Оценка потенциального банкротства организации

2.  Анализ потенциального банкротства предприятия

 

Произведем анализ соотношения  активов по степени ликвидности  и пассивов по степени оплаты.

    Таблица 2.1

??????????????????

А	Показатели	Тыс.руб.	П	Показатели	Тыс.руб.
А1	Наиболее ликвидные А	26555293	П1	Наиболее срочные П	55009721
А2	Бастрореализуемые А	222296088	П2	Краткосрочные П	5883101
А3	Медленнореализуемые А	2430306	П3	Долгосрочные П	55611930
А4	Труднореализуемые А	451080594	П4	Постоянные П	552857529

А1 ‹  П1;  А2 ›  П2; А3 ‹  П3; А4 ‹  П4

Вывод: Баланс данной организации  нельзя считать ликвидным, т.к 2 условия из 4 не выполняются. Наиболее срочные и долгосрочные обязательства не покрываются платежными средствами.

Относительные показатели ликвидности  баланса.

1.                    (2.1)

Пред. год: 32127957/54208019=0,59:1

Отч. год: 26555293/60892822=0,44:1

0,44-0,59=-0,15

Вывод: В организации в  предыдущем году коэффициент составляет 0,59, в отчетном году 0,44. Коэффициент уменьшился на 0,15. Это говорит о том, что организация смогла бы погасить свои обязательства в срочном порядке.

2.          (2.2)

Пред. год: 234963269/54208019=4,33:1

Отч. год: 488501381/60892822=8,02:1

8,02-4,33=+3,69

Вывод: В организации уточненный коэффициент ликвидности увеличился на 36 пунктов. Организация в отчетном году могла оплатить 80% срочных обязательств, при условии поступления всей суммы дебиторской задолженности.

3. (2.3)

Пред. год: 236856028/54208019=4,37

Отч. год: 251281687/60892822=4,13

4,13-4,37=-0,24

Вывод: В данной организации  значение коэффициента покрытия в отчетном году снизилось на 24 пункта, и составляет 4,13:1. Это говорит о том, что  недостаточность высоко ликвидных  средств у организации привела к  тому, что значительный объем срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно невысокой степенью ликвидности и не высокой оборачиваемостью, т.е. запасами и дебиторской задолженностью.

4. (2.4)

Пред. год: 236856028/124890800=1,9

Отч. год: 251281687/149431602=1,7

1,7-1,9=-0,2

Вывод: В данной организации  Кт.л. меньше нормативного, при этом он снизился в отчетном периоде на 0,2, что свидетельствует об ухудшении  финансового состояния организации.

5. (2.5)

Пред. год: 111965228/236856028=0,47

Отч. год: 101776935/251281687=0,41

0,41-0,47=-0,06

Вывод: Косс в предыдущем и отчетном годах выше нормативного, но в динамики происходит его уменьшение на 0,06.

6. Собственный оборотный капитал - определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств.

Пред. год: 236856028-54208019=182648009

Отч. год: 251281687-60892822=190388865

190388865-182648009=+7740856 тыс.руб

Вывод: в данной организации  оборотный капитал имеется и  в предыдущем и в отчетном периодах. По сравнению с предыдущим годом  он увеличился на 7740856 тыс. руб., что  свидетельствует об общей ликвидности организации.

Таблица 2.2

Оценка структуры баланса.

Показатель	Пред. год	Отчет. год	Норматив
Кт.л.	1,9	1,7	2
Ко.с.с.	0,47	0,41	0,1
Кв.п.	-	0,09	1

 

Так как на данной организации  один коэффициент ниже нормативного, то рассчитывается  коэффициент восстановления платежеспособности.

                         ()

Вывод: Данная организация  согласно коэффициентам имеет тенденцию к банкротству, т.к. 2 показателя из 3 ниже нормативного.

2.  Пути повышения финансовой устойчивости ОАО «РусГидро»

 

Проведенный выше анализ позволяет  сделать вывод о том, что предприятие находится в нестабильном положении.

Основные финансовые показатели, то «взлетают», то «приземляются», дестабилизируя деятельность компании.

Основные мероприятия  должны быть направлены на реструктуризацию задолженности, т.е. необходимо проводить мероприятия по уничтожение негативной тенденции в плане роста краткосрочных обязательств.

