Анализ финансовой отчётности

     На  конец отчётного года мы наблюдаем  рост основных средств по сравнению с его началом на 106 тыс. руб. или на 2%. Так как ОС составляют 100% ВОА, следует особое внимание уделить изучению динамики и структуры основных средств. Для такой оценки помимо баланса будем использовать данные формы №5 и расчет произведем в следующей таблице.

     Структура ОС(руб.) по первоначальной стоимости

     В отчётном периоде значительным было поступление машин и оборудования 57 млн. руб. Что свидетельствует об обновлении и модернизации данных ОС, также имеет место обновление транспортных средств на 794 млн. руб. при незначительном выбытии 0,4 и 5 млн. руб. соответственно.

       В анализе данной таблицы мы  можем указать причины роста ВОА. Мы можем чётко утверждать, что это увеличение произошло именно по причине поступления ОС, так как коэффициент поступления заметно выше коэффициента выбытия на 0,08. Далее мы рассмотрим начисленную амортизационные отчисления  выросшие вслед за поступившими ОС, которые рассмотрим в следующей таблице.

     Структура амортизационных  отчислений ( руб.)

       Данные таблицы подтверждают наше предположение относительно выросших амортизационных отчислений. На уровне всех ОС это увеличение составило 396 млн. руб. или на 14 %. Большая же их часть приходится на статью «машины и оборудование» 71% в общей структуре, что составило 374 млн. руб. прироста. Немногим меньше амортизация выросла на «здания и сооружения» 50 млн. руб. Амортизация снизилась по статье «прочие» на 28 млн. руб.

       Исходя  из произведённого анализа ВОА, можно  сделать выводы о успешных попытках наращивания ОС, которые просто необходимы данной организации, так как их деятельность неразрывно связана с поддержанием в рабочем состоянии сооружений и передаточных устройств, которые периодически требуют замены и реконструкции. Но данное увеличение не видимо в балансе, так как в след за ростом стоимости ОС, растут и амортизационные отчисления относящиеся к ним, темпы роста которых заметно выше.

     За  отчетный период произошло снижение оборотных активов на 28 млн. руб. Причём снижение имело место практически у всех статей ОА. Статья «Запасы» имеющая, наибольший удельный вес в общей структуре (82 % на конец периода), снизилась на 26 млн. руб. и забрала в общей структуре 0,02 %. В том числе за счёт снижения «Сырья,  материалов и др. анал. ценностей» на 24 млн. руб. (на 21,25 %) и снижения «готовой продукции» на 2 млн. руб. (7,84%) и незначительного роста «расходов бедующих периодов» на 95 тыс. руб. (0,44%). Этот снижение «запасов» может говорить, о продаже или списании, это оценивается положительно, так как предприятие избавляется от наименее ликвидных активов.

      В отчетном периоде наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 14 млн.руб., более чем в 2 раза, доля которой в общей сумме ОА на начало периода составила 6%, а на конец года 15%. Это изменение сыграло большую роль в общем увеличении количества оборотных активов. Дебиторская задолженность увеличилась за счет решения вопросов по загрузке производства. Организация предоставила отсрочку платежей.

      Также на конец периода произошло снижение денежных средств на 3 млн.руб. или 96%. Это оценивается положительно , так  как денежные средства  «работают»

1.2. Анализ Пассива  баланса.

 

          Источники формирования активов (пассивы организации) представлены собственным капиталом и резервами, долгосрочными заемными средствами, краткосрочными земными средствами и кредиторской задолженностью. Наиболее общая оценка пассива баланса  представлена в таблице 5.

Структура пассивов.

 

     Рассматривая  более детально пассив баланса необходимо обратиться к его разделам.

     Как говорилось ранее из-за узкой специализации  деятельности и из-за «подчиненности»  предприятия, информация по многим статьям  разделов баланса просто отсутствует. Таким образом, анализируя III раздел баланса «Капитал и резервы», можно сказать только о «Добавочном капитале». На конец отчетного периода его стоимость составила около 979 млн. руб., по сравнению с началом года она снизилась на 119 тыс. руб., что составило около 0,26 %. Причиной могли послужить выбытия или переоценка активов.

     Для оценки заемного капитала необходимо обратиться к IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства» разделам баланса. Из представленной отчетности видно, что ни на начало ни на конец отчетного периода долгосрочных обязательств не было.

     Если  же давать анализ краткосрочным обязательствам, то можно сказать следующее:

• Большую часть краткосрочных обязательств занимает статья «Прочие краткосрочные обязательства» (около 95%). Это обуславливается тем, что по данной статье учитываются операции по 79 счету. А из учетной политики известно, что по этому счету отражаются все расчеты с головной организацией. Данная статья увеличилась более чем на 43млн. руб.. Остальную часть этих обязательств составляет кредиторская задолженность и доходы будущих периодов.
• В отчетном периоде произошло увеличение кредиторской задолженности на 33 млн. руб. Этот рост произошёл из-за увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками за сырье и материалы на 15 млн. руб.  Что оценивается положительно, так как привлекаются средства со стороны.

1.3. Анализ финансовой  устойчивости.

     Под финансовой устойчивостью организации  понимается степень ее независимости  от кредиторов и инвесторов. Поэтому  основу оценки финансовой устойчивости является соотношение Собственного капитала и обязательств.

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами.

     Одним из подходов к оценке финансовой устойчивости является рассмотрение достаточности  источников для покрытия наименее ликвидной  части оборотных активов (запасов).

