Операции коммерческих банков с ценными бумагами

                    За выполнение поручения Банк взимает с клиента комиссию.

ПромСвязьБанк оказывает услугу Интернет-трейдинг. Заключается она в что, что:

                    Банк от своего имени, за счет и по поручению Клиента совершает сделки на рынке ценных бумаг

                    Клиент с помощью Системы "PSB-Trade" имеет возможность:

o                      по своему желанию работать одновременно на всех торговых площадках, либо на некоторых из них. Возможность работы в каждой секции оформляется отдельным документом;

o                      наблюдать за торгами, проходящими на торговых площадках, в режиме реального времени;

o                      передавать Банку в электронной форме поручения на покупку/продажу торговых инструментов в соответствии с заключенными договорами на брокерское обслуживание и (или) комиссии.

На рынке облигаций, номинированных в валюте, Промсвязьбанк оказывает следующие услуги:

                    купля-продажа суверенных российских еврооблигаций и ОВГВЗ;

                    купля - продажа муниципальных и корпоративных еврооблигаций,

                    купля-продажа облигаций развивающихся стран;

                    кредитование под залог облигаций.

На рынке облигаций, номинированных в рублях, Промсвязьбанк осуществляет:

                    куплю-продажу ГКО-ОФЗ - в секции государственных ценных бумаг ММВБ;

                    сделки РЕПО с ГКО-ОФЗ,

                    куплю-продажу муниципальных облигации городского внутреннего займа Москвы;

                    куплю-продажу корпоративных облигаций;

                    сделки РЕПО с корпоративными облигациями;

                    кредитование под залог облигаций

                    куплю-продажу субфедеральных и муниципальных облигаций

На рынке акций Промсвязьбанк основными услугами являются:

                    Купля-продажа акций в РТС и на ММВБ;

                    Покупка неликвидных ценных бумаг по поручению клиента;

                    Операции с ADR и GDR;

                    Организация скупки акций по заказам клиентов;

                    Торговля крупными пакетами акций;

                    Покупка акций иностранных эмитентов на мировых биржевых и внебиржевых площадках.

                    Кредитование под залог акций

С векселями, депозитными сертификатами и депозитами Промсвязьбанк осуществляет следующие операции:

                    выпуск простых векселей Промсвязьбанка (для размещения временно свободных денежных средств в рублях и СКВ) - Ставки привлечения средств;

                    выпуск депозитных сертификатов Промсвязьбанка (для размещения временно свободных денежных средств в рублях) - Ставки привлечения средств;

                    досрочный учет собственных векселей;

                    операции "репо" с векселями Промсвязьбанка;

                    кредитование на рынке МБК под залог векселей Промсвязьбанка;

                    покупка-продажа векселей и депозитных сертификатов других эмитентов;

                    прием векселей на комиссию, исполнение заявок клиентов на покупку векселей в рамках комиссионных договоров;

                    конвертация векселей и других ценных бумаг сторонних эмитентов в векселя Промсвязьбанка и других векселедателей;

                    операции РЕПО с векселями и депозитными сертификатами (покупка/продажа с обязательством обратной продажи/обратного выкупа), гибкий подход к оценке векселей;

                    консультационные услуги;  

                    подготовка выпуска и гарантированное размещение согласованного объема векселей эмитента на рынке - Вексельные займы;

                    поддержание двусторонних котировок векселей на вторичном рынке;

                    домициляция (организация приема векселей к погашению).

Промсвязьбанк предоставляет своим клиентам услуги депозитария с 1997 года. В рамках ведения депозитарной деятельности банком установлены корреспондентские отношения со всеми основными участниками рынка ценных бумаг России.

Промсвязьбанк, по данным Национальной фондовой ассоциации (НФА), вошел в двадцатку крупнейших участников рынка ценных бумаг по итогам первого полугодия 2007 года по объему операций. Общий объем операций Промсвязьбанка на финансовом рынке (MAX) составил 590 756 млн рублей (20-е место), на организованном рынке (EXM) - 440 701 млн рублей (17-е место).

