Диагностика анткризисного состояния организации. Анализ финансового состояния организации

В экономике антикризисного управления необходимо осуществление и принятие новых процессов производства и конверсии. Проблемы антикризисного управления связаны:

1) с распознанием предкризисной ситуации. Это очень сложно – предвидеть кризис и предпринять все возможные меры для его ликвидации. От данного этапа зависит дальнейшая деятельность;

2) со сферами деятельности предприятия. В первую очередь это проблемы жизнедеятельности. Для решения этой проблемы используют всевозможные средства, миссии и методы выхода из кризиса. Данная группа имеет финансово-экономический характер;

3) с проблемами прогнозирования надвигающегося кризиса и поиска вариантов для его предотвращения;

4) с поиском выхода из кризисного состояния путем инвестирования, решения проблемы банкротства с помощью конфликтологии.

Необходимым рывком для реанимации российской экономики должно быть государственное регулирование и увеличение государственной собственности. Государство должно создавать необходимые макроэкономические программы, соответствующие требования экономики.

В целом, антикризисная программа предусматривает проведение мер по восстановлению производства и способствует полноценному экономическому росту с одновременной занятостью всех ресурсов и рабочей силы. В процессе преодоление кризиса должны быть решены следующие задачи:

· гарантия жизнеобеспечения населения;

· ценовое регулирование, с целью восстановления промышленного и сельскохозяйственного производства;

· модернизация промышленности на основе повышения инвестиционной ак-тивности при государственной поддержки;

· повышение загрузки производственных мощей за счет целевого кредитова- ния оборотных средств пред- приятий, мер по защите рынка;

· свободная конвертируемость национальной валюты;

· утечка капитала из страны и введение жесткого контроля за движением кa-питала и фондовым рынком;

· контролирование процентной ставки,с целью стимулирования инвестицион- ных вложений и сбережений;

Важнейшим компонентом рыночных реформ должна стать свободная конвер- тируемость долларов, рублей и финансовых активов и применительно ко всем хозяйственным операциям.

    Основное внимание для решения финансовых проблем должно быть переклю- чено на повышение доходной части бюджета за счет проведения налоговых реформ. Они должны быть направлены на снижение налоговых ставок. Такая политика будет способствовать не только увеличению государственного бюд-жета, а также возвращению «теневиков» в реальный сектор. Также новая нало-говая программа должна быть направлена и на предоставление предприятиям льгот, естественно, при выполнении конкретных условий (сокращение бартер-ных операций, отсутствие налоговых задолженностей и пр.). Частично снижение доходной части от понижения на -логов, можно компенсировать повышением налогов с физических лиц при значительном увеличении заработной платы. Но и этот метод не может гарантировать сто процентный результат: не исключены социальные взрывы.

Проблема по сохранению научно-технического потенциала, занимающая не последнее место в России, должна находить свои решения в следующих мероприятиях:

· увеличение государственных расходов на науку и стимулирование научно-технического прогресса;

· повышение затрат на сохранение интеллектуальной собственности и мак - симальное снижение ее утечки;

· поддержание функционирования экспериментальных установок и опытных производств.

                     2.2. Анализ вероятности банкротства

   Вероятность банкротства предприятия–это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии.Проводя анализ вероятности ежемесячно,руководство предприятия или технологической цепоч- ки может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата не- обходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показате- лями одновременно.

Показатель вероятности банкротства получил название показателя Альтмана по имени своего создателя.

Суть метода заключается в следующем:
составляется аддитивная модель вида:

                                                  ,

где: Y — результирующая функция;
X — вектор факторов.

Значение функции Y определяется с помощью уравнения, переменные кото- рого отражают некоторые ключевые характеристики анализируемой фирмы– ее ликвидность, скорость оборота капитала и т. д.Если для данной фирмы коэффи- циент превышает определенную пороговую величину, то фирма зачисляется в разряд надежных, если же полученный коэффициент ниже критической величи- ны,то финансовое положение такого предприятия внушает опасения и выдавать кредит ей не рекомендуется.

В формуле Альтмана используются пять переменных:
х1 = ТА / ВБ – отношение оборотного капитала к сумме активов фирмы;
х2 = ДК / ВБ – отношение нераспределенного дохода к сумме активов;
х3 = Посд / ВБ – отношение операционных доходов к сумме активов;
х4 = УК / ВБ – отношение рыночной стоимости акций фирмы к общей сумме активов;
х5 = ВР / ВБ – отношение суммы продаж к сумме активов.

В модели Альтмана применяется метод множественного дискриминантного анализа. Классификационное "правило", полученное на основе уравнения, гла- сило:

     если значение Y меньше 1,767, то фирму следует отнести к группе потен- циальных банкротов;

     если значение Y больше 1,767, фирме в ближайшей перспективе банкротство не угрожает.

Для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться следующей формулой, адаптированной к российской терминологии:

.

Принимая во внимание, что формула расчета Y в представленном виде отличается от оригинала (в частности, вместо уставного капитала (УК) в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций – неопределяемый сейчас для большинства показатель) рекомендуется снизить верхнюю границу “очень высокой” степени вероятности банкротства до 1.

Рис. 1. Шкала вероятности банкротства

При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показа- теля.

Показатель вероятности банкротства является комплексным, включающим в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороны деятельнос- ти предприятия: структуру активов и пассивов.

   На основе комплексного анализа финансового состояния можно сделать пред-варительные выводы о причинах кризисного состояния предприятия и направ- ления вывода его из кризиса. Следующим этапом управления несостоятельными предприятиями является стабилизация финансового состояния предприятия.

        2.3. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

Соответственно, оборачиваемость текущих активов будет определяться как:

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

где Он, Ок – величина активов на начало и на конец перио

где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

                    2.4. Анализ движения денежных средств

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота. С этой целью используется формула:

Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn – остатки на начало n-го месяца) и формула:

где n – количество месяцев в периоде.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Указанные направления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток – с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь – поступление (выбытие) основных средств и нематериальных активов).

В отличие от других подходов к оценке финансового состояния, анализ движения денежных средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и т. д.