     Запасы  – это элемент оборотных активов; - это наименее ликвидная часть  оборотных активов, поэтому считается, что данная часть активов должна быть обеспечена собственным капиталом, а при его недостатке  - такими привлеченными средствами (обязательствами), которые по срочности погашения  сопоставимы со степенью ликвидности  запасов (долгосрочные обязательства  или в крайнем случае краткосрочные  кредиты и займы). Использование  в этих целях других краткосрочных  обязательств не допустимо поскольку  срочность их погашения не совпадает  по времени со временем трансформации  запасов в денежные средства.

     Данный  подход основан на построении трехкомпонентного  показателя. Для построения этого  показателя находят следующие разницы:

     Так же к собственному капиталу отнесём  средства, переданные из вышестоящего структурного подразделения (прочие краткосрочные  обязательства).

     1) ∆1=Собственный капитал - Внеоборотные  активы - Запасы = (стр490+стр660-стр190+стр640) - стр210

∆1_{на н.п.} = (979859526+4266694509–5238445827+2091127) – 164666727 =

-154 467 392руб;

∆1_{на к.п.} = (979740292+4310214753–5344537039+2387110)–137939302 =

-  190 134 187руб.

∆1 < 0, Собственного капитала не достаточно для покрытия запасов, тогда рассчитаем второй компонент.

     2) Он не будет отличаться от  первого, по причине отсутствия  на данном структурном подразделении  долгосрочных обязательств, которые  отнесены к полномочиям вышестоящей головной организации РЖД. Следовательно и ∆2 будет <0.

     3) ∆3аналогично∆2 и ∆1, их значения  равны, так как в полномочиях  данного подразделения так же  нет возможности привлечения  займов и кредитов, следовательно  ∆3 < 0, и можно сделать вывод о том, что всех источников недостаточно для покрытия запасов.

     Исходя  из чего можно сделать вывод о  кризисном положении анализируемой  организации, так как всех возможных  источников для покрытия запасов  не достаточно и организация привлекает в этих целях кредиторскую задолженность, срочность погашения которой  выше степени ликвидности запасов.

     Финансовая  устойчивость предприятия также  характеризуется системой показателей, основными из которых являются:

1. Коэффициент автономии;
2. Коэффициент финансовой активности (финансовый леверидж);
3. Коэффициент финансовой активности;
4. Коэффициент маневренности собственного капитала.

 

   Важнейшей характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии. Он характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников или долю собственности владельцев организации в общей сумме средств авансированных в ее деятельность. И какая часть активов обеспечена собственным капиталом, т.е. в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.

     По  рассчитанным в выше указанной  таблице  данным видно, к концу отчётного  года доля собственного капитала упала на 2% и соответственно  0,178 активов сформированы за счет собственного капитала. Можно сказать о том, что финансовое состояние предприятия является не устойчивым, и оно не отвечает заявленным критериям.

     Коэффициент финансовой активности характеризует соотношение участия в финансировании деятельности предприятия собственных и заемных средств. Показывает сколько рублей привлеченного капитала приходится на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

   Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала не закреплена во внеоборотных активах, т.е. какой частью собственного капитала организация может свободно маневрировать, но на данном предприятии собственных средств не достаточно для покрытия ВОА, так как они формируются за счёт средств  предоставленных головной организацией, а они могут приравниваться к собственным средствам, тогда рассчитаем К-т манёвренности повторно с их учётом:

   К-т  манёвренности на нач.=(СК-ВОА)/СК=0,00086

   К-т  манёвренности на кон.=(СК-ВОА)/СК=0,00145

   Данные  показатели низкие и не отвечают требованиям  нормативных границ, причиной тому подчинённость данного подразделения  и отсутствие полномочий по маневрированию свободным собственным капиталом, обусловленные спецификой анализируемого предприятия. Все процедуры по определению  статей затрат и распределению между  ними средств, их источников происходит непосредственно в управлении дороги, а данная дирекция ответственна только за их планирование, которое должно быть утверждено в этом же управлении.

1.4. Анализ платежеспособности  и ликвидности.

   Под платежеспособностью организации  понимают способность организации  своевременно и в полном объеме рассчитываться по долговым обязательствам. Признаками неплатежеспособности являются просроченная кредиторская задолженность, непокрытый убыток, отсутствие или низкий уровень  свободных остатков денежных средств.

   Для определения ликвидности  принято  пользоваться  внутрибалансовыми сопоставлениями средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности погашения.

   Активы  делят:

1. трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (строки 190, 230 баланса) – А₄
2. медленно реализуемые активы. К ним относят запасы и НДС по приобретенным ценностям (строки 210, 220 баланса) – А₃
3. быстро реализуемые активы. Они включают краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (строки 240, 270 баланса) – А₂
4. абсолютно и наиболее ликвидные активы. К ним относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки 250, 260 баланса) – А₁

   Пассивы, в свою очередь, группируются следующим  образом:

1. постоянные пассивы. К ним относят собственные источники, а также доходы будущих периодов (строки 490, 640 баланса) – П₄
2. долгосрочные пассивы. 0ни представлены долгосрочными кредитами банков и займами (строка 590 баланса) – П₃
3. краткосрочные обязательства. К ним относят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства (строки 610, 650, 660 баланса) – П₂
4. наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (строка 620 баланса) – П1