Место фондового рынка в системе финансового рынка

Задание №2.

     1. Краткая характеристика ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ».

      Открытое  акционерное общество «ИНВЕСТИЦИОННАЯ  КОМПАНИЯ ИК РУСС-ИНВЕСТ» было зарегистрировано Московской регистрационной палатой 03 декабря 1992 года, регистрационный номер 152.985, в организационно-правовой форме акционерного общества открытого типа как Чековый инвестиционный фонд в соответствии с законодательством. Вид собственности – корпоративная.

      Место нахождения – Российская Федерация, 119034, г. Москва, Всеволожский пер., д.2, стр.2.

      Виды  деятельности – брокерские услуги, доверительное управление, лизинг, страхование, прочие финансовые услуги; предоставление прочих услуг; деятельность по управлению финансово-промышленными группами и холдинг-компаниями; консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления; исследование конъюнктуры рынка и выявление общественного мнения; прочая деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий; деятельность по созданию и использованию баз данных и информационных ресурсов; обработка данных; разработка программного обеспечения и консультирование в этой области; аренда офисных машин и оборудования, включая вычислительную технику; управление недвижимым имуществом; сдача внаем собственного недвижимого имущества; покупка и продажа собственного недвижимого имущества; подготовка к продаже собственного недвижимого имущества; прочая вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества; биржевые операции с фондовыми ценностями; финансовое посредничество, не включенное в другие группировки; биржевые операции с фондовыми ценностями; финансовые корпорации, финансовые фонды, инвестиционные фирмы; маркетинговые исследования, консультации по вопросам коммерческой деятельности, финансов и управления; посреднические услуги при купле-продаже товаров, ценных бумаг, валюты и сдача в наем.

      2. Структура уставного и акционерного капиталов ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ».

     Уставный  капитал ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» составляет 109 000 000 (сто девять миллионов) рублей и разделен на 109 000 000 (сто девять миллионов) размещенных обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая акция.

     Уставный  капитал ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» составлен из номинальной стоимости акций, приобретенных его акционерами. Все акции ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» являются обыкновенными именными бездокументарными. Номинальная стоимость всех обыкновенных именных бездокументарных акций является одинаковой.

     По  состоянию на 31 декабря 2010 года в  реестре акционеров ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»  было зарегистрировано 2 244 011 лиц, из них 150 акционеров являлись юридическими лицами. Их доля в уставном капитале компании составляла 59,0790%.

     Владельцы ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ»:

      3. Финансовое положение ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ».

      2010 год ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» завершило с прибылью, что позволило компании восстановить основные финансовые показатели на докризисный уровне. Стоимость активов за год выросла на 3% и составила на конец года 4,353 млрд. руб. (диаграмма 3.1). 
 
 

     В 2010 году компания вышла в лидеры среди инвестиционных компаний России по стоимости собственного капитала. За год величина собственного капитала компании выросла на 15% и превысила 4,06 млрд руб. (диаграмма 3.2).

     Торговый  оборот с акциями в 2010 году вырос  в 3,6 раза – до 18,2 млрд руб. Приэтом оборот долговых финансовых инструментов составил менее 0,95 млрд руб. и снизился на 21% по сравнению с уровнем 2010 года. Несмотря на рост объема валовой прибыли на 49% по сравнению с уровнем 2009 года (до 303,4 млн рублей), рентабельность торговых операций с ценными бумагами в 2010 году снизилась из-за опережающего роста торговых оборотов. Так, рентабельность по валовой прибыли в 2010 году составила 3,11%. Тем не менее данный показатель выше уровня докризисных

2006 и 2007 годов (диаграмма 3.3).

 
 

     По  итогам 2010 года наблюдается снижение показателей эффективности торговых операций по сравнению с 2009 годом, что стало отражением нестабильности на финансовых рынках. Тем не менее по итогам 2010 года показатели рентабельности продолжают оставаться на высоком уровне. Рентабельность продаж составила 2,78%, рентабельность собственного капитала – 7,14%, рентабельность активов – 6,33% (диаграмма 3.4).

