Оценка потенциального банкротства организации

 

Красноярский финансово-экономический  колледж

филиал федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования 

«Финансовый университет  при Правительстве Российской Федерации»

 

 

 

Кафедра бухгалтерского учета  и анализа

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

МДК 04.02. Основы анализа бухгалтерской  отчетности

ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА  ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

 

 

 

                                               Выполнил студент 36 группы, 3 курса

                                               очной формы обучения

                                               Зубченко Кристина Петровна 

                                               Руководитель Вергейчик Ольга Сергеевна

 

 

 

 

 

 

г.Красноярск 2013

 

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 6

1.1 Российские и зарубежные методы прогнозирования банкротства 6

1.2 Анализ вероятности банкротства 13

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ПАТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ОАО «РусГидро» 17

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «РусГидро» 17

2.2 Анализ потенциального банкротства предприятия 18

А1 ‹  П1;  А2 ›  П2; А3 ‹  П3; А4 ‹  П4 18

Вывод: Баланс данной организации нельзя считать ликвидным, т.к 2 условия из 4 не выполняются. Наиболее срочные и долгосрочные обязательства  не покрываются платежными средствами. 19

Относительные показатели ликвидности баланса. 19

1.  (2.1) 19

Пред. год: 32127957/54208019=0,59:1 19

Отч. год: 26555293/60892822=0,44:1 19

0,44-0,59=-0,15 19

Вывод: В организации  в предыдущем году коэффициент составляет 0,59, в отчетном году 0,44. Коэффициент  уменьшился на 0,15. Это говорит о  том, что организация смогла бы погасить свои обязательства в срочном  порядке. 19

2.  (2.2) 19

Пред. год: 234963269/54208019=4,33:1 19

Отч. год: 488501381/60892822=8,02:1 19

Оценка структуры  баланса. 21

Таблица 2.2 21

2.3 Пути повышения финансовой устойчивости ОАО «РусГидро» 21

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 24

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 26

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Для современной экономики характерны: нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инновационной политики; потеря государственной поддержки в связи с изменением формы собственности без существенных изменений законодательной базы; недостаточность бюджетного финансирования; инфляция; подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения; неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов. Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту – медленный процесс преобразований на уровне организаций (предприятий) в связи с неэффективностью системы их управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также в связи с отсутствием достоверной информации об экономическом состоянии организации, ее финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка.

Преодоление кризисной ситуации, рыночная экономика и новые формы хозяйствования ставят ранее не возникавшие проблемы, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить выживание  предприятия в условиях рынка, управленческому  персоналу требуется оценить  возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.

Под неблагоприятным явлением или  явлениями в деятельности предприятия  можно понимать любую проблемную ситуацию, вызванную как внешними (макроэкономическими, отраслевыми, социально-политическими  и др.) факторами, так и факторами  внутрифирменной среды (производственные процессы, финансовое состояние, маркетинг, трудовые ресурсы), которая прямо угрожает существованию конкретного предприятия. Причины, которые провоцируют неблагоприятные изменения позиции предприятия, могут быть разными и их может быть множество, однако результаты их воздействия во многом схожи. Симптомы воздействия неблагоприятных явлений, как правило, одни и те же: снижение ликвидности, потеря прибыльности, финансовой устойчивости, рост издержек, уменьшение доли рынка, падение конкурентного статуса и т.д. Вследствие сильной связи между факторами, определяющими экономическое благополучие предприятия, ухудшение одного из показателей функционирования предприятия влечет за собой немедленное отрицательное изменение множества других, результатом чего является немедленное лавинообразное падение позиций предприятия, снижение уровня его прибыльности на рынке. Эта ситуация, сопровождающаяся последовательным ослаблением признаков конкурентного преимущества предприятия, называется эффектом падающего домино. Таков приблизительно общий механизм наступления кризиса (кризисного состояния) предприятия.

Диагностика кризисного состояния  предприятия – это принятие двухальтернативного  решения о наличии либо отсутствии кризисной ситуации на предприятии, исходя их количественных характеристик его деятельности.

Тема данной курсовой работы «Оценка  потенциального банкротства организации».

Актуальность темы данной курсовой работы обусловлена нестабильностью современной экономической системы в мировом сообществе.

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «РусГидро» его экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности. Предметом исследования является диагностика потенциального банкротства предприятия.

Цель данной курсовой работы –  оценить степень финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику его потенциального банкротства.

Курсовая работа состоит из двух частей: в первой части раскрываются теоретические аспекты банкротства, а также источников информации для проведения диагностики, во второй части приводится характеристика ОАО «РусГидро», а также анализ состояния и платежеспособности организации и осуществляется оценка потенциального банкротства предприятия путем применения методов диагностики.

  

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.  Российские и зарубежные методы прогнозирования банкротства

 

Федеральным законом №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующим образом: «Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (ст. 3).

В Законе также установлены признаки банкротства: должник считается несостоятельным (банкротом), если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются размеры денежных обязательств и обязательных платежей. В размер денежных обязательств включают:

• размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;
• суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником;
• размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения;
• размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов.

К обязательным платежам относят налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, определенных законодательством Российской Федерации. Размер обязательных платежей исчисляется без учета штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.

