Автор: Пользователь скрыл имя, 17 Февраля 2012 в 20:49, контрольная работа
Згідно із чинним законодавством біржові операції мають право здійснювати лише члени біржі або брокери.
Брокери є фізичними особами, зареєстрованими на біржі відповідно до її статуту, обов’язки яких полягають у виконанні доручень членів біржі, яких вони представляють, щодо здійснення біржових операцій шляхом пошуку контрактів і подання здійснюваних ними угод для реєстрації на біржі. Вони можуть бути незалежними, тобто мати власне брокерське місце — засвідчене відповідним договором право учасника на здійснення біржової торгівлі на товарній біржі.Більшість брокерів входять до штату брокерських контор.
1.Організація брокерської діяльності.
1.1. Брокерської діяльності.
1.2. Організаційна структура брокерських контор.
2.Порівняльна характеристика форвардних та ф'ючерсних контрактрактів.
2.1. Поняття форвардних та ф'ючерсних контрактракту.
2.2.Характеристика форвардних та ф'ючерсних контрактрактів.
3.Задача №9.
4. Використана література
При порівнянні ф’ючерсних і форвардних цін дослідження показали, що в цілому вони мають бути однакові. На практиці на ряд активів, наприк-лад валюту, форвардні і ф’ючерсні ціни майже не різняться між собою. Для інших активів, наприклад казначейських векселів, спостерігаються істотні різниці в цінах, причому ф’ючерсні ціни перевищують форвардні. Відмінність у цінах може бути зумовлена різними факторами, такими як податкові ставки, комісійні, ліквідність контрактів, гарантійні внески і т.ін.
Теоретично доведено:
якщо форвардний і ф’ючерсний
контракти мають однакову
дату поставки, а безризикова
ставка постійна і однакова
для будь-яких періодів
часу, то форвардна і
ф’ючерсна ціни дорівнюють
одна одній. Але оскільки
відсоткові ставки на
ринку змінюються і
точний прогноз їх руху
не-можливий, то це призводить
до різниці у форвардних
і ф’ючерсних цінах.
Задача№9
Товаровиробник продав 200 форвардні контракти на пшеницю по ціні 100 $ за контракт. Одночасно він придбав 200 ф’ючерсних контрактів на пшеницю аналогічної якості по ціні 105 $ за контракт. Розрахувати наскільки вигідно було проведено хеджування , якщо ціна на форвардний контракт змінилася - 1) зросла до 110 $; зменшилась до 90 $.
Розв`язок:
1. 200 * 100 = 20000$
2. 200 * 105 = 21000$
3. 200 * 110 = 22000$
4. 200 * 90 = 18000$
5. 22000
– 18000 = 4000$ - вигода
з проведення хеджування.
Використана література
1.Попова А., Трегуб А.Российский рынок ценных бумаг: состояние и проблемы развития // Экономика и финансы, №7, 2004г. - с.17-19.
2.Біржове право –Бобкова 2006г
3. В.Твардовский, С.Паршиков «Секреты биржевой торговли» // Бизнес Букс, 2006 – 551 с.
4. Резго Г.Я., Кетова И.А. «Биржевое дело» / Под ред. Г.Я. Резго –Финансы и статистика, 2006, – 272 с.
5. Журавель Т. М., Михайленко Р. М. Фінанси підприємств: Навч. посібник для самост. вивчення дисципліни — 2. вид., випр. і доп. — К. : Знання-Прес, 2006. — 288с.
6. Кушнір Т.Б. Економіка і організація біржової торгівлі: Навч. Посіб.: 2 вид., стереотипне. - Харків: Консул, 2004. - 216 с.
7. Закон України „Про цінні папери та фондовий ринок” від 23 лютого 2006 року, № 3480-ІV // Відомості Верховної Ради України, 2006. - № 31, ст.268.