Антикризисное управление предприятием (на примере ОАО «Электровыпрямитель»)

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделим на четыре группы:

     - наиболее ликвидные активы (А1);

     - быстро реализуемые активы (А2);

     - медленно реализуемые активы (А3);

     - трудно реализуемые активы (А4).

     Пассивы баланса также разделим на четыре группы и расположим по степени срочности  их оплаты:

     - наиболее срочные обязательства (П1);

     - краткосрочные пассивы (П2);

     - долгосрочные пассивы (П 3);

     - постоянные, или устойчивые пассивы  (П4).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

     Сопоставляя ликвидные средства и обязательства вычислим следующие показатели:

     а) текущая ликвидность (ТЛ), которая  свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия  на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (формула 1) 

     ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) (1) 

     б) перспективная ликвидность (ПЛ) –  это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей ( формула 2)

 

      ПЛ=А3-П3 (2) 

     Для проведения анализа ликвидности  составим таблицу анализа ликвидности  баланса (таблица 2.1). в графы этой таблицы запишем данные за анализируемый период. Сопоставляя итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков за анализируемый период. 

     Таблица 2.1 – Анализ ликвидности баланса  ОАО «Электровыпрямитель»

 

     Исходя  из данных таблицы 2.1 можно охарактеризовать ликвидность баланса в 2006, 2007, 2008 гг. как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств в 2006-2008 гг. свидетельствует о том, что в ближайшее время ОАО «Электровыпрямитель» не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2006 г. соотношение было 0,98:1 (130597:133228), в 2007г. соотношение же было 0,18:1 (21745:121578), в 2008г. это соотношение заметно улучшилось – 0,54:1 (83095:153963). Текущая ликвидность в 2006-2008гг. всегда была положительной, а перспективная ликвидность – отрицательная. Проведя расчеты, мы получили следующее: А1<=П1, А2>=П2, А3<=П3, А4<=П4. На основании этих данных мы уже можем сделать вывод, что на предприятии имеет место эпизодическая неплатежеспособности. Анализ платежеспособности предприятия предназначен для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Анализ  платежеспособности предприятия заключается  в сопоставлении пассивов с состоянием активов с помощью показателей  платежеспособности, сущность и методика которых представлена в таблице 2.2. 

     Таблица 2.2 – Показатели платежеспособности

 

      На анализируемом предприятии  платежеспособность характеризуется  следующими количественными значениями показателей, таблица 2.3. 

     Таблица 2.3 – Анализ платежеспособности ОАО  «Электровыпрямитель»

 

     На  основе данных таблицы 2.3 составим график изменения показателей платежеспособности, рисунок 2.1, который более наглядно характеризует изменение коэффициентов платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель».

     Из  данных таблицы 2.3 и рисунка 2.1 видно, что фактические значения всех показателей соответствуют рекомендуемым значениям. Только в 2007г. общий коэффициент и коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовали рекомендуемым значениям, т.е. имеет место отрицательная тенденция изменения этих показателей, что свидетельствует о снижении платежеспособности ОАО «Электровыпрямитель». Из рисунка видно, что Л1 и Л2 имеют тенденцию незначительного уменьшения. А показатели Л3и Л4 – тенденцию к увеличению.

     При проведении платежеспособности необходимо рассмотреть также структуру  баланса и его динамику его развития.

     Горизонтальный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов.

     Горизонтальный  анализ баланса предприятия начинается как правило, с создания аналитической  таблицы на основании показателей формы №1 бухгалтерского баланса.

     Данные  для проведения горизонтального  анализа представлены в таблице 2.4. 

     Таблица 2.4 – Анализ динамики балансовых показателей

 

     Из  таблицы 2.4 видно, что на предприятии  существует тенденция к увеличению всех показателей. В основном увеличение этих показателей положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия, кроме некоторых из них. Так например, увеличение кредиторской задолженности, не покрывается увеличением краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, они снизились на 36,4%, в то время как произошло увеличение кредиторской задолженности на 23,45%. Из-за этого дисбаланса произошло увеличения недостатка активов для погашения обязательств. Положительным является снижение незавершенного строительства.

     На  основании проведенного анализа  платежеспособности можно сделать  вывод о том, что в настоящее  время у предприятия хотя и  есть затруднения по оплате текущих обязательств, но они не большие. Но для того, чтобы в будущем у предприятия не ухудшилось финансовое состояние, необходимо рассмотреть внешние факторы и произвести анализ внутренних финансовых причин. Т.к. даже не большие помехи в текущем году, если не обратить на них внимание, могут перейти в большие проблемы в будущем. 

     2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Анализ  финансовой устойчивости предприятия  предназначен для оценки независимости  предприятия с финансовой точки  зрения, определения соответствия состояния активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

     Показатели, которые характеризуют независимость  по каждому элементу активов и  по имуществу в целом, дают возможность  измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

     Для реализации данного положения воспользуемся  балансовой моделью, на которой базируется финансовый анализ.

     Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие Внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывались краткосрочными пассивами.

     На  практике следует соблюдать следующее  соотношение (формула 3) 

     стр. 290<стр.490*2-стр.190 (3) 

     Данные  для расчета по этой формуле берем  из формы №1 бухгалтерской отчетности.