Доверительное управление в КБ

11.  Денежные средства, поступающие на расчетный счет, открытый для доверительного управления, являются собственностью учредителя управления. Средства, полученные доверительным управляющим в качестве вознаграждения за доверительное управление имуществом, являются его собственным доходом и поступают на специальный расчетный счет доверительного управляющего, но не на счет открытый для расчетов по доверительному управлению.

12.  Договор доверительного управления может быть как возмездным, так и безвозмездным.

13.  Договор доверительного управления обязательно должен раскрывать размер и форму вознаграждения доверительному управляющему, если выплата вознаграждения предусмотрена (ст. 1016 ГК РФ).

14.  Договор доверительного управления может быть заключен на безвозмездной основе, о чем прямо должно указываться в договоре. В статье 423 ГК РФ договор доверительного управления предполагается возмездным, если иное не предусмотрено законом или договором.

15.  В случае имущество, передаваемое в доверительное управление, используется в качестве залога, учредитель правления обязан обеспечить доверительного управляющего сведениями и документацией, необходимыми ему для эффективного управления имуществом;

16.  Договор доверительного управления может быть свободным (заключаться по усмотрению сторон) или обязательным (прямое указание в законе на заключение договора). К примеру, доверительное управление имуществом подопечного на основании завещания, в котором назначен исполнитель завещания, требует обязательного заключения договора. Под обязательное заключение договора попадает доверительное управление имуществом безвестно пропавшего человека, или лица, над которым назначено попечительство (ст. 41, 42, 43 ГК РФ). Статья 1026 ГК РФ определяет, в каких случаях договор доверительного управления является обязательным. 

3. Анализ  доверительного управления  ОАО  «Газпромбанк»

"Газпромбанк" (Открытое акционерное общество) и Управляющая компания ЗАО "Газпромбанк – Управление активами" оказывают профессиональные услуги по доверительному управлению свободными денежными средствами на российском фондовом рынке.

Частным и корпоративным  клиентам предлагается разный перечень услуг доверительного управления, такие  как ОФБУ, паевые инвестиционные фонды, а также индивидуальное доверительное  управление. Разнообразие инвестиционных продуктов позволит удовлетворить  инвестиционные цели самого требовательного  инвестора.

Если речь идет об индивидуальных формах доверительного управления, инвестору необходимо заключить  специальный договор с управляющей  компанией. И это уже довольно дорогая услуга, доступная преимущественно  тем инвесторам, которые готовы инвестировать  значительную сумму, рассчитывая на индивидуальный подход при формировании портфеля с необходимым соотношением риска и доходности. 

При покупке  пая вам приходится соглашаться  с тем инвестиционным планом, который  утвержден для конкретного ПИФа, тогда как в рамках доверительного управления для вас разрабатывается индивидуальный инвестиционный план, который будет максимально соответствовать вашим пожеланиям. В ПИФе ваши активы смешаны в «общем котле» с активами других пайщиков, ведь раздельный учет средств пайщиков не ведется, тогда, как в случае с доверительным управлением, ведется персональный учет по каждому клиенту. И, наконец, при покупке пая вы теряете право собственности на деньги, отданные за него, превращаясь в собственника пая. Тем временем, отдавая средства в доверительное управление, вы остаетесь собственником своих денег или купленных на них ценных бумаг.

Стратегия. В управлении любыми активами стратегия-это главное. Управляющие компании и доверительные управляющие зачастую формируют несколько типов портфелей, которым соответствуют определенные инвестиционные стратегии. И здесь есть варианты.

Казначейская  инвестиционная цель: получение стабильного текущего дохода, превышающего банковскую процентную ставку по расчетным счетам;  состав портфеля: краткосрочные (3-6 месячные) ликвидные облигации и векселя высокого кредитного качества;  рекомендуемый срок инвестиций: от 1 месяца;  доступные инструменты: ИДУ, ОПИФ облигаций «Газпромбанк-Казначейский".

Облигационная  инвестиционная цель: получение доходности, превышающей процентные ставки по депозитам; облигации (корпоративные, государственные, субфедеральные и муниципальные). Допускается небольшая доля высоколиквидных акций крупных российских компаний; рекомендуемый срок инвестиций:  от 3 месяцев доступные инструменты:  ИДУ ОПИФ облигаций «Газпромбанк-Казначейский» ОФБУ «Консервативный».