     Уровень финансовой независимости компании, который всегда был комфортно высоким, по итогам 2010 года резко вырос. Доля собственных средств в структуре капитала компании выросла в 2010 году до 93% против 84% в 2009 году. Снижение доли привлеченного капитала 93% против 84% в 2009 году. Снижение доли привлеченного капитала распределенной прибыли в результате положительной переоценки активов компании (диаграмма 3.5).

     На  фоне положительного финансового результата в условиях нестабильности на финансовых рынках необходимо отметить высокий уровень налоговых отчислений, отражающий высокую степень налоговой дисциплины компании. Сумма уплаченного налога на прибыль по данным бухгалтерского баланса за 2010 год составила 91,75 млн. руб.

      4. Характеристика акций и их  рыночные показатели.

     С 2006 года обыкновенные акции ОАО «ИК  РУСС-ИНВЕСТ» торгуются на одной  из крупнейших в России, а также  широко узнаваемой за рубежом фондовой бирже ОАО «РТС». Получая допуск к торгам акций ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» на ОАО «РТС», компания не только стремилась обеспечить всем заинтересованным лицам возможность эффективного, быстрого и удобного осуществления сделок по купле-продаже акций ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ», но и фактически вступила в заочный контакт с инвестиционным сообществом, взяв долгосрочный курс на выстраивание последовательных отношений с инвесторами.

     Сегодня обыкновенные акции компании допущены к торгам в разделе списка «Ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры

листинга» фондовой биржи ОАО «РТС».

     2010 год стал успешным для показателей рыночной стоимости акций компании. Итогом внимания инвесторов к обыкновенным акциям компании стало то, что рыночная капитализация ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» на конец 2010 года, по данным сайта ОАО «РТС», составила 4076,51 млн руб., превысив аналогичное значение 2009 года на 11,2%. При этом рыночная стоимость акций компании продемонстрировала устойчивость своей динамики во время пика кризисных явлений в мировой экономике. Так, по данным сайта ОАО «РТС», рыночная стоимость обыкновенной акции ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» на конец 2010 года отстает в процентном отношении от докризисного значения конца 2007 года меньше, чем аналогичное отставание базового индекса «РТС» и индекса «РТС – Финансы».

     Кроме того, в отчетном году был отмечен  значительный рост объемов торгов ценными бумагами ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» на фондовой бирже ОАО «РТС» (диаграмма. 4.1), что может свидетельствовать о возросшей в 2010 году ликвидности акций ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ». Данный факт является важным фактором, который при прочих равных повышает спекулятивный и фундаментальный интерес к акциям компании.

 
 
 
 
 
 
 

Задание №3. 

Задача 1.

      Акция номинальной стоимостью N руб. приобретена по курсу Ка процентов (значение номинальной стоимости и курса акции приведены в табл. 3.1.).

      Значение  ставок дивидендов и курсовой стоимости  акции приведены в табл. 3.2.

Таблица 3.1

 

Таблица 3.2

 

      Определить:

     1) выплаченный дивиденд за каждый  год;

     2) прирост курсовой стоимости акции, если она будет продана через 1 год после приобретения, через 2 года, 3 года , 4 года, 5 лет после приобретения;

      3) совокупный доход, который принесет акция, если будет продана через 1, 2, 3, 4, 5 лет после приобретения;

      4) текущую доходность акции за каждый год;

      5) конечную доходность акции, если она будет продана через 1, 2, 3, 4, 5 лет после приобретения;

        Все полученные результаты свести в таблицу. Необходимо представить все расчеты и сделать вывод. 

  Решение:

     1) выплаченный дивиденд за каждый год:

     

     2) прирост курсовой стоимости акции, если она будет продана через 1 год после приобретения, через 2 года, 3 года , 4 года, 5 лет после приобретения:

     

     3) совокупный доход, который принесет  акция, если будет продана через  1, 2, 3, 4, 5 лет после приобретения:

     

      4) текущую доходность акции за каждый год:

      

     5) конечную доходность акции, если  она будет продана через 1, 2, 3, 4, 5 лет после приобретения:

     

Результаты