Механизм инфляции и дефляции в современной экономике

6. Обоснованы основные  направления повышения эффективности антиинфляционной политики России: расширение целей денежно-кредитной политики, обеспечивающее воздействие мер этой политики на показатели как денежного, так и товарного рынков; применение методов и инструментов, способных определять динамику денежных агрегатов, согласованную с увеличением денежного спроса и нейтральную по отношению к ценовым показателям; обеспечение динамики процентной ставки, связанной с рентабельностью в реальном секторе и способной воздействовать на расширение объемов банковского кредитования; использование модели инфляционного таргетирования в сочетании с взаимосвязанной системой кратко-, средне- и долгосрочных процентных ставок; активные государственные меры по регулированию инфляции, в том числе разработка и внедрение методик формирования цен на продукцию монопольных производителей.

Практическая  значимость исследования состоит в:

– разработке рекомендаций по учету действия механизма инфляции и дефляции при реализации антиинфляционной политики в России;

– обосновании предложений по расширению методов и инструментов анти-инфляционной политики в России с учетом опыта развитых стран;

–  разработке оптимизационных экономико-математических  моделей механиз-ма инфляции и дефляции.

Апробация работы и использование результатов. Результаты, полученные в ходе исследования, использованы в разработке НИР «Разработка концепции формирования антиинфляционной политики России». Выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертационном исследовании, могут быть использованы соответствующими комитетами Государственной Думы РФ в процессе совершенствования законодательства в сфере макроэкономического регулирования; Банком России – при разработке и реализации антиинфляционной политики; Минфином РФ – при разработке макроэкономической политики. Полученные в ходе исследования результаты использованы при разработке научно-исследовательских работ в Российском экономическом университете имени Г.В. Плеханова. Диссертационная работа может быть использована учебными заведениями при преподавании дисциплин «Финансы», «Международные финансы», «Международные валютно-кредитные отношения», «Деньги, кредит, банки» и проведении научных исследований.

  Публикации. Основные положения и выводы опубликованы в пяти научных статьях общим объемом 3,3 п.л., в том числе три статьи из перечня изданий, рекомендованных ВАК 

  Cтруктура работы. Логика исследования определила структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

     II. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ

                                              НА ЗАЩИТУ

       1. Доказано, что инфляция и дефляция представляют собой элементы единого механизма, определяющего формирование покупательной способности денег, проявляющегося в ценовой динамике, отражающего взаимосвязанные изменения  товарной и денежной масс и обеспечивающего преодоление нарушений макроэкономического  равновесия.

Инфляция и дефляция являются многофакторными  процессами, формирующимися под воздействием как сферы производства, так и  сферы обращения. В частности, на ценовую динамику существенное влияние оказывают: избыточное денежное предложение; немонетарные факторы (монополизм, неэффективный государственный менеджмент, спекулятивные тенденции, неурожаи, изменения условий добычи полезных ископаемых). Конечный экономический результат действия этих факторов состоит в изменении уровня цен и покупательной способности денег.

Роль немонетарных факторов в функционировании механизма инфляции и дефляции состоит в том, что  эти факторы приводят к росту цен, который вызывает повышение спроса хозяйствующих субъектов на деньги и соответственно увеличение денежных агрегатов.

Инфляция и дефляция представляют разнонаправленные экономические  процессы, воздействующие на покупательную  способность денег и ценовую динамику. Эти процессы повторяются в мировой экономике с определенной периодичностью. Инфляционные процессы имеют место как при кризисном развитии, в частности расстройстве денежного обращения, так и на стадии экономического подъема при высоком уровне эффективного спроса, воздействующего на ценовую динамику. Дефляция как процесс снижения цен проявляется в кризисных условиях, например в период Великой депрессии  1929-1933 гг., а также в периоды стагнации хозяйственной системы, т. е. при отсутствии повышательной экономической динамики. В частности, дефляция отмечалась в 90-е гг. ХХ в. в Японии.