Риски. По сравнению с самостоятельной работой на фондовом рынке, риск от применения доверительного управления можно оценить как меньший. Необходимо напомнить о том, что доход находится в прямой зависимости от риска: чем выше доходность, тем выше риск (см. таблицу 2.3). Передавая свои средства в доверительное управление, клиент может настоять на страховании их. Однако в этом нет смысла, так как в таком случае страховая компания возьмет на себя риски клиента, за что и заберет почти всю его прибыль.

Основным критерием  развития доверительного управления в  нашей стране является стабильность в экономической и политической сфере. При благоприятной ситуации в Газпромбанке все три типа доверительного управления (ПИФы, ОФБУ и индивидуальное ДУ) найдут своих клиентов, так как инвесторы в этом случае не будут прятать свои активы в ожидании очередного кризиса и экспроприации. Наиболее привлекательным, разумеется, является индивидуальное доверительное управление.  

Заключение.

Подводя итоги  работы можно сделать вывод о  том, что доверительное управление имуществом является сравнительно новым  институтом российского гражданского законодательства. Наибольшее применение указанный институт получил лишь с введением в действие части  второй Гражданского кодекса Российской Федерации. Использование доверительного управления позволяет собственнику без осуществления каких-либо действий по содержанию собственного имущества  извлекать из него выгоду для себя или третьих лиц. Подобная конструкция  представляется вполне эффективной  для управления значительными по объему имущественными комплексами. Преимущества, предоставляющие возможность использования договора доверительного управления участникам оборота (прежде всего пункт 2 ст. 1018 ГК РФ), делают данную форму организации предпринимательских отношений все более востребованной в текущей экономической ситуации.

Договор о доверительном  управлении - это разновидность обязательств по оказанию услуг. При этом доверительное  управление выделяется в качестве самостоятельного обязательства, на которое не распространяются ни правила о подряде, ни правила  о возмездном оказании услуг (статьи 779 и 783 ГК РФ). Доверительное управление имуществом - это обязательство об оказании услуг, которое в системе  обязательств занимает место наряду с обязательствами поручения, комиссии, агентирования. Целью данного договора является управление имуществом в интересах  определенного лица. Поэтому его  предметом выступает не имущество, передаваемое в управление, а те юридические и фактические действия, которые должен совершать управляющий  по управлению переданным ему имуществом.

Передача имущества в доверительное управление - это форма осуществления собственником своего права распоряжения.

«Преимущества, предоставляющие возможность использования договора доверительного управления участникам оборота (прежде всего п. 2 ст. 1018 ГК РФ), делают данную форму организации предпринимательских отношений все более востребованной в текущей экономической ситуации». Утка В.И. Доверительное управление недвижимым имуществом: минимизация рисков владения активами. «Законодательство и экономика», №3, 2009. Консультант Плюс.

Роль доверительного управления в двадцать первом веке актуальна потому, что оно может сформировать новый слой управляющих, а именно: предпринимателей и специалистов в сфере рыночной экономики, которые значительно облегчат практическую сторону сферы бизнеса. 

Библиографический список

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, ч. 1, 2. ( с изм. и доп. от 21 июля 2005)
2. Федеральный закон О банках и банковской деятельности (с изм. от 21 марта 2002 г.).
3. Федеральный закон от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности».
4. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
5. Указ Президента РФ от 24.12.1993г. № 2296 «О доверительной собственности (трасте)».
6. Инструкция ЦБР от 02.07.1997 г. № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации».
7. Инструкция ЦБ РФ от 21.02.2007 №130-И "О порядке получения предварительного согласия Банка России на приобретение и (или) получение в доверительное управления акций (долей) кредитной организации".
8. Батталова А. Доверительное управление.//Предприниматель и право. 2006.№21-22.
9. Букато В. И., Львов Ю. И. Банки и банковские операции в России. - М.: «Ф.иС.»,2007.
10. Голубович А. Д. Траст: доверительные услуги банков и финансовых компаний клиентам. - М.: АО «Арго»,2006.
11. Михеева Л.Ю. Практика доверительного управления недвижимым имуществом // Недвижимость. Строительство. Право. 2006. № 4.

12.  Доверительное управление имуществом. Паевые инвестиционные фонды: Практическое руководство./ под общей ред. В. В. Семенихина - М.: Изд-во Эксмо, 2005
13. Тужилова-Орданская Е.М., Анисимов В.А. Заключение договоров доверительного управления имуществом, находящимся в собственности Российской Федерации, субъекта Российской Федерации // Законы России: опыт, анализ, практика. 2008. №9.

Приложения.

Реквизиты Сторон

Доверительный Управляющий                               Учредитель Управления

_______________ /_______________/     ______________/________________/

         МП 
 
 
 
 
 
 
 

____________________ /__________________/            _____________________ / ___________________ /