое состояние  организации является важнейшим  показателем наличия или отсутствия кризиса. Когда определяют острый кризис на уровне организации, как ситуацию, угрожающую ее существованию, то, прежде всего, имеют в виду состояние неплатежеспособности, грозящее банкротством.

       Внутренний мониторинг финансового состояния организации проводится по следующим  видам показателей:

       1. просроченная кредиторская задолженность;

       2. отклонение фактических финансовых результатов от плановых;

       3. ликвидность и платежеспособность;

       4. финансовая устойчивость;

       5. рентабельность.

       Наличие кредиторской задолженности суммарной величиной  более 100 тыс. рублей и просроченной более чем на 3 месяца является признаком  несостоятельности и служит основание  для признания должника банкротом.  Такой задолженности допускать  нельзя и поэтому мониторинг кредиторской задолженности должен осуществляться ежемесячно.

       Невыполнение плановых показателей является одним из первых признаков кризиса предприятия. Мониторинг соотношения плановых и  фактических финансовых показателей  является обязательным условием эффективного оперативного менеджмента. Если такого мониторинга нет, его надо немедленно наладить как часть внутреннего мониторинга финансового состояния организации.

       Каждый случая негативного  отклонения фактических финансовых показателей от плановых должен анализироваться. Невыполнение плана в течение трех отчетных периодов подряд (например, кварталов) есть признак кризиса.

       Ликвидность характеризует  способность предприятия выполнять  свои обязательства, расплачиваясь  по выставленным счетам. Она определяет краткосрочную устойчивость предприятия, иными словами "краткосрочную платежеспособность". Коэффициенты ликвидности являются важной составляющей оценки возможности организации погасить имеющуюся задолженность и основными (формальными) показателями при рассмотрении вероятности банкротства.

       Существуют следующие  коэффициенты ликвидности:

       1. Коэффициент срочной  (абсолютной) ликвидности: показывает  долю текущих обязательств, покрываемых  за счет денежных средств и  реализации краткосрочных ценных  бумаг, то есть отражает возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства в самый ближайший период времени. В мировой практике считается нормальным значение показателя на уровне 0,2 - 0,3.

       Коэффициент рассчитывается как соотношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

       2. Промежуточный  коэффициент покрытия (коэффициент  быстрой ликвидности): определяет  долю текущих обязательств, покрываемых  оборотными активами за вычетом  запасов, то есть отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых  вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: зарубежные экономисты считают идеальной ситуацию, когда этот коэффициент не меньше 1, а приемлемым уровнем является 0,6 - 0,7.

       3. Коэффициент покрытия  краткосрочной задолженности оборотными  активами (коэффициент текущей ликвидности): показывает достаточность оборотных средств у организации, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств, то есть отражает способность организации погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение, принятое в международной практике, равно 1,2; в отечественной практике диапазон значений показателя - от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств.

       Следует отметить, что  коэффициенты ликвидности не могут считаться определяющими при оценке платежеспособности предприятия, так как имеют ряд недостатков и ограничений. Показатели ликвидности являются статичными характеристиками, как и данные баланса, на основе которого они рассчитываются, и отражают состояние активов и обязательств на конец отчетного периода. Эти показатели не учитывают также реальные потоки денежных средств в течение анализируемого периода. Выявить реальную платежеспособность организации можно, анализируя предстоящие притоки и оттоки денежных средств. Поэтому коэффициенты ликвидности (при наличии только данных баланса и отчета) следует дополнять показателями "Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств" и "Интервал самофинансирования", в расчете которых используются показатели дебиторской и кредиторской задолженности.

       Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств, разработанный известным исследователем в области финансового анализа  Уильямом Бивером, является достаточно представительным для оценки платежеспособности по "потоку денежных средств". 

       Коэффициент Бивера рассчитывается как отношение суммы  чистой прибыли и амортизационных  отчислений к средней за период величине долгосрочных и краткосрочных обязательств. По международным стандартам рекомендуемое  значение (годовое) для данного показателя находится в интервале 0,17-0,4. Т.е. при наличии большой величины кредиторской задолженности в составе обязательств и ее тенденции к росту (без каких либо существенных изменений в прибыли и амортизационных отчислений) коэффициент Бивера уменьшается, что вводит организацию в зону риска банкротства:

       - если показатель  составил в годовом исчислении  менее 0,17, то полученное значение  показателя позволяет отнести  предприятие к высокой группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации низкий; 

       - если показатель  составил в годовом исчислении  от 0,17 до 0,4, то полученное значение  показателя позволяет отнести  предприятие к средней группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации средний;

       - если показатель  составил в годовом исчислении  более 0,4, то полученное значение  показателя позволяет отнести  предприятие к низкой группе "риска  потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации высокий.

       Интервал самофинансирования показывает длительность периода, в  течение которого организация сможет спокойно функционировать и оплачивать счета, даже если не будет никаких поступлений денежных средств в текущем периоде.

       Показатель определяется в днях как отношение средней  за период суммы  краткосрочной дебиторской  задолженности, денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений, умноженной на длительность периода  анализа (в днях), к разнице между себестоимостью реализованной продукции и амортизационными отчислениями.

       Интервал самофинансирования отражает уровень резервов для финансирования издержек предприятия за счет имеющихся  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. Как и в предыдущих показателях, рост сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности сокращает интервал самофинансирования и подрывает финансовую стабильность организации. В международной практике считается нормальным, если показатель превышает в годовом  исчислении 360 дней.  

1.2 Финансовая устойчивость 

       Финансовая устойчивость показывает уровень независимости  предприятия от внешних источников финансирования, а также устойчивость дохода собственников предприятия. Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у организации возможностей по привлечению дополнительных заемных средств.

       Существуют следующие  коэффициенты финансовой устойчивости, в расчете которых учитывается  влияние дебиторской и кредиторской задолженности:

       Коэффициент покрытия задолженности, определяемый как соотношение  дебиторской задолженности к  кредиторской задолженности. Данный коэффициент  показывает, какая величина дебиторской  задолженности приходится на 1 рубль  кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение равно 1. Следовательно,  для обеспечения финансовой устойчивости необходимо некоторое превышение показателя дебиторской задолженности ввиду риска появления проблем с взысканием с дебиторов средств для погашения своих обязательств.

       Коэффициент задолженности  другим организациям, определяемый как  соотношение суммы краткосрочной  кредиторской задолженности перед  поставщиками и подрядчиками, дочерними  и зависимыми организациями, по авансам  полученным, по векселям к уплате, перед прочими кредиторами к выручке.

       Данный коэффициент  характеризует вероятность расчета  предприятия с прямыми кредиторами - контрагентами при условии получения  выручки, сумма которой будет  сохраняться на уровне среднемесячной. Как видно из расчета данного коэффициента его рост свидетельствует о наличии проблем с платежеспособностью. Увеличение коэффициента может быть вызвано ростом показателя кредиторской задолженности и/или сокращением выручки, что в свою очередь может свидетельствовать о проблемах с взысканием одной из составляющих выручки - дебиторской задолженности.