Как сообщили в пресс-службе Промсвязьбанка, позиции банка в рейтингах СРО НФА по итогам первого полугодия 2007 года выглядяли следующим образом: рейтинг по брокерским операциям (BRK) 185 443 млн руб (16-е место); рейтинг по объему операций на организованном рынке ценных бумаг (ЕХМ) 440 701 млн руб (17-е место); рейтинг по операциям на внебиржевом рынке ценных бумаг (ОТС) 150 055 млн руб (17-е место); рейтинг по операциям с государственными ценными бумагами (GMS) 139 284 млн руб (19-е место); рейтинг по общему объему операций на финансовом рынке (MAX) 590 756 млн руб (20-е место); рейтинг по операциям с корпоративными акциями и облигациями (CRS) 209 979 млн руб (25-е место).

Доля торгового портфеля в 2007 году снизилась с 14% до 9% активов банка вследствие стратегического решения о снижении зависимости от финансовых рынков в условиях их нестабильности. По состоянию на 31 декабря 2007 года портфель предназначенных для торговли ценных бумаг банка в основном состоял из облигаций федерального займа (ОФЗ), доля которых составила 52% от общего объема, увеличившись с 32% годом ранее. Удельный вес акций был сравнительно небольшим, менее 3% от общего объема торгового портфеля (по состоянию на конец 2006 года - 5%).

В 2008 году ПромСвязьБанк занимал 13 место в рейтинге 100 российских банков, наиболее активных на рынке ценных бумаг, объем средств банка, вложенных в ценные бумаги, по состоянию на 1 марта 2008 года: 22901 млн. рублей.

В деятельности ПромСвязьБанка на рынке ценных бумаг наблюдается положительная динамика (Приложение 1): показатели по доходам от вложений в ценные бумаги выросли в 2008 по сравнению с 2007 годом, а также растут доходы от оказания посреднических услуг, не смотря на кризис.

Торговый портфель ценных бумаг в 2008 году принес Промсвязьбанку чистый убыток в размере 1,8 млрд руб. (по сравнению с 124 млн руб. за 2007 год), что отражает решение банка в период кризиса на финансовых рынках в 2008 году сократить его размер. В то же время процентные доходы по ценным бумагам с фиксированной доходностью и операциям «обратного репо» в размере 2,4 млрд руб. значительно перекрыли чистый убыток по торговому портфелю ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг (включая торговые ценные бумаги, ценные бумаги в наличии для продажи и удерживаемые до погашения) на 1 января 2010 года составил 45,9 млрд руб., увеличившись более чем в 2 раза по сравнению с началом года, и достиг 10% от активов. В нём преобладают корпоративные облигации эмитентов, ценные бумаги которых входят в ломбардный список Банка России. Около 30% портфеля сформированы за счет вложений в государственные и муниципальные ценные бумаги, а также облигации Банка России. Вложения Промсвязьбанка в акции незначительны.

Собственные средства (капитал) банка на 1 января 2010 года составили 45,0 млрд руб., при этом значение норматива достаточности капитала Н1 составило 11,4%. В расчет уровня достаточности капитала были включены субординированные еврооблигации на сумму 200 млн долл. США, выпущенные в 4 квартале 2009 года. [12]

По данным ЗАО "ФБ ММВБ" (Приложение 2) объем сделок заключенных на данной бирже в 2009 году увеличился по сравнению с 2008 и 2007 гг. практически в 2 раза, что говорит об увеличении активности ПромСвязьБанка на фондовом рынке.

Таким образом, можно сделать вывод, что ПромСвязьБанк является одним из активных участников рынка ценных бумаг, что сказывается на его финансовом положении.

2.3 Управленческие решения по совершенствованию деятельности ПромСвязьБанка на рынке ценных бумаг

Стратегическая цель Промсвязьбанка – к 2015 году стать крупнейшим частным банком в России.
В 2012 году Промсвязьбанк планирует войти в топ-10 российских банков.

Я считаю, что для успешной реализации данных целей и эфеективного управления портфелем ценных бумаг необходимо управление рисками. Термин «управление рисками» означает прежде всего минимизацию рисков, исключение которых полностью невозможно.

