Формы обеспечения возвратности кредита и их выбор

Исходя  из наличия и качества обеспечения  выделяются  четыре  группы,  в

том  числе  три  группы  с  достаточным  обеспечением,  но   различной   его

структурой  и одна группа – с недостатком  обеспечения.

К первым трем относятся предприятия, имеющие:

- безукоризненное  обеспечение, которое характеризуется  преобладанием в  его

составе депозитных  вкладов,  легко  реализуемых  ценных  бумаг,  товаров

отгруженных (дебиторских счетов), валютных ценностей, готовой  продукции,

товаров;

- достаточное,  но  неблагоприятную  структуру   обеспечения,  что  означает

преобладание  ликвидных средств второго и  третьего класса;

-   труднооцениваемую   структуру   обеспечения,   что   означает   наличие

значительных   сумм   затрат   производства   (в   сельском   хозяйстве),

незавершенного  производства и расходов (промышленность),  т.е.  ухудшение

структуры ликвидных средств третьего класса.

Поскольку в жизни эти факторы действуют  в  комплексе,  предполагается,

что  влияние  положительных  факторов  нивелирует  действие   отрицательных;

возможно  и другое – отрицательное влияние  одного  фактора  будет  умножаться

действием другого.  Конкретно  эта  взаимосвязь  факторов  при  рассмотрении

проблемы  риска  возврата  кредита   может   быть   представлена   следующей

классификацией  типов предприятий. Наименьший риск невозврата  кредита имеют

предприятия, отнесенные  к  первому  типу.  Это  предприятия,  располагающие

безукоризненным финансовым состоянием,  независимо  от  наличия  и  качества

обеспечения; или предприятия с безукоризненным  обеспечением  независимо  от

их  финансового состояния.

На  самом деле  основным  источником  возврата  кредита,  как  известно,

является  выручка от реализации и ликвидные  активы,  в  том  числе  служащие

обеспечением  кредита, следовательно, риск невозврата кредита минимален либо

отсутствует вообще, если имеются в наличие  оба фактора или по  крайней  мере

один  из  них.   Именно   во   втором   случае    происходит   нивелирование

отрицательного  действия  одного  фактора  за  счет  положительного  влияния

другого фактора. В отношении этого типа предприятий (кроме  тех,  кто  имеет

неудовлетворительное  финансовое состояние)  целесообразно  считать  основной

формой  обеспечения возвратности кредита  выручку от реализации,  не  прибегая

к юридическому оформлению гарантий. Для  этой  группы  предприятий  механизм

возврата  кредита  будет  строиться  на  доверии,  основанном  на  устойчивом

финансовом  состоянии заемщика. В этом случае банк  не  придает  значения  ни

достаточности, ни качеству обеспечения.

Кредитование  предприятий с неудовлетворительным финансовым  состоянием,

но  отнесенных к первому типу  вследствие  наличия  безупречного  обеспечения

целесообразно осуществлять под залог  соответствующих  ценностей.  Некоторый

риск  невозврата кредита в этом случае сведен к минимальному.

Предприятия , отнесенные ко второму, третьему, и  четвертому  типам  при

наличии определенного риска в целом  являются  кредитоспособными;  они  имеют

экономические  предпосылки  для  возврата  кредита,   которые   закрепляются

юридически.  Но  формы  обеспечения   возвратности   кредита   должны   быть

дифференцированы.

Для  предприятий  второго  типа   целесообразно   использовать   залог

материальных  ценностей с учетом оценки качества обеспечения.

Для  предприятий  третьего   типа  характерно  применение  как  залога

ценностей, так и гарантии, а может  быть,  обеих  форм.  Выбор  формы  будет

зависеть  от реальной экономической ситуации: оценка  состава  обеспечения  и

финансового состояния клиента.

Предприятия четвертого  типа  следует  кредитовать  либо  под  гарантию

финансово  устойчивой  организации,  так   как   они   имеют   недостаточные

собственные источники для погашения ссуд, либо заключив договор  страхования

от  риска  невозврата  кредита.  одновременно  логично повысить  процентную

ставку  за пользование ссудами. Эти предприятия  обладают  повышенным  риском

несвоевременного  возврата кредита,  в  связи  с  этим  банк  должен  уделять

анализу их финансового состояния и составу  обеспечения особое внимание.

И, наконец, пятый тип предприятий  требует особого внимания и  отношения

со  стороны  банка  в  связи  с  высокой  степенью  риска.  Однако  этот  тип

предприятий также неоднороден. Одна их часть  при  существенно  реорганизации

производства  и  менеджмента,  а  также  финансовой  поддержке  банка  может

выправить свою репутацию. Эти предприятия  банк  не  оставляет  без  помощи,

оказывая  ее  на   условиях   поручительства   (гарантии).   Другую   группу

предприятий  можно  признать  безнадежной,  с  ней  устанавливать  кредитные

отношения не рекомендуется.

Следует отметить, что изложенная  система  оценки  и  защиты  от  риска

невозврата кредита рассчитана на переходный период,  когда еще отсутствуют

многие  элементы рыночного механизма: не развит рынок  ценных  бумаг,  только

начался процесс приватизации, нет законодательства о залоге, и в  том  числе

об  ипотеке,  и  т.  д.  применение   на   практике   этой   системы   можно

проиллюстрировать следующими  примерами,  характеризующими  по  предприятиям

разнообразное  сочетание  двух  факторов  риска:  финансового  состояния   и

качества  обеспечения.

Рассмотрим  анализ финансового состояния заемщика перед выдачей  кредита

на  конкретном примере. 

Анализ  финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Сплав» . 

Таблица 3.1.

Консолидированный баланс – нетто.               (в

рублях)

|Показатели                   |Расчет            |На          |На          |

|                             |                  |01.07.98г.  |01.10.98г.  |

|1                            |2                 |3           |4           |

|АКТИВ                        |                  |            |            |

|1. Текущие активы            |                  |            |            |

|                             |                  |            |            |

|-    Денежные средства       |Стр.260           |70 556      |36 579      |

|Расчеты с дебиторами         |Стр.220+230       |4 615 196   |3 181 101   |

|Запасы и затраты             |Стр.210           |50 873 986  |47 581 801  |

|Прочие активы                |Стр.240+260       |1 645 529   |1 095 798   |

|                             |                  |            |            |

|ИТОГО  по разделу I           |                  |57 205 267  |51 895 279  |

|                             |                  |            |            |

|2. Основные средства и       |                  |            |            |

|внеоборотные активы          |                  |            |            |

|                             |                  |            |            |

|- Основные средства и        |                  |            |            |

|капитальные вложения         |Стр.120+123       |            252 149 345       |249 522 083 |

|- Долгосрочные финансовые    |                  |            |            |

|вложения                     |Стр.130           |199 143     |199 143     |

|- Прочие внеоборотные        |                  |            |            |

|активы                       |Стр.110+140       |41 122      |41 642      |

|                             |                  |            |            |

|ИТОГО  по разделу II          |                  |            252 389 610       |249 762 868 |

|                             |                  |            |            |

|3. Убытки                    |Стр.390           |28 874 712  |35 314 815  |

|                             |                  |            |            |

|БАЛАНС                       |                  |            338 469 589       |            336 972 962       |

|                             |                  |            |            |

|ПАССИВ                       |                  |            |            |

|1. Привлеченный капитал      |                  |            |            |

|                             |                  |            |            |

|- Текущие обязательства      |Стр.610+620+670   |            |62 426 294  |

|- Долгосрочные обязательства |Стр.590           |63 125 317  |0           |

|- Прочие обязательства       |Стр.630+640+660   |0           |0           |

|                             |                  |0           |            |

|ИТОГО  по разделу I           |                  |            |62 426 294  |

|                             |                  |63 125 317  |            |

|2. Собственный капитал       |                  |            |            |