Анализ изменений в составе и структуре баланса

1. Анализ изменений в составе и структуре баланса

 

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия начнем с анализа статей актива баланса, для этого сгруппируем статьи первого и второго разделов актива баланса по степени возрастания ликвидности.

 

Таблица 1

 

Аналитическая группировка  и анализ статей актива баланса

 

Анализ баланса	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Абсолютное отклонение, руб.	Темп изменения, %
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу
Активы, в т.ч.	64.735.445	100	93.704.260	100	28.968.815	144,8
Иммобилизованные активы	14.921.136	23,05	29.057.401	31,01	14.136.265	194,7
Текущие активы, в т.ч	49.814.309	76,95	64.646.859	68,99	14.832.550	129,8
Материально-производственные запасы	12.529.611	19,36	14.383.971	15,35	1.854.360	114,8
Дебиторская задолженность	36.546.360	56,45	49.961.847	53,32	13.415.487	136,7
Краткосрочные финансовые вложения	690.000	1,07	290.000	0,31	-400.000	42,0
Денежные средства	47.738	0,07	11.041	0,01	-36.697	23,1

 

 

 

В целом активы за отчетный период выросли на 144,8%, наиболее быстрыми темпами росли иммобилизованные активы 94,7%, дебиторская задолженность  – 36,7%

Рассмотрим за счет каких  статей выросли иммобилизованные активы, для этого обратимся к приложениям 3 и 4.

Основной рост итога  первого раздела актива баланса  произошло за счет долгосрочных финансовых вложений, а именно предприятие в  отчетном периоде сделало13.984.300 руб. долгосрочных финансовых вложений, что  к итогу первого раздела актива баланса составляет 48,1%, а к итогу баланса 14,9%.

Примечательно, что на анализируемом предприятии не наблюдался рост основных средств, тогда как  потребление сырья почти выросло  в 2,4 раза. Можно сделать предположение, что часть основных средств находилась в консервации, в связи с их простаиванием, либо было отдано в аренду.

Рассмотрим, какие были изменения по второму разделу актива баланса за анализируемый период.

«Золотое правило» бухгалтерского баланса гласит: если растет валюта баланса, то обязательно растут оборотные средства. Мы видим, что данное правило соблюдается и в нашем балансе.

Проанализируем изменения  в группе «материально-производственные запасы» для этого обратимся к приложениям 3 и 4.

В целом текущие активы в отчетном периоде выросли на 14.832.550 руб., рост к базисному периоду составил 129,8%. Однако по отношению к валюте баланса текущие активы снизились с 76,95% до 68,99%.

Наибольшую долю в  структуре активов занимает дебиторская  задолженность 56,45% на начало отчетного  периода против 53,32 % на конец отчетного периода. Следует отметить, что по структуре дебиторская задолженность имеет следующий вид: на начало отчетного периода 97,74% составляет дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев; на конец отчетного периода дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев составляет 85,74%.

Прирост всей дебиторской  задолженности за отчетный период составил 36,7%, однако как отмечалось выше, в  структуре баланса дебиторская  задолженность снизилась.

В группе «материально-производственные запасы» особое внимание следует обратить на резкий рост статьи «сырье, материалы», данная статья за анализируемый период выросла в 2,4 раза. Это говорит о резком увеличении объемов производства. Можно сделать еще одно предположение: на предприятии могли образоваться сверхнормативные запасы сырья и материалов. Это предположение мы подтвердим или опровергнем в ходе дальнейшего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Возвращаясь к таблице 1, мы видим, что наиболее ликвидные  активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в структуре актива баланса имеют наименьший удельный вес. Наибольший удельный вес в структуре актива баланса имеет дебиторская задолженность, а именно более 50% от валюты баланса, при чем наибольшая часть дебиторской задолженности приходится на дебиторскую задолженность со сроком погашения более 12 месяцев.

Перейдем к анализу  статей пассива баланса.

Для анализа статей пассива  баланса сгруппируем статьи третьего, четвертого, пятого разделов пассива  баланса по степени увеличения срочности обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

 

Аналитическая группировка  и анализ статей пассива баланса

 

Пассив баланса	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Абсолютное отклонение, руб.	Темп изменения, %
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу
Источники имущества  всего, в т.ч.	64.735.445	100	93.704.260	100	28.968.815	144,8
Собственный капитал	31.089.102	48,02	30.654.717	32,70	-434.385	98,6
Обязательства, в т.ч	33.646.343	51,98	63.049.543	67,30	29.403.200	187,4
Долгосрочные обязательства	-------------	--------	----------	---------	---------	----------
Краткосрочные обязательства, в т.ч	33.646.343	51,98	63.049.543	67,30	29.403.200	187,7
Займы и кредиты	500.000	0,77	2.606.000	2,78	2.106.000	521,2
Кредиторская задолженность	33.146.343	51,20	60.443.543	64,51	27.297.200	182,4

 

Приступая к анализу  пассива баланса, прежде всего, обратим  внимание на соотношение собственного и заемного капитала. На начало отчетного периода это соотношение составило примерно 50/50, что соответствует рекомендуемому соотношению в России, на конец отчетного периода это соотношение составило 30/70.

