Ликвидность предприятия

В конце каждого раздела подсчитывается итог, а также общий итог по балансу, называемый валютой баланса. Эта сумма должна быть равна по активу и пассиву.

В разделе пассива «Капитал и резервы» отражаются размеры уставного, добавочного, резервного капитала, нераспределенная прибыль и не покрытый убыток как прошлых лет, так и отчетного года.

В разделе «Долгосрочные обязательства» - кредиты и займы сроком погашения более чем через 12 месяцев. В разделе «Краткосрочные обязательства» — займы и кредиты сроком погашения до 12 месяцев, кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

Пассив баланса показывает величину средств, которые вложены в хозяйственную деятельность организации и в какой форме капитал участвует в создании имущества организации.

Статьи пассива баланса группируются по определенной системе, а именно, по возрастающей срочности возврата, т.е. первое место занимает уставной капитал, за ним следует основные статьи. Эта разбивка значительно повышает аналитичность баланса. [3, c. 61]

Такой вариант баланса позволяет получить основную информацию, необходимую для внешнего анализа финансового состояния предприятия: о состоянии основных и оборотных средств, о его платежеспособности и кредитоспособности.

1.2. Методика анализа ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежную средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении его средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. [10, c. 112]

В  зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2) быстро реализуемые активы – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

А3) медленно реализуемые активы – производственные запасы и незавершенное производство.

А4) труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Поскольку из итога раздела 1 вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторы сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства.

П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные пассивы и заемные средства.

П4) постоянные пассивы – собственный (акционерный) капитал, находящийся в постоянном распоряжении организации.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 >= П1;

А2 >= П2;

А3 >= П3;

А4 =< П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому почти существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий финансовый анализ на основе бухгалтерской отчетности. Поэтому для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К ) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Нормальное ограничение - К>= 0,2~0,4

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (К ) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нормальное ограничение – К >= 1

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (К ) или коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Нормальное ограничение – К >= 2

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. [5, c. 209]

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

2.  АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ООО «ИНТЕРБИЗНЕСПРОЕКТ»

2.1. Характеристика ООО «Интербизнеспроект»

Научно-производственное предприятие ООО «Интербизнеспроект» создано в январе 1995 года на базе специалистов военной наладки и научно-производственного предприятия «Тритон» (г.Ташкент). Одним из основных направлений деятельности предприятия являются монтажные и пусконаладочные работы технологических систем и систем автоматизации, проектирование и разработка автоматизированных систем управления технологическими процессами как отдельных агрегатов, так и крупных технологических комплексов.

Основной объём пусконаладочных и проектных работ проводится на объектах ОАО «Алтайэнерго», а также на объектах коммунального хозяйства и промышленных предприятий г. Барнаула.

На предприятии работают специалисты с высокой квалификацией, со стажем работы от 10 до 40 лет. Научные разработки предприятия защищены 10 патентами РФ. Результатами деятельности Общества являются:

1. Перевод на природный газ

а) котельной Барнаульского Пивзавода;

б) пиковой котельной ТЭЦ-3;

в) Районной водогрейной котельной (РВК) г.Барнаула;

г) котельной БТЭЦ-2.

2. Введение в действие и передача в эксплуатацию автоматизированной сис­темы обследования предприятия, документооборота и учета в подразделениях ОАО «Алтайэнерго» на основе собственных разработок программных продуктов.

3. Выполнение проекта автоматизации систем управления технологическими процессами котельной совхоза «Спутник».

17

Рис. 4. Ор­ганизационно-управленческая структура ООО «Интербизнеспроект»

17

Являясь  представителями  в регионе  целого  ряда ведущих предприятий - производителей приборов и оборудования, программных и технических средств, ООО «Интербизнеспроект» имеет договора и сотрудничает с ОАО «ЦНИИКА» (Москва), ОАО «Техноконт» (Москва), НПП «Элемер» (Москва), НПП «Радиотелеком» (Санкт-Петербург), ЗАО «Взлёт» (Санкт-Петербург), ПО «Старт» (Пенза).

Полное официальное наименование Общества: Научно-производственное предприятие Общество с ограниченной ответственностью «Интербизнеспроект». Официальное сокращённое наименование: НПП ООО «Интербизнеспроект».

Уставный капитал Общества составляет 14050 рублей. Вклады Участников могут оплачиваться в рублях, валюте, ценными бумагами или путём предоставле­ния имущества в собственность или пользование Общества.

Высшим органом Общества является Общее собрание учредителей. Исполнительным органом – генеральный директор, исполнительный директор (рис. 4).

К руководству предприятия относятся: генеральный директор; исполнитель­ный директор; главный инженер; главный бухгалтер; управляющий делами; главный энергетик; руководитель коммерческого отдела; главный технолог; за­меститель главного инженера; начальник управления пусконаладочными работами; начальник отдела Расходометрии.

Группу специалистов составляют: бухгалтер; юрисконсульт; программисты; инженеры, наладчики; тепломеханик.

Другие работники, относящиеся к служащим: лаборант; делопроизводитель.

Среднегодовая стоимость имущества в 2006г. составила 1326704 руб. В 2005г. – 360462 руб. В 2004г. – 219239 руб. (таблица 1).

По сравнению с 2004г. стоимость имущества в 2006г. увеличилась на 1107465 руб., что составляет 505,14%. Наибольшую роль в увеличении оказали основные средства – их величина возросла на 598089 руб. Темп прироста за этот период также произошёл по основным средствам – на 8609,31%.

17

                                            Таблица 1

Среднегодовая стоимость имущества, руб.