Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ЭЛКА-М»

    Среди отрицательно изменившихся статей баланса за 2010 г. можно выделить "Запасы: расходы будущих периодов" в активе и "Кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в пассиве (-66 тыс. руб. и - 1899 тыс. руб. соответственно).

    Таким образом, можно сделать вывод  об увеличении имущества ОАО "ЭЛКА-М" в период с 2008 по 2010 гг.

    2.2. Анализ финансового состояния

 

    Проанализируем  коэффициенты финансовой устойчивости ОАО "ЭЛКА-М" за 2008-2010 гг.

    Коэффициент автономии организации на последний день 2009 г. составил 0,91. Полученное значение говорит о неоправданно высокой доли собственного капитала ОАО "ЭЛКА-М" (91%) в общем капитале организации - организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец 2009 г. составило 0,91, что полностью соответствует общепринятому в мировой практике значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "ЭЛКА-М" составляет 91%). 

    Таблица 2.3 - Показатели финансовой устойчивости ОАО "ЭЛКА-М" за 2008-2010 г.

 

    Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных  средств организации находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами. Считается, что  оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. И хотя на практике норматив для  этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о явном  недостатке собственного капитала для  обеспечения стабильного финансового  положения ОАО "ЭЛКА-М". Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,85) на 31.12.2009 г. соответствует нормальному значению, т.е. материальные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.

    По  коэффициенту краткосрочной задолженности  видно, что величина краткосрочной  кредиторской задолженности ОАО "ЭЛКА-М" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (99% и 1% соответственно). При этом за рассматриваемый период (2009 г) доля долгосрочной задолженности выросла на 1%.

    Коэффициент автономии организации на последний день 2010 г. составил 0,93. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО "ЭЛКА-М" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 93% в общем капитале организации). Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец 2010 г. равно 0,93, что полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "ЭЛКА-М" составляет 93%).

    Значение  коэффициента маневренности собственного капитала на последний день декабря 2010 г. составило 0,16. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о явном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ОАО "ЭЛКА-М". Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,36) соответствует норме, т.е. материальные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ОАО "ЭЛКА-М".

    По  коэффициенту краткосрочной задолженности  видно, что величина краткосрочной  кредиторской задолженности ОАО "ЭЛКА-М" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно).

    При этом за 2010 г. доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.

    В табл.2.4 и 2.5 представлена оценка стоимости  чистых активов предприятия по отношению  к его уставному капиталу.

    Таблица 2.4 - Оценка стоимости чистых активов ОАО "ЭЛКА-М" за 2008-2009 гг.

 

    Чистые  активы организации на последний  день декабря 2009 г. на 5364 тыс. руб. превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО "ЭЛКА-М", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 13,6% в течение рассматриваемого периода.

    Таблица 2.5 - Оценка стоимости чистых активов ОАО "ЭЛКА-М" за 2009-2010 гг.

 

    Чистые  активы организации на конец 2010 г. на 75957 тыс. руб. превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ОАО "ЭЛКА-М", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 57,9% за анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Таким образом, практически по всем показателям деятельности предприятия наблюдается рост, что характеризует повышение эффективности деятельности ОАО "ЭЛКА-М".

    Анализ  формирования финансовых результатов  дополняется оценкой показателей  рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках. Кроме  рентабельности текущей деятельности и рентабельности продукции (по прибыли  от продаж) определяется показатель рентабельности продаж, рассчитываемый по чистой прибыли.

    В табл.2.6 представлены показатели доходности и рентабельности ОАО "ЭЛКА-М".

    Таблица 2.6 - Показатели доходности и рентабельности ОАО "ЭЛКА-М" за 2008-2010 гг.

 

    Динамика  развития показателей рентабельности свидетельствует о снижение доходности различных сфер деятельности ОАО "ЭЛКА-М". Снижение рентабельности текущей деятельности за анализируемый период 2008 - 2010 гг. на 6,1 свидетельствует о росте затрат на единицу продукции и сокращении доходности операций по реализации товаров (продукции, работ, услуг). Снижение рентабельности продаж, рассчитанной как на основании чистой прибыли, так и на основании прибыли от продаж, свидетельствует о сокращении эффективности реализационной деятельности, имеющей отражение в направлениях и методах маркетинговой политики организации.

    В результате можно наблюдать сокращение показателя общей рентабельности на 5,1, характеризующего результативность и доходность всех видов деятельности коммерческой организации.

    Таким образом, можно сделать вывод, что  прирост прибыли ОАО "ЭЛКА-М" в абсолютном отношении не создал достаточных условий для экономического развития капитала предприятия.

    2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

    Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, являясь основой для определения  возможности своевременного и полного  расчета по обязательствам фирмы.

    Ликвидность баланса характеризуется уровнем  покрытия обязательств предприятия соответствующими по возможным срокам обналичивания активами.

    Проведение  анализа ликвидности баланса  осуществляется способом сравнения  активов, сформированных по степени  их ликвидности с пассивами, группировка  которых осуществлялась по срокам погашения.

    В табл.2.7 представлена оценка ликвидности  ОАО "ЭЛКА-М" за 2008-2010 гг.

    На  конец декабря 2009 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (2,29 при нормативном значении 2,0 и более). В течение 2009 г. коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,08 процентных пункта.

    Для коэффициента быстрой ликвидности  нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его  значение составило 0,68. Это говорит о недостатке на конец 2009 г. у ОАО "ЭЛКА-М" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

    Таблица 2.7 - Расчет коэффициентов ликвидности ОАО "ЭЛКА-М" за 2008-2010 гг.