План финансового оздоровления ОАО «ПЕКО»

     Положение общества на рынке мучных кондитерских изделий: объём реализованной продукции МКИ за 2009 год по сравнению с 2008 годом увеличился на 3,8%.

     Рынок кондитерских изделий характерен высокой  степенью заменяемости продукции. Выбирая  кондитерский продукт, потребитель  выбирает между множеством видов  кондитерских изделий: пряниками, печеньем, конфетами, шоколадом.

     Основными потребителями пряников являются люди старшего и среднего возраста, молодёжь потребляет пряники гораздо реже. В сегменте пряников без начинки доля местных брендов составляет более 87% (ОАО «Первый хлебокомбинат», «Блик», «Русские пряники», ЗАО «Нива». С сентября 2009 года происходит перераспределение с более дорогого сегмента кондитерских изделий и класса премиум в относительно недорогой сегмент МКИ (пряники, печенье).

     Объёмы  продаж с 5,3 т/сут. увеличились до 7,5 т/сут. Особенностью пряничного рынка  является его сезонность. Пик потребления  пряников приходится на лето, когда  потребление кондитерских изделий, наоборот, падает. Это связано с  потребительскими свойствами: пряники  не требуют особых условий хранения, не теряют потребительских свойств  при высокой температуре. Отсюда популярность их среди дачников и  летний пик продаж.

     Основным  направлением развития 2009 года является расширение ассортимента и изменение  упаковки в целях привлечения  новых сегментов целевых покупателей  МКИ.

     Положение общества на рынке бисквитно-кремовых изделий: годовой объём продаж за 2009 год по сравнению с 2008 годом увеличился на 28,2%, что составляет 542,9 т. Увеличение выручки — на 28,6%,что составляет 186,1 тыс. руб.

    Относительно  структуры продаж можно отметить, что самую большую долю занимают Москва — 61,8% -  Магнитогорск — 23,6%, Курск  — 14,6%.  

3. Анализ  финансового состояния предприятия  и причин необходимости его оздоровления

   Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Для того, чтобы узнать  финансовое состояние ОАО «Пеко», необходимо проанализировать рассчитанные финансовые показатели, представленные ниже в таблицах.

Таблица 1

«Расчет финансовых показателей в тыс. руб.»

Таблица 2

«Расчет обязательных финансовых показателей»

Таблица 3

«Структура  заемных средств с распределением»

     Глядя на выше представленные таблицы, в которых  представлены расчеты финансовых показателей  за 2007-2009 г.г. ОАО «Пеко»,  можно сделать следующий вывод: совокупные активы с каждым годом увеличиваются, резкое увеличение произошло в 2009 году по сравнению с 2008 на 105540 т.р., т.е. примерно в 2 раза, такое увеличение свидетельствует об увеличении масштабов деятельности предприятия. Также произошло резкое увеличение ликвидных активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 95630 т.р., т.е. резко увеличилось число активов, которое предприятия может при необходимости легко реализовать для получения денег. В 2009 году по сравнению с 2008 произошло резкое увеличение оборотных активов, на 101967 т.р., т.е. такое увеличение вызвано увеличением готовой продукции и товаров для перепродажи на 6256 т.р. и резким увеличением краткосрочных финансовых вложений на 85911 т.р. также с каждым годом увеличивается краткосрочная дебиторская задолжность – это не очень хорошо сказывается на деятельности предприятия, поскольку эти денежные средства отвлечены из оборота. Потенциальные оборотные активы к возврату отсутствуют в 2007 году, т.е. у предприятия не было долгосрочного финансового резерва, а его можно было  использовать в расчетах с кредиторами в случае возврата задолжности списанных в убыток, в 2008 и 2009 году дополнительный финансовый резерв появляется. Собственные средства с каждым годом увеличиваются, но не намного, в 2009 году по сравнению с 2008 увеличение произошло всего на 6002 т.р., поскольку осталось много готовой продукции для перепродажи. Можно сделать вывод о том, что упал спрос на продукцию.  В 2009 году по сравнению с 2008 годом резко увеличились долгосрочные обязательства должника, на 85200 т.р., а произошло это потому, что в 2009 году оборотные средства стали финансироваться за счет заемного капитала, собственных средств не хватает и предприятие вынуждено брать кредиты. Выручка в 2009 году увеличилась всего на 62913 т.р. по сравнению с 2008, хотя продукции было произведено больше, большое количество осталось для перепродажи. В 2009 году чистая прибыль уменьшилась – это вызвано увеличением коммерческих и управленческих расходов.

     Общий вывод можно сделать следующий: в 2009 году предприятие стало выпускать  больше новой продукции, видимо, потребители  не были к этому готовы и в результате резко снизился спрос на продукцию, осталось продукции для перепродажи, следовательно, предприятию не хватает  собственных средств и оно  вынуждено брать кредиты. Наиболее существенные изменения структуры  активов показаны на графиках.

Рисунок 1 «Совокупные активы 2007-2009 г.г.» 

Рисунок 2 «Ликвидные активы 2007-2009 г.г.» 

Рисунок 3 «Оборотные активы 2007-2009 г.г.» 

Таблица 4

«Расчет коэффициентов»

     Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году по сравнению с 2008 упал до 0,12 и стал ниже нормального ограничения (0,2), что  говорит о возможности погашения  лишь незначительной части задолжности  предприятия в ближайшее время, хотя в 2007 году коэффициент был выше норматива. Коэффициент текущей  ликвидности в 2007 году равен 1,17 и  тоже выше норматива (1), т.е. предприятие  могло рассчитаться по своим обязательствам без ущерба для производственного  процесса. В 2009 коэффициент текущей  ликвидности снизился до 0,5 – при  таком низком значении коэффициента предприятию будет  трудно найти  банк ,который даст кредит.  Показатель обеспеченности должника его активами снижается с каждым годом, и к 2009 году он равен 1,26 (норматив не меньше 1), т.е. если показатель будет продолжать и дальше снижаться такими быстрыми темпами, то в 2010 году при полной распродаже всех объектов имущества по балансовой стоимости не удастся покрыть все обязательства должника. Коэффициент автономии в 2007 году равнялся нормативу (0,5), а к 2009 году произошло резкое его снижение по сравнению с 2008 на 0,18, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышение риска еще больших финансовых затруднений. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости. В 2008 и 2009 г.г. значение коэффициента с минусом, т.е. с 2008 года оборотные средства финансируются только за счет заемного капитала. Рентабельность активов с каждым годом падает, значительное падение произошло в 2009 году по сравнению с 2008 на 0,03, т.е. предприятие в 2009 году с 1 рубля внеоборотных активов получит меньше на 3 копейки прибыли , чем в 2008. Норма чистой прибыли снизилась в 3 раза к концу 2009 года и составила 0,01. Структура оборотных средств сосредоточена «в расчетах», а не «в производстве» - предприятие производит продукцию, на которую спрос упал.

     Общий вывод: все больше и больше возрастает риск финансовых затруднений, в 2009 году оборотные средства стали финансироваться  только за счет заемного капитала ,величина заемного капитала растет, а прибыльность производства снижается, предприятие может погасить лишь часть своей задолжности в ближайшее время, низкая вероятность получить кредит в банке.

     Таким образом, по результатам проведенного финансового  анализа можно сделать  вывод, что в данный момент предприятие  является платежеспособным, но есть угрозы, что оно потеряет свою платежеспособность и мероприятия должны быть направлены на предотвращение кризиса на предприятии.