Все обязательства предприятия  представлены только краткосрочными обязательствами, которые по структуре на более чем 95% представлены кредиторской задолженностью. Следует отметить резкое увеличение кредиторской задолженности в 1,8 раз, при чем увеличение произошло и по структуре баланса.

По структуре кредиторская задолженность имеет следующий  характер: на начало отчетного периода 47,7% задолженность перед прочими кредиторами, на конец отчетного периода задолженность перед прочими кредиторами стала 64,7%. По-видимому, деятельность предприятия финансируется за счет средств учредителей данного предприятия.

Возвращаясь к таблице 2, отметим, что изменение пассива баланса произошло в сторону увеличения наиболее срочных обязательств. Увеличение произошло как в абсолютном значении, так и по отношению к валюте баланса.

 

2. Анализ ликвидности баланса

 

Для анализа ликвидности баланса сгруппируем имущество предприятия и источники его образования в таблицу 3.

 

Таблица 3

 

Оценка ликвидности  баланса, руб.

 

Активы	На начало периода	На конец периода	Пассивы	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек
						На начало периода	На конец периода
Наиболее ликвидные	737.738	301.041	Наиболее срочные	33.146.343	60.443.543	-32.408.605	-60.142.502
Быстрореализуемые	1.923.991	7.126.866	Краткосрочные	500.000	2.606.000	+1.423.991	+4.520.866
Медленно реализуемые	47.152.580	71.203.252	Долгосрочные	----------	------------	+47152580	+71.203.252
Труднореализуемые	14.921.136	15.073.101	Постоянные	31.089.102	30.654.717	-16.167.966	-15.581.616
Баланс	64.735.445	93.704.260	Баланс	64.735.445	93.704.260	-----------	-------------

 

Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность и прочие активы;

Медленно реализуемые активы (А3): запасы (без строк 216-217), а также статьи первого раздела актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий;

Трудно реализуемые активы (А4): итог первого раздела актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды не погашенные в срок;

Краткосрочные пассивы (П2): Краткосрочные кредиты и заемные средства;

Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и заемные средства;

Постоянные пассивы (П4): итог третьего раздела пассива баланса.

 

Для определения ликвидности  сопоставим итоги приведенных групп  по активу и пассиву, при чем баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается система неравенств:

А₁ ≥ П₁  А₂ ≥ П₂ А₃ ≥ П₃  А₄ ≤ П₄

В нашем  случае мы имеем:

на начало отчетного периода А₁ << П₁ А₂ > П₂ А₃ >> П₃ А₄ < П₄

на конец отчетного периода  А₁ << П₁ А₂ > П₂ А₃ >> П₃   А₄ < П₄

 

Прежде всего, сделаем вывод, что  баланс не ликвидный.

Обратившись к таблице 3, мы видим, что наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочных обязательств, даже если привлечь быстрореализуемые активы, при чем кредиторская задолженность составляет  51% на начало периода от всего имущества предприятия и 64,5% от всего имущества предприятия на конец отчетного периода. Таким образом, если кредиторы потребуют погашения долга, то положение предприятия может стать плачевным. Недостаток информации не позволяет нам сказать есть ли в составе кредиторской задолженности просроченная задолженность. В первой главе мы сделали предположение, что, скорее всего, кредиторская задолженность образована из средств учредителей предприятия, то есть можно ожидать, что кредиторы не потребуют погашения задолженности в ближайшей перспективе.

Данный метод оценки ликвидности имеет недостатки, мы выше указали, что из-за недостатка информации мы не можем сказать есть ли у предприятия просроченная кредиторская задолженность или, может быть, предприятие имеет часть дебиторской задолженности, лишенной шансов возврата. В том числе, отраженные по остаточной стоимости основные средства могут не соответствовать реальной рыночной стоимости в связи как с моральным старением, так и в части затрат по доставке, установке оборудования, которые предполагаемый покупатель оплачивать не будет.