Основными инструментами, позволяющими минимизировать риски являются:

1. Аналитическая работа. Позволяет минимизировать риск неблагоприятного движения рынка, риск ликвидности, риск эмитента, отчасти – валютный риск; является основной частью комплекса работ по минимизации рисков контрагентов.

2. Сбор информации. Позволяет минимизировать риск инфраструктуры институтов, является необходимой составной частью при минимизации риска неблагоприятного движения рынка, риска контрагента, риска эмитента.

3. Использование системы лимитов. Данный инструмент закладывает основы минимизации рисков, ограждая банк от наиболее крупных рисков.

4. Налаживание неформальных связей с инфраструктурными элементами. Снижает инфраструктурный риск, а так же служит основой для получения информации, используемой при применении системы лимитов (в первую очередь лимитов на контрагентов).

5. Прочие инструменты, свойственны для конкретных видов рисков:

             валютные форварды и фьючерсы для валютного риска;

             опционы для рыночного риска;

             Страхование сделок от конкретных рисков.

Все выше перечисленные мероприятия повысят надежность банка.

Кроме этого необходимо совершенствовать операционную модель и увеличить производительность всех процессов, организации в целом.

В 2012 году Промсвязьбанк планирует войти в число лидеров на рынках организации выпусков корпоративных рублёвых облигаций 2-го – 3-го эшелонов, клиентских операций на российских площадках, привлечения средств на российском рынке облигаций и векселей (среди частных банков).
Кроме того, перед банком стоят долгосрочные задачи по укреплению лидерских позиций среди рублёвых клиринговых банков, развитию сделок торгового финансирования с банками СНГ, привлечению средне- и долгосрочного фондирования, и обеспечению потребности банка в капитале.

Важной долгосрочной задачей Промсвязьбанк также должно быть активное внедрение современных технологий направленных на реализацию полноценного цикла стратегического управления, включающего в себя анализ внешней и внутренней среды, определение стратегических целей, долгосрочное планирование, каскадирование стратегии, контроль и регулярное обновление стратегических планов.

3 Текущее состояние рынка ценных бумаг и банковской системы, перспективы развития.

Развитие финансового рынка играет особую роль в развивающейся рыночной экономике. Так, рынок ценных бумаг позволяет правительствам и предприятиям значительно расширить круг источников финансирования, не ограничиваясь бюджетными средствами, самофинансированием и банковскими кредитами. Мировой опыт показывает, что в конце ХХ столетия именно фондовый рынок стал основным источником инвестиционных ресурсов в динамично развивающихся странах. Рынок ценных бумаг, обеспечивая превращение сбережений в инвестиции и перелив финансовых ресурсов между секторами экономики, в решающей мере способствует экономическому росту и повышению благосостояния населения.

Современный этап развития российского рынка ценных бумаг берет начало с 1990-х годов, когда в России начался переход к рыночной экономике. Причем импульсом для формирования послужила проводившаяся в то время приватизация. [12]

В начале 90-х годов в России была выбрана смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно с равными правами присутствовали и банки и небанковские инвестиционные институты. Это европейская модель деятельности универсального коммерческого банка на фондовом рынке, не предполагающая ограничений на операции с ценными бумагами. Риски банка по операциям с ценными бумагами не разграничены с риском по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, в то же время благосостояние банка в значительной степени зависит от положения дел у его клиентов, в оборот которых втянуты значительные средства банка (через участие в уставном капитале и облигационных займах).
При рассмотрении эмиссионных операций коммерческих банков, направленных на увеличение уставного капитала, необходимо отметить, что эта эмиссионная деятельность - в значительной степени вынужденная - связана с административными решениями Банка России о постоянном увеличении минимального уставного капитала.

На современном этапе больший объем операций с ценными бумагами осуществляется посредством биржевых торгов на специальных торговых площадках. Основными биржевыми площадками являются:

- Российская Торговая Система (РТС);

- Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ).

Причем банки преимущественно являются участниками торгов ММВБ.

          За последние годы выявились следующие тенденции развития российского рынка ценных бумаг: