Финансовая устойчивость коммерческих организаций

- доступность информации о лицах (группах лиц), оказывающих прямо или косвенно (через третьи лица) существенное влияние на решения, принимаемые органами управления банка (ПУ2);

- значительность влияния  на управление банком резидентов  офшорных зон (ПУ3).

Группа показателей  оценки доходности включает показатели рентабельности активов и капитала, структуры доходов и расходов, доходности отдельных видов операций и банка в целом.

Показатели рентабельности активов и капитала состоят из показателя рентабельности активов  и показателя рентабельности капитала.

Показатель рентабельности активов (ПД1) определяется как процентное отношение (в процентах годовых) финансового результата к средней  величине активов и рассчитывается по следующей формуле:

 

, где (9)

 

ФР - финансовый результат  банка, представляющий собой показатель "Прибыль до налогообложения" (символ 01000) либо "Убыток до налогообложения" (символ 02000)формы 0409102 "Отчет о прибылях и убытках кредитной организации" (далее - форма 0409102),

А_ср - средняя величина активов. Рассчитывается по формуле средней хронологической (по данным отчетности по состоянию на 1-е число месяца, следующего за отчетным, за все месяцы, начиная с отчетности по состоянию на 1 января и заканчивая отчетностью на дату, на которую рассчитывается числитель)¹².

Показатель рентабельности капитала (ПД2) определяется как процентное (в процентах годовых) отношение  финансового результата к средней величине капитала и рассчитывается по следующей формуле:

 

, где (10)

 

К_ср - средняя величина капитала. Рассчитывается по формуле средней хронологической (по данным отчетности по состоянию на 1-е число месяца, следующего за отчетным, за все месяцы, начиная с отчетности по состоянию на 1 января и заканчивая отчетностью на дату, на которую рассчитывается числитель);

Показатели структуры  доходов и расходов состоят из показателя структуры доходов и  показателя структуры расходов.

Показатель структуры доходов (ПД3) определяется как процентное отношение чистых доходов от разовых операций к финансовому результату и рассчитывается по следующей формуле:

 

, где (11)

 

ЧД_раз - чистые доходы от разовых операций. Представляют собой разность между доходами и расходами от разовых операций банка.

Показатель структуры  расходов (ПД4) определяется как процентное отношение административно-управленческих расходов к чистым доходам (расходам) и рассчитывается по следующей формуле:

 

, где (12)

 

Рау - административно-управленческие расходы.

ЧД - показатель "Чистые доходы (расходы)" формы 0409807 "Отчет о прибылях и убытках (публикуемая форма)".

Показатели доходности отдельных видов операций и банка в целом состоят из показателей чистой процентной маржи и чистого спреда от кредитных операций.

Показатель чистой процентной маржи (ПД5) определяется как процентное отношение (в процентах годовых) чистого процентного дохода к  средней величине активов и рассчитывается по следующей формуле:

 

 

, где (13)

 

ЧДп - чистые процентные доходы. Представляют собой разность между процентными доходами и  процентными расходами (Рп).

Показатель чистого  спреда от кредитных операций (ПД6) определяется как разница между процентными (в процентах годовых) отношениями процентных доходов по ссудам к средней величине ссуд и процентных расходов к средней величине обязательств, генерирующих процентные выплаты, и рассчитывается по следующей формуле:

 

, где (14)

 

СЗср - средняя величина ссуд. Рассчитывается по формуле средней хронологической (по данным отчетности по состоянию на 1-е число месяца, следующего за отчетным, за все месяцы, начиная с отчетности по состоянию на 1 января и заканчивая отчетностью на дату, на которую рассчитывается числитель);

ОБср - средняя величина обязательств, генерирующих процентные выплаты¹³.

Показатели группы показателей  оценки доходности (ПГПОД)- рассчитываются по состоянию на 1 апреля, 1 июля и 1 октября по методу средней взвешенной по следующей формуле:

 

, где (15)

 

показательi - значение соответствующего показателя;

весi - весовая оценка от 0,3 до 0,7 соответствующего показателя (составляющей показателя);

Обобщающий результат  по группе показателей оценки доходности (РГД) представляет собой среднее взвешенное значение показателей и рассчитывается по следующей формуле:

 

, где (16)

 

баллi - оценка от 1 до 4 соответствующего показателя;

весi - весовая оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя;

Финансовая устойчивость банка по группе показателей оценки доходности признается удовлетворительной в случае, если значение РГД меньше либо равно 2,3 балла.

Таким образом, нами рассмотрена  методика расчетов коэффициентов финансовой устойчивости банка, в следующей части работы приведем методику расчета показателей платежеспособности и ликвидности кредитного учреждения.

 

1.3. Методика анализа  показателей платёжеспособности  и ликвидности

 

Динамичное развитие банковского сектора России, дальнейшая интеграция его в мировые рынки обусловливают повышенное внимание регулирующих органов к финансовой устойчивости и платежеспособности кредитных организаций, а значит - к их капитализации. Важными здесь становятся и изменившиеся источники привлечения денежных средств в капитал российских банков.

Проведенные в первой половине 2007 г. публичные размещения акций (Initial Public Offered, IPO) двух крупнейших банков - Сбербанка РФ и Внешторгбанка - показали, что необходимый прирост  капитала может обеспечить только фондовый рынок. Именно здесь акции покупают инвесторы, чьи интересы определяются не эксклюзивными банковскими услугами, как это было раньше, во времена дефицита таких услуг, а получением дивидендного дохода. Особый интерес новые инвесторы, ставшие совладельцами кредитной организации, проявляют при этом к понятию "капитал", к его величине как к сумме, которая останется в их распоряжении в случае ликвидации или банкротства банка¹⁴.

В публикациях отечественных экономистов  часто отождествляются понятия "ликвидность" и "платежеспособность". Формулировка двух этих категорий обычно сводится к подчеркиванию способности хозяйствующего субъекта своевременно погашать возникающие обязательства. Например, в учебниках можно прочитать, что платежеспособность банка - это его способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, а ликвидность банка определяется как его способность своевременно, в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по обязательствам.

На мой взгляд, в этих определениях два недостатка. Во-первых, заметим, что способность субъекта экономики своевременно и полностью расплачиваться по своим обязательствам можно отнести к элементарным нормам любого бизнеса, в том числе и банковского. Считать столь тривиальное условие основой формулировки экономической категории представляется не совсем корректным. Во-вторых, изложенная интерпретация платежеспособности и ликвидности явно недостаточна: в определениях отсутствуют ссылки, указывающие на источники как платежеспособности, так и ликвидности.

Принимая во внимание традиционные пояснения к понятию "ликвидность", сформулируем свое определение: ликвидность  банка - это его способность быстро и с минимальными издержками превращать банковские активы в деньги для выполнения возникающих обязательств.

В сформулированном определении акцентируем  внимание на том, что ликвидность  банка означает ликвидность его  активов, обязательно согласованную  со сроками выполнения обязательств. Следовательно, анализ ликвидности  является анализом степени этой согласованности, что проявляется в алгоритме расчетов соответствующих нормативов банковской деятельности: Н2, НЗ и Н4.

Рассмотрим понятие "платежеспособность". Главным здесь является наличие  у банка достаточного количества ликвидных активов, которые можно считать необходимым условием его платежеспособности. Главным, но отнюдь не единственным условием, поскольку известно, что основой надежности кредитной организации является ее капитал, призванный обеспечивать способность организации быть устойчивой по отношению к непредсказуемости внешней среды¹⁵.

Очевидность взаимной связи неплатежеспособности или банкротства любого хозяйствующего субъекта с величиной его капитала нашла свое отражение и в нормативных документах. Так, в Федеральном законе от 25.02. 1999 N 40-ФЗ (ред. от 29.12.2006) "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" из шести оснований для осуществления мер по предупреждению банкротства три связаны с величиной капитала. В соответствии со ст. 7 и 9.1 названного закона, а также указанием Банка России N 1260-У(1) в целях финансового оздоровления кредитной организации предусмотрено требование по увеличению ее собственных средств до величины уставного капитала или, в случае невозможности выполнения данного требования, снижение уставного капитала до размера собственных средств. Решение об уменьшении уставного капитала должно быть принято на общем собрании собственников банка, отражено в его учредительных документах и опубликовано в средствах массовой информации.

В западной экономической литературе взаимосвязь платежеспособности и  капитала банка фиксируется в  определении. Так, платежеспособным называется банк, у которого активы превосходят  его обязательства на величину собственного капитала. Для аргументации такого понимания платежеспособности приводятся примеры ситуаций, когда банки, имея нулевую или отрицательную величину капитала, продолжали действовать. Как известно, такие ситуации обусловлены тем, что банковские активы учитываются по балансовой стоимости даже тогда, когда их рыночная стоимость гораздо меньше. Это означает, что, потеряв капитал как основу платежеспособности, банки имеют возможность достаточно долго сохранять свою ликвидность, выполняя обязательства за счет привлечения новых денег на банковские счета¹⁶.

Теперь можно дать определение  платежеспособности банка как его  способности расплачиваться по всем своим обязательствам без ущерба для капитала. Сформулированное определение позволяет сделать вывод о том, что платежеспособным может считаться только такой банк, у которого величина его собственных средств (капитала) больше нуля. Следовательно, мерой оценки банковской платежеспособности является только его капитал, а показатель платежеспособности (ППл) равен:

 

ППл = Рыночная стоимость  активов - Обязательства > 0 (17)

 

Внедрение в российскую банковскую практику 39-го стандарта МСФО предполагает признание требований по оценке финансовых инструментов не по балансовой, а по их рыночной стоимости. Указанный стандарт дает развернутое определение рыночной (или справедливой) стоимости и рекомендует вести учет инвестиционных инструментов в разрезе четырех основных групп. В публикуемой форме бухгалтерского баланса российских кредитных организаций (код формы 0409806) инвестиционные активы учитываются согласно этим рекомендациям. Расхождение наблюдается только по активам, предназначенным для торговли. Стандарт 39 рекомендует вести учет этих активов по справедливой (рыночной) стоимости, а в балансе российских банков они учитываются по первоначальной стоимости за минусом резерва на их возможное обесценение¹⁷.

Расхождения в международных и  российских правилах имеются также  в учете нематериальных активов. 38-й стандарт МСФО регулирует оценку нематериальных активов по справедливой (рыночной) стоимости. Российские нормативные документы предписывают учитывать такие активы по первоначальной стоимости за минусом амортизации.

Коммерческие банки функционируют на финансовых рынках в сложной, нестабильной, высокотехнологичной среде, связанной с разнообразными видами рисков. В этих условиях рыночная стоимость банковских активов претерпевает постоянные изменения, а определение этой стоимости часто становится труднорешаемой задачей. Максимально точную рыночную оценку активов можно получить только в ходе их реализации. Однако такая оценка любого бизнеса, отражаемая в ликвидационном балансе, не учитывает системы текущих денежных потоков.

Поэтому устанавливать уровень платежеспособности банка возможно на основе другого показателя -величины собственных средств (капитала), исчисленной в соответствии с методикой, изложенной в Положении Банка России от 10 февраля 2003 г.

N215-П "О методике определения  собственных средств (капитала) кредитных организаций". Информация о величине капитала, определяемого на основе предписанного алгоритма (код формы 0409808), является открытой, ежеквартально публикуемой в средствах массовой информации.

Не затрагивая некоторые дискуссионные моменты в названной методике, отметим, что целесообразность применения того или иного параметра в ходе финансового анализа диктуется целями самого аналитика. Исходя из этого, оценка платежеспособности возможна на основе применения любого из двух названных показателей, в том числе и через величину банковского капитала, публикуемую в СМИ и скорректированную в соответствии с целями анализа банковской платежеспособности.