Необходимо снизить краткосрочную  задолженность за счет перевода её в разряд долгосрочной, путем дополнительных гарантий и переговоров с кредиторами.

Так как предприятие находится  в устойчивом финансовом состоянии  и показывает внушительную прибыль  – это позволит оптимизировать структуру  баланса без особых проблем. В  данной ситуации можно обойтись увеличением доли собственного капитала в общей его структуре. Сформировать резерв в виде нераспределенной прибыли, который обеспечит устойчивость предприятия в ситуации высокой степени неопределенности, вызванных проявлением кризисных явлений на макроэкономическом уровне. Так же за счет прибыли можно оптимизировать оборотный капитал.

Для снижения дебиторской  задолженности можно использовать различные инструменты, в том числе факторинг.

Высокая степень финансового  риска приводит к необходимости  поиска путей ее искусственного снижения.

Снижение степени риска  – это сокращение вероятности  и объема потерь.

Для снижения степени риска  применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

- диверсификация;

• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
• лимитирование;
• самострахование;
• страхование;
• страхование от валютных рисков;
• хеджирование;
• приобретение контроля над деятельностью в связанных областях;
• учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Исследования зарубежных ученых в области предсказания банкротства предприятий позволяют сделать вывод о том, что из множества финансовых показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно предсказывающих банкротство.

Наибольшую известность  в области прогнозирования угрозы банкротства получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана. Он разработал на базе аппарата множественного дискриминантного анализа методику расчета кредитоспособности, которая позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

Применение зарубежных моделей  к финансовому анализу отечественных предприятий требует осторожности, так как они не учитывают специфику бизнеса (например, структуру капитала в различных отраслях) и экономическую ситуацию в стране. В связи с этим возникает необходимость в разработке отечественных моделей прогнозирования банкротства с учетом специфики отраслей и макроэкономической ситуации.

В целях реализации законодательства Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве), проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией предприятий-банкротов. Правительство РФ приняло постановление от 20 мая 1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». В постановлении утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Решения, принимаемые в  соответствии с указанной системой критериев, служат основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, их приватизации, а также применения иных установленных действующим законодательством полномочий уполномоченных органов.

Система критериев для  определения неудовлетворительной структуры баланса включает следующие финансовые показатели, рассчитанные на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия:

- коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

В ходе анализа финансового  состояния неплатежеспособного  предприятия выявляются причины ухудшения его финансового состояния. Исследование баланса предприятия дает возможность оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса, сопоставить полученные в ходе анализа данные с аналитическими показателями других предприятий отрасли.  

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Федеральный законно №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
2. Волков, О.И. Экономика предприятия [Текст]: курс лекций / О.И. Волков, В.К. Скляренко. – Москва: ИНФРА-М, 2011 г.
3. Грибов, В.Д. Экономика предприятия [Текст]: учебник + практикум / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2012 г.
4. Кокурин, Д.И. Анализ макроэкономической среды предприятий / Кокурин Д.И., Сураев А.В. // Финансовый бизнес. – 2011 г.
5. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / Г.В. Савицкая. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2010 г.
6. Кузьмичева, М.Б. Распределительный центр – главное звено в цепи поставок продукции / М.Б. Кузьмичева // Мясная индустрия. – 2011г.
7. Скляренко, В.К. Экономика предприятия [Текст]: учебник для вузов / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. – Москва: ИНФРА-М, 2012г.
8. Торговая сеть: широкие функции распределительного центра // Современная торговля. – 2011 г.
9. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / Г.В. Федорова 2-е изд. стер. – М.: Омега-Л, 2011 г.
10. Чуев, И.Н. Экономика предприятия [Текст]: учебник для вузов / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К, 2010 г.
11. Щерба, С.П. Расследование незаконных банкротств и неправомерных действий при банкротстве [Текст] / С.П. Щерба, П.Е. Власов. – Москва: Юрлитинформ, 2010 г.
12. Экономика предприятия (фирмы) [Текст]: учебник для вузов / под ред. О.И. Волкова, О.В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2011 г.
13. Экономика предприятия [Текст]: учебник для вузов / под ред. В.Я. Горфинкеля, – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва: Юнити, 2012 г.
14. Яковлев, И.Г. Торговые сети: политика, стратегия и тактика / Игорь Яковлев // Экономические стратегии. – 2010
15. ru.wikipedia.org
16. rushydro.ru

 

Приложение 1