Важно учитывать связи  инфляции и дефляции со всеми стадиями воспроизводственного процесса – производством, распределением, обращением, потреблением. Взаимодействие инфляционного и дефляционного процессов с воспроизводством проявляется в ценовой динамике, отражающей диспропорции в общественном производстве. Но она также может приводить к усугублению этих диспропорций. Таким образом, инфляция и дефляция, во-первых, проявляются в денежной сфере и выражают динамику покупательной способности денежной единицы; во-вторых, отражают ценовую динамику, непосредственно связанную с условиями воспроизводства.

Анализ экономических  механизмов в современной хозяйственной  системе позволяет выявить их взаимозависимости, раскрыть факторы этих явлений, закономерности их возникновения и протекания в современной экономике, социально-экономические последствия. Влияние макроэкономической среды на действие механизмов проявляется через динамику таких индикаторов, как процентная ставка, денежная масса, валютный курс, изменения ценовых показателей. Именно это воздействие обусловливает согласованность действия экономических механизмов в рамках общих изменений макроэкономических условий. При этом особое значение имеет достижение и поддержание равновесия экономической системы. Его нарушение может приводить к разнонаправленным процессам, в частности к инфляции и дефляции.

Инфляция и дефляция – взаимосвязанные явления, обусловленные изменениями в соотношении темпов роста товарной и денежной масс. При более высоких темпах увеличения товарной массы по отношению к денежной массе возникает ситуация, при которой может возрастать покупательная способность денег, выражающаяся в снижении оптовых и розничных цен. Напротив, при опережающих темпах роста денежной массы по сравнению с товарной массой проявляется тенденция повышения цен, выражающая снижение покупательной способности денег. Возникновение инфляции в экономике в общем виде выражается неравенством g > m, где g – темпы роста товарной массы в реальном выражении, а m – темпы роста денежной массы. Неравенство g < m выражает общие условия возникновения дефляции. Возникновение дефляционного и инфляционного разрывов как угроз развертывания этих процессов показано на рис. 1.

       Рис. 1. Схема возникновения дефляционного  и инфляционного разрывов

На рис. 1. g и m – соответственно, приросты товарной и денежной масс; R – линия равновесия. Линия D демонстрирует превышение темпов роста товарной массы над темпами увеличения денежной массы. Поэтому зона между указанными линиями является зоной дефляционного разрыва. Линия I означает превышение темпов роста денежной массы над темпами роста товарной массы. Зона между линиями R и I – зона инфляционного разрыва.

       2. Выявлено, что асимметрия между инфляционным и дефляционным процессами, выражающаяся в более частом проявлении инфляции, определяется действием эффекта денежного мультипликатора, в результате которого на фазе экономического подъема формируется избыточное денежное предложение, приводящее к росту цен, а на фазе рецессии при снижении показателя денежного мультипликатора обеспечивается относительное соответствие денежных агрегатов совокупному спросу, препятствующее проявлению дефляционного процесса.

Механизм инфляции и дефляции основывается на объективных взаимозависимостях между количеством денег в экономике и общим уровнем цен. Он обеспечивает согласованную динамику этих макроэкономических переменных. В рамках данного механизма формируются такие зависимости между указанными переменными, которые могут определять как рост цен под воздействием увеличения денежного предложения, так их падение при его недостатке. Важность функционирования этого механизма для воспроизводственного процесса и установления макроэкономического равновесия предопределила большой интерес к нему со стороны представителей всех основных направлений экономической науки. Воззрения на природу и действие механизма инфляции и дефляции являются важной составляющей ведущих макроэкономических концепций.

Относительная редкость проявления дефляционных процессов связана с денежным мультиплицированием как проявлением саморегулирования экономической системы. В результате мультиплицирования денег их объем, создаваемый на фазе циклического подъема при значительной кредитной активности хозяйствующих субъектов, способен сформировать избыточное денежное предложение, приводящее к инфляционному процессу. Однако на фазе рецессии снижение объемов кредитования и соответственно денежного предложения точнее согласуется с совокупным спросом. Это связано с тем, что при падении ожиданий хозяйствующих субъектов относительно будущей экономической динамики происходит более полное совпадение совокупного спроса и совокупного предложения. Иными словами, их взаимоприспособление имеет место в отсутствие завышенных оценок хозяйствующих субъектов относительно будущей экономической динамики. В этих условиях динамика денежного предложения точнее совпадает с динамикой совокупного спроса. Результатом становится относительная устойчивость ценовых индексов, т. е. отсутствие дефляционного процесса.