Признаком успешного управления деятельностью  предприятия служит достижение им поставленных экономических целей, среди которых могут быть:

• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• лидерство в борьбе с конкурентами;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• занятие определенной ниши и доли на рынке товаров;
• максимизация рыночной стоимости предприятия и др.

Мониторинг степени достижения поставленных целей в зависимости  от их вида осуществляется в рамках систем оценки положения предприятия на рынках капитала, товаров и услуг, управленческого контроля, управленческого учета, финансового менеджмента. Для оценки уровня достижения отдельных экономических целей и конкретизации финансового состояния предприятия следует ориентироваться не только и не столько на прибыль, сколько на совокупность показателей, комплексно характеризующих имущественный и финансовый потенциалы предприятия. Сделать это можно по данным публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности. Этим объясняется устойчивая популярность соответствующих методик оценки, базирующихся на отчетности.

Систематизированный анализ отчетности выделился в самостоятельный раздел финансового анализа сравнительно недавно, в конце XIX в. В это время в западной учетно-аналитической практике в приложении к железнодорожному транспорту появились первые расчеты некоторых относительных показателей, характеризующих ликвидность компаний и эффективность затрат.

В настоящее время отечественные  и зарубежные специалисты предлагают различные методы анализа финансовой отчетности, которые отличаются друг от друга в зависимости от целей и задач анализа, информационной базы, технического обеспечения, оперативности решения аналитических и управленческих задач, опыта и квалификации персонала.

В формировании зарубежных научных  направлений анализа финансовой отчетности выделяют пять относительно самостоятельных подходов, научных школ. Такое деление достаточно условно, поскольку в той или иной степени эти подходы пересекаются и взаимно дополняют друг друга:

• школа эмпирических прагматиков (Empirical Pragmatists School);
• школа статистического финансового анализа (Ratio Statisticians School);
• школа мультивариантных аналитиков (Multivariate Modelers School);
• школа аналитиков, занятых диагностикой банкротства компаний (Distress Predictors School);
• школа участников фондового рынка (Capital Marketers School).

Представители первой школы (например, Роберт Фоулк (Robert Foulke)), работая в  области анализа кредитоспособности компаний, пытались обосновать набор относительных показателей, пригодных для анализа. Их цель состояла в отборе таких индикаторов, которые могли бы помочь аналитику ответить на вопрос, сможет ли компания расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Данный аспект анализа деятельности компании рассматривался представителями этой школы как наиболее важный, поэтому анализ базировался на показателях, характеризующих оборотные средства, собственный оборотный капитал, краткосрочную кредиторскую задолженность. Основной вклад представителей этой школы в теорию систематизированного анализа финансовой отчетности заключается в том, что они впервые рассчитали по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности многообразие аналитических коэффициентов, которые стали полезными для принятия управленческих решений финансового характера.

Появление второй школы связывают  с работой Александра Уолла (Alexander Wall), посвященной разработке критериев  кредитоспособности. Основная идея представителей этой школы состоит в том, что  аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, должны соответствовать определенным нормативным значениям или диапазонам значений. Целью исследований стала разработка подобных нормативов для коэффициентов в разрезе отраслей, подотраслей и групп однотипных компаний на основе использования статистических методов. Проведенные исследования показали, что коэффициентам свойственна пространственно-временная мультиколлинеарность (взаимообусловленность). Это определило необходимость классификации всей совокупности коэффициентов на группы, в которых показатели одной и той же группы связаны между собой, а показатели разных групп относительно независимы.

Идеи теории анализа финансовой отчетности представителей третьей  школы (например, Джеймса Блисса (James Bliss), Артура Винакора (Arthur Н. Winakor)) базируются на взаимосвязи частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности компании, и обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности. Основная задача этой школы состоит в построении пирамиды (системы) финансовых показателей и разработке на ее основе имитационных моделей.

Представители четвертой школы  сделали основной упор на анализе  финансовой устойчивости компании, предпочитая  перспективный анализ ретроспективному. По их мнению, ценность бухгалтерской  отчетности определяется исключительно  се способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства. Первые попытки анализа деятельности фирм-банкротов были предприняты в 30-е годы XX в., в наиболее законченном виде методика и техника прогнозирования банкротства представлена в работах Эдварда Альтмана (Edward AJtman) и Уильяма Бивера (Willam Beaver).

Пятая школа представляет собой  самое новое по времени появления  научное направление в систематизированном  анализе финансовой отчетности. Последователи этой школы (например. Джордж Фостер (George Foster)) считают, что ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги и степени связанного с ним риска.

В России рыночные условия хозяйствования обусловили в последнее время  повышенный интерес к теории и  практике финансового анализа деятельности предприятий. Это, прежде всего, связано с тем, что с рыночными условиями хозяйствования коммерческие предприятия оказались в ситуации неопределенности и повышенного риска. С одной стороны, предприятия получили право свободно распоряжаться собственными средствами, самостоятельно заключать хозяйственные контракты и сделки на внутреннем и внешнем рынках, что заставило их самостоятельно заниматься поиском надежных потенциальных партнеров и качественно оценивать их финансовую устойчивость и платежеспособность. С другой стороны, предприятия с большим интересом стали относиться к оценке собственных возможностей: