Экспресанализ финансового состояния

За 2010 год каждый рубль собственного капитала ОАО "Нидан Соки" обеспечил убыток в размере 0,39 руб.

За период с 01.01.2010 по 31.12.2010 значение рентабельности активов, равное -6,9%, можно охарактеризовать как явно не соответствующее принятому нормативу.

2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.

Данные об оборачиваемости активов за анализируемый период (31.12.09–31.12.10) свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 584 календарных дней. При этом требуется 42 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Заключение

И так обобщим важнейшие показатели финансового положения (по состоянию по состоянию на 31.12.2010) и результаты деятельности ОАО "Нидан Соки" за весь анализируемый период и Сделаем соответствующие выводы.

С хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют такие показатели:

        чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период наблюдалось снижение величины чистых активов;

        коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Нидан Соки" составляет 73%).

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – за 2010 год получена прибыль от продаж (480 016 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-561 900 тыс. руб.).

Приведенные ниже 4 показателя финансового положения и результатов деятельности ОАО "Нидан Соки" имеют отрицательные значения:

        высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 18,2%);

        ниже нормального значение коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

        значительная отрицательная динамика рентабельности продаж (-9,4процентных пункта от рентабельности за такой же период прошлого года равной 16,5%);

        неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Приведенные ниже 7 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют критические значения:

        значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -2,6, не удовлетворяет нормативному, находясь в области критических значений;

        коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормативного значения;

        коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения;

        опережающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

        активы ОАО "Нидан Соки" не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства;

        убыток от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 составил -753 267 тыс. руб.;

        отрицательная динамика финансового результата до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-34,2 коп. от данного показателя за аналогичный период прошлого года).

Результаты проведенного анализа ОАО «Нидан Соки свидетельствует о плохом финансовом состоянии организации, при котором финансовые показатели, как правило, не укладываются в норму. Причины такого состояния могут быть как объективные (мобилизации ресурсов на реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или кризис в экономике страны или отрасли и т.п.), так и явиться следствием неэффективного управления. На получение кредитных ресурсов такие организации могут претендовать лишь при надежных гарантиях возврата денежных средств, не зависящих от финансового состояния и результатов деятельности организации в будущем (плохая кредитоспособность).

4. Приложения

4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса

В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2010 года по 31.12.2010 г.

Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,06) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

4.2. Анализ кредитоспособности заемщика

В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ОАО "Нидан Соки" по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

        первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);

        второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);

        третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

В данном случае сумма баллов равна 2,9. Следовательно выдача кредитов ОАО "Нидан Соки" связана с повышенным риском.

4.3. Прогноз банкротства

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ОАО "Нидан Соки" взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717K1 + 0,847K2 + 3,107K3 + 0,42K4 + 0,998K5 , где