       3. Установлено, что действие механизма инфляции и дефляции обеспечивает достижение макроэкономического равновесия на фазе хозяйственного подъема за счет инфляционного процесса, проявляющегося как реакция экономической системы на  превышение темпов роста совокупного спроса над темпами увеличения совокупного предложения, а на фазе  кризиса – за счет дефляционного процесса, проявляющегося как реакция на превышение темпов падения совокупного спроса над темпами снижения совокупного предложения.

Функционирование экономики на основе принципов саморегулирующейся системы означает наличие в ней  причинно-следственных связей, во-первых, способных реагировать на внешние воздействия (шоки), приводящие к дисбалансам; во-вторых, обеспечивающих возврат к равновесному состоянию за счет нейтрализации (абсорбирования) негативных внешних воздействий. Внешние шоки могут быть результатами как объективных рыночных тенденций, так и ошибок регулирующих органов при проведении денежно-кредитной и бюджетной политики. Тем не менее устойчивость причинно-следственных связей в экономической системе способна обеспечивать нейтрализацию обеих разновидностей внешних шоков. Однако в определенных макроэкономических условиях формирование равновесной ситуации связано с длительным периодом неопределенности. В этом случае важную роль в сбалансированности экономической системы может сыграть взвешенная и основанная на объективных условиях политика регулирующих органов, обеспечивающая ускорение процесса достижения макроэкономического равновесия.

Предлагаемый в работе динамический подход к анализу роли механизма инфляции и дефляции в достижении макроэкономического равновесия состоит в учете, во-первых, роста совокупного объема выпуска, определяемого факторами инновационного развития; во-вторых, циклического развития экономической системы, обусловленного скачкообразным характером смены технологических укладов. Важно учитывать, что механизм инфляции и дефляции в широком плане является элементом циклического развития современной экономики. Проявление этого механизма состоит, во-первых, в нейтрализации внешних шоков, провоцирующих ускорение ценовой динамики; во-вторых, в установлении равновесного состояния экономической системы, для которого характерна относительная стабильность ценовых показателей. Фактически речь идет о восстановлении равновесия после его нарушений при циклическом развитии экономики. Установление равновесия в долгосрочном плане рассматривается в модели AD–AS (совокупный спрос – совокупное предложение) как последствие колебаний объема совокупного выпуска на фазах экономического цикла. В соответствии с динамическим подходом модель AD–AS может быть представлена как взаимосвязанное изменение совокупного выпуска и совокупного спроса. В этом случае сдвиг кривой совокупного спроса влево происходит в результате увеличения денежного предложения из-за роста спроса на деньги как для обслуживания сделок, так и для формирования дохода. Схема модифицированной модели AD–AS, демонстрирующая действие механизма инфляции и дефляции при установлении макроэкономического равновесия на фазе экономического подъема, приведена на рис. 2.

Рис. 2. Схема модифицированной модели AD – AS, демонстрирующая действие механизма инфляции и дефляции при установлении макроэкономического равновесия на фазе экономического подъема

   На схеме, приведенной на рис. 2, показано, что на фазе экономического роста действие механизма инфляции и дефляции проявляется в достижении макроэкономической сбалансированности при росте совокупного выпуска, увеличении денежной массы, выражающемся в сдвиге кривой AD₁ в положение AD₂, а также в повышательной ценовой динамике. Темп инфляционного процесса зависит от превышения прироста денежной массы над приростом совокупного выпуска. Это связано с тем, что темп инфляции является балансирующей величиной. Рост цен на фазе экономического подъема проявляется в основном при более быстром росте денежной массы по сравнению с увеличением совокупного выпуска. Такой опережающий рост предложения денег проявляется в результате интенсификации процесса кредитования банковской системой экономических агентов и, как следствие, повышения величины денежного мультипликатора.