Анализ финансового состояния предприятия

     Анализ  платежеспособности (ликвидности) проводится по данным раздела II актива баланса, в котором отражаются те оборотные активы, которые могут быть превращены (обращены) в платежные средства и выступать в качестве источника погашения краткосрочных долговых обязательств. Краткосрочные долговые обязательства отражаются в разделе V пассива баланса.

     Порядок расчета коэффициентов, характеризующих  ликвидность организации, представлен в таблице (см. приложение 1).

     При анализе финансового состояния  организации особое внимание следует  обращать на показатели финансовой устойчивости, с помощью которых можно предвидеть и предупредить грозящие организации  неплатежеспособность и банкротство.

     Финансовая  устойчивость - одна из характеристик  соответствия структуры источников финансирования структуре активов  — в отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные  активы и краткосрочные обязательства  организации, определяется на основе соотношения  различных видов источников финансирования и их соответствия составу активов.

     Финансовая  устойчивость - это стабильность финансового  положения организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

     Для анализа финансовой устойчивости традиционно  применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой  уровень. Коэффициенты могут служить  отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями. Объективную  оценку степени финансовой устойчивости организации дают эти показатели в комплексе.

     Порядок расчета коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость организации, представлен в таблице (см. приложение 1).

     Рентабельность - показатель эффективности деятельности организации, выражающий относительную  величину прибыли и характеризующий  степень отдачи средств, используемых в производстве.

     В свою очередь рентабельность имеет  ряд показателей, которые характеризуют  финансовые результаты и эффективность  деятельности организации. Они рассматривают  доходность организации с различных  позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

     Показатели  рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли  организаций. Поэтому они обязательны  при проведении сравнительного анализа  и оценке финансового состояния  организации. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

     Рентабельность  продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу затрат на производство и сбыт продукции. Уровень среднеотраслевой рентабельности зависит от количества и размера налогов, а уровень рентабельности продукции - от наличия конкурентной среды и практики государственного регулирования ценообразования.

     Рентабельность  продаж означает удельный вес прибыли в выручке от реализации. Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли, поэтому не имеет какого либо норматива. Оптимальное значение — среднеотраслевой уровень в данной рыночной нише. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных организаций в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

     Рентабельность  активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами организации независимо от их вида или источника формирования; служит для оценки эффективности бизнеса в целом. Снижение показателя свидетельствует о падении спроса на продукцию организации и о перенакоплении активов. Оптимальное значение - среднеотраслевой уровень в данной рыночной нише (ориентировочно - ниже процентной ставки банка).

     Рентабельность  собственного капитала - это самый значимый показатель в деятельности организации, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в ее собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

     Порядок расчета коэффициентов, характеризующих  рентабельность организации, представлен  в таблице (см. приложение 2).

     Коэффициент деловой активности (капиталоотдача), коэффициент оборачиваемости активов, показывает, сколько раз обернулись активы, какой доход получен с  рубля активов. Этот показатель имеет  информационное значение в пределах отраслевой принадлежности, зависит  от капиталоемкости производства и  сравнивается в конкурентной среде. Диапазон колебания можно отследить  за 5 или 10 лет ретроспективы. Деловая  активность резко увеличивается  при росте количества продаж или  сокращении стоимости активов. Уменьшение деловой активности происходит при  значительном вводе в эксплуатацию новых основных средств или при  неадекватной переоценке стоимости  имущества во время инфляции. Снижение означает замедление кругооборота средств  организации. Повышение деловой  активности свидетельствует о стабильности и росте экономической эффективности  организации.

     Данный  показатель рассчитывается как отношение  выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости  активов.

     Порядок расчета коэффициентов, характеризующих  деловую активность организации, представлен в таблице (см. приложение 1).

     Финансовые  показатели организации настолько  взаимосвязаны, что улучшение одних  может вызвать ухудшение других, например:

     - привлечение заемного капитала  увеличивает рентабельность собственного  капитала, но понижает финансовую  устойчивость организации;

     - повышение оборачиваемости влечет  за собой сокращение величины  оборотных активов и, следовательно,  ухудшает ликвидность;

2. ОЦЕНКА  И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МЖБК»

     Открытое  акционерное общество  по производству мостовых железобетонных конструкций “Мостожелезобетонконструкция” создано   путем   преобразования    государственного предприятия производственного объединения распоряжением Москомимущества   от   09.07.1993г.   №528-р,  зарегистрировано  Московской регистрационной   палатой   02.08.1993г.,   регистрационный   № 026204. Открытое акционерное общество по производству мостовых железобетонных конструкций “Мостожелезобетонконструкция” внесено в Единый государственный реестр юридических лиц 21 августа 2002 года Управлением МНС России по г. Москве за основным государственным регистрационным номером 1027700143767.

     Расположено по адресу г. Москва, проезд Комсомольской площади, дом  № 16. Общество на 31.12.2008г. имеет в своем составе следующие филиалы:

1. Батайский  завод  МЖБК  (Российская  Федерация,   Ростовская      область, г. Батайск);
2. Дмитровский  завод  МЖБК (Российская  Федерация,  Московская  область, г. Дмитров);
3. Подпорожский завод МЖБК (Российская   Федерация, Ленинградская область, г. Подпорожье).

     По  месту нахождения общества в г. Москве располагается рабочий аппарат  Правления. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором, избранным общим годовым собранием акционеров 25.05.2006г. сроком на три года, и коллегиальным исполнительным органом - Правлением, утвержденным Советом директоров 14.09.2006г. по представлению Генерального директора сроком на 5 лет.

     Филиалы действуют в соответствии с Положением о филиале открытого акционерного общества по производству мостовых железобетонных конструкций “Мостожелезобетонконструкция” - заводе мостовых железобетонных конструкций, утвержденным Советом директоров общества 05.02.2002г. (протокол №4 (77)) и осуществляют свою деятельность на основе закрепленного за ними имущества общества, отражаемого в их отдельном балансе и консолидированном балансе общества.

     Деноминированный  уставный капитал общества утвержден  общим годовым собранием акционеров в сумме 39341 руб., номинальная стоимость одной акции, как привилегированной типа  А, так и обыкновенной - 20 копеек.

     Основной  вид  деятельности общества - изготовление  мостовых железобетонных конструкций  для строительства мостов и других  искусственных сооружений.

     В 2008 году ОАО “Мостожелезобетонконструкция” приняло участие в работе V Санкт-Петербургского Международного форума “Мир мостов-2008”, а также разместила свою экспозицию на выставке, проводившейся в рамках II Международного форума архитектуры, строительства, реконструкции городов, строительных технологий и материалов “City Build 2008” в г.Москве. В журнале “Строительство и транспорт” (№12, 2008г.) опубликована статья “Перспективы применения сборных мостовых железобетонных конструкций”. По месту нахождения филиалов общества в местных и региональных печатных издания размещались материалы об истории развития и производственных возможностях заводов МЖБК. Традиционно осуществлялась адресная рассылка постоянным и потенциальным покупателям рекламных материалов об ОАО “Мостожелезобетонконструкция” и его продукции.

     В 2008 году, в связи с введением  ГОСТ Р 52748-2007 “Дороги автомобильные  общего пользования. Нормативные нагрузки, расчетные схемы нагружения и  габариты приближения”, по заданию  ОАО “Мостожелезобетонконструкция”  проектными организациями (ОАО “Союздорпроект”, ООО “МосДорПроект”) были разработаны  проекты автодорожных балок, соответствующих  ужесточившимся требованиям к несущей  способности мостовых сооружений. Заводы общества успешно освоили выпуск конструкций по этим проектам и, таким  образом, ОАО “Мостожелезобетонконструкция”  расширило свои возможности по исполнению современных заказов.

     Основные  показатели финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за 2007-2008 гг., по данным отчета о прибылях и  убытках ОАО «МЖБК» за 2008г. (см. приложение 8), представлены в табл. 2.1:

     Таблица 2.1 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «МЖБК» за 2007